पाब्लो जी. बार्टेट: “डिजिटल आइडेंटिटी, डीएलटी-आधारित मार्केट्स और एआई का संगम सभी के लिए फाइनेंस की उपलब्धता को पूरी तरह बदल देगा”
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पाब्लो जी. बार्टेट वित्तीय नियमन और क्रिप्टो एसेट्स में विशेषज्ञ वकील हैं, जो ATH21 टीम का हिस्सा हैं। यहां वे तकनीकी क्षेत्र की उन कंपनियों को कानूनी परामर्श देते हैं, जो एक सुरक्षित कानूनी ढाँचे के भीतर इनोवेशन लाना चाहती हैं। पूंजी बाज़ार और टेक्नोलॉजी के प्रति उत्साही होने के कारण, उन्होंने बहुत कम उम्र में शेयर बाज़ार में निवेश करना शुरू किया और धीरे-धीरे स्टार्टअप एवं सॉफ़्टवेयर जगत में कदम बढ़ाया।
वह कहते हैं, “असल चुनौती विनियमों को टेक भाषा में (और टेक को विनियमों की भाषा में) अनुवाद करना है,” इस बात पर ज़ोर देते हुए कि वित्तीय क्षेत्र में ब्लॉकचेन तकनीक को अपनाने के लिए ऐसे समाधान बेहद ज़रूरी हैं, जो कानूनी कठोरता और उपयोगकर्ता-अनुकूल डिज़ाइन—दोनों को साथ लाएं।
प्रश्न: आपको वित्तीय नियमन में विशेषज्ञता हासिल करने की प्रेरणा कैसे मिली, और डिजिटल एसेट्स में आपकी रुचि कहाँ से आई?
उत्तर: वित्तीय क्षेत्र ने मुझे हमेशा निजी रूप से आकर्षित किया है। बचपन से ही मैं निवेश करने के लिए उत्सुक था और स्टॉक मार्केट मुझे बेहद रोमांचक लगता था। समय के साथ, पेशेवर सफ़र में आगे बढ़ते हुए मुझे बाज़ार कैसे काम करते हैं, यह समझने की गहरी जिज्ञासा होने लगी, जिसने मुझे इसी क्षेत्र में करियर बनाने के लिए प्रेरित किया।
धीरे-धीरे मेरा ध्यान स्टार्टअप्स की ओर गया, जहाँ मैंने टेक कॉन्ट्रैक्ट्स और आईपी संरक्षण के अलावा निवेश दौरों व शेयरधारक समझौतों के कानूनी पहलुओं पर सलाह देना शुरू किया—मतलब, संपूर्ण उद्यमशील इकोसिस्टम से जुड़ी कानूनी सहायता।
और टेक्नोलॉजी? यह क्षेत्र नवाचार से बहुत करीब से जुड़ा हुआ है, क्योंकि स्टार्टअप प्रायः टेक-आधारित होते हैं और स्वाभाविक रूप से स्केलेबल होते हैं। सॉफ़्टवेयर और उभरती तकनीकों के प्रति मेरे जुनून ने मुझे इस दुनिया की गहराई में जाने के लिए प्रेरित किया।
करीब 2017–2018 के आसपास, मुझे एक ऐसा कॉन्सेप्ट मिला जिससे मैं बिल्कुल अनजान था: स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स। टेक कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करने वाले वकील होने के बावजूद, मुझे आश्चर्य हुआ कि मैंने इतने अहम विषय के बारे में पहले क्यों नहीं सुना। ये “इंटेलिजेंट कॉन्ट्रैक्ट्स” कानून और तकनीक को एक नए तरीके से जोड़ते दिखे। जब मैंने इसके काम करने का तरीका समझा, तो एहसास हुआ कि इस तकनीक को पूरी तरह सक्षम होने के लिए ब्लॉकचेन को रियल-वर्ल्ड डेटा तक पहुँचने की आवश्यकता होगी। यहीं से मैंने शोध करना शुरू किया। मेरी पहली मुलाकात ‘Chainlink’ नामक ऑरेकल से हुई, जिसने मुझे यह समझने में मदद की कि तकनीक किस तरह कोड के टुकड़ों से पारंपरिक कानूनी रिश्तों को बदलने की क्षमता रखती है।
मैंने सबसे पहले (आधा मज़ाक में) उस प्रोटोकॉल में निवेश कर दिया और फिर विषय को गहराई से पढ़ना जारी रखा। क्रिप्टो स्पेस से जुड़ी कुछ पूर्वधारणाओं को दरकिनार कर मुझे ये समझ आया कि वित्त क्षेत्र में इस तकनीक का बहुत बड़ा योगदान हो सकता है। तभी मैंने आगे बढ़ने का फैसला लिया और सौभाग्य से क्रिस्टीना कारासकोसा और एक बेहतरीन टीम के साथ ATH21 जॉइन कर लिया।
प्रश्न: सुना है कि तकनीक के प्रति आपका नज़रिया बदल चुका है…
उत्तर: बिलकुल। शुरू में मुझे लगा था कि इस सेक्टर में बस बड़े-बड़े दावे और शोऑफ ज़्यादा हैं, जहाँ तकनीक का नाम लेते ही लोग जुड़ जाते थे—भले ही प्रोजेक्ट या उसका व्यवसायिक मॉडल ठीक से परिभाषित न हो।
लेकिन जैसे-जैसे मैंने गहराई से जाना, यह स्पष्ट हुआ कि पारंपरिक कानूनी रिश्ते—जो अक्सर धीमी प्रक्रियाओं और लालफीताशाही में उलझे रहते हैं—इस टेक्नोलॉजी से पूरी तरह बदले जा सकते हैं। यूरोप में ही नहीं, बल्कि दुनिया भर में लोगों ने इस क्षमता को पहचाना है, और ब्लॉकचेन, क्रिप्टो एसेट्स, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और डिजिटल आइडेंटिटी पर हाल के कई विधायी पहल इसके प्रमाण हैं। सब कुछ एक-दूसरे से जुड़ा है।
प्रश्न: आपने जब शुरुआत की थी तब से लेकर अब तक रेग्यूलेशन कैसे बदले हैं?
उत्तर: जब मैंने क्रिप्टो एसेट्स पर आधारित मॉडल्स पर काम करना शुरू किया था, तब इनके लिए कोई स्पष्ट कानूनी ढाँचा नहीं था। लोग लोकल या विदेशी क़ानूनों की व्याख्याओं या तुलना पर निर्भर थे। मूल रूप से, कोई एकीकृत रेग्यूलेशन नहीं था।
समय बीतने के साथ, इन एसेट्स के साथ इंटरैक्ट करने वाले लोगों की सुरक्षा हेतु कुछ सीमाएँ निर्धारित होने लगीं। एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (AML) जैसी पहली कानूनी ज़िम्मेदारियाँ भी सामने आईं। उसी दौरान वे सेवा प्रदाता—जिन्होंने फ़िएट करेंसी और क्रिप्टो के बीच एक्सचेंज की सुविधा दी—नियमों के दायरे में आए, जहाँ उन्हें जोखिम-आधारित ग्राहक मूल्यांकन और जानकारी के प्रकटीकरण की नीतियाँ बनानी पड़ीं।
आज यूरोपीय संघ में एक समान रेग्यूलेशन है, जो क्रिप्टो एसेट सर्विस प्रोवाइडर्स और टोकन जारी करने वाली किसी भी इकाई पर लागू होता है। यह निवेशकों की सुरक्षा करता है और इन व्यवसायों को पारंपरिक निवेश कंपनियों व संस्थाओं के समान स्तर पर लाता है।
प्रश्न: आपने LinkedIn पर कॉम्प्लायंस में डिजिटल ट्रांसफॉर्मेशन के बारे में पोस्ट किया था। आपको क्या लगता है, आजकल कंपनियों के लिए सबसे बड़ा चैलेंज क्या है?
उत्तर: मैं सारा श्रेय खुद नहीं लेना चाहता, पर मेरे हिसाब से सबसे बड़ी बाधा रेग्यूलेशन ही है। हमारे ज़्यादातर क्लाइंट टेक्निकल बैकग्राउंड से आते हैं—तकनीकी रूप से काफी मजबूत—लेकिन जल्द ही उन्हें एहसास होता है कि रेग्यूलेटरी और कॉम्प्लायंस से जुड़े मामलों पर ध्यान देना बहुत ज़रूरी है।
मुद्दा सिर्फ कानूनी आवश्यकताओं को टेक-भाषा में बदलने का नहीं है, बल्कि टेक को कानूनी शब्दावली में अनुवादने का भी है। इस क्षेत्र में किसी न किसी स्तर पर रेग्यूलेटर से संवाद लगभग तय है, तो तकनीक और रेग्यूलेटरी माहौल दोनों को समझना अनिवार्य हो जाता है। असल में, चुनौती यही है कि नियमों के पालन और तकनीक की रूपांतरण क्षमता को सही कानूनी ढाँचे में कैसे संतुलित किया जाए।
प्रश्न: MiCA (मार्केट्स इन क्रिप्टो-एसेट्स रेग्यूलेशन) यूरोप में एक अहम मोड़ साबित हो रहा है। इसके मुख्य चैलेंज व अवसर क्या हैं?
उत्तर: MiCA का मकसद निवेशकों की सुरक्षा करना और एक नए, तकनीक-प्रेरित बाज़ार को स्थिर करना है, जो घोटालों, तकनीकी गड़बड़ियों या ग़लत फैसलों की चपेट में आ सकता है। इस स्पेस को नियंत्रित करके MiCA यूज़र्स को अधिक सुरक्षा देने का इरादा रखता है।
लेकिन यह सुरक्षा कुछ जगहों पर रुकावटें भी पैदा कर सकती है। रेग्यूलेटेड होने से निवेशकों का भरोसा बढ़ेगा और माँग में इज़ाफ़ा होगा, पर साथ ही साइन-अप जैसी प्रक्रियाओं में रूपांतरण दर (कन्वर्ज़न रेट) नीचे जा सकती है। जिन यूज़र्स के लिए पहले कुछ क्लिक ही काफी थे, अब उन्हें विस्तृत फ़ॉर्म और कानूनी शर्तों से गुज़रना पड़ेगा। प्लेटफ़ॉर्म के लिए ज़रूरी होगा कि वे सूचनाओं को सरल और स्पष्ट रखें, तथा किसी विशेषज्ञ कानूनी सहयोग से यह सुनिश्चित करें कि सुरक्षा और सहजता के बीच संतुलन बना रहे।
प्रश्न: क्या आपको लगता है कि MiCA जैसी रेग्यूलेशन आम निवेशकों को डिजिटल एसेट्स की ओर आकर्षित करेगी?
उत्तर: हाँ, बिल्कुल। अगर आप गतिविधि को सेंट्रलाइज़ करना चाहते हैं, तो आपको निवेशकों का सम्मान करना होगा और अपने वादों पर खरा उतरना होगा। मेरे निजी अनुभव से कहूँ तो, बिना किसी ठोस रेग्यूलेटरी फ्रेमवर्क के क्रिप्टो जगत में शामिल होना बहुत भरोसेमंद नहीं लगता, ख़ासकर क्योंकि कुछ ही लोग हैं जो किसी प्लेटफ़ॉर्म का आधारभूत कोड खुद जाँच पाते हैं। रेग्यूलेशन का समर्थन मिलने से रिटेल इन्वेस्टर्स को भरोसा मिलता है—अधिकतर लोगों को पता ही नहीं होता कि किसी क्रिप्टो प्लेटफ़ॉर्म के पर्दे के पीछे क्या चलता है।
हालाँकि, प्लेटफ़ॉर्म्स को आकर्षक और रेग्यूलेशन-अनुकूल प्रोडक्ट विकसित करने होंगे, तभी वे इस मौके का भरपूर लाभ उठा पाएँगे।
प्रश्न: MiCA के आने से KYC और AML प्रक्रियाओं पर क्या असर होगा?
उत्तर: MiCA सुरक्षा को और बढ़ाएगा, यह सुनिश्चित करके कि जो लोग निवेश कर रहे हैं वे वास्तव में उपयुक्त हैं। AML जैसी अन्य हिदायतों के साथ मिलकर यह मनी लॉन्ड्रिंग और टेरर फ़ंडिंग रोकने के प्रयासों को मजबूत बनाएगा।
हालाँकि, EU देशों में ज़्यादातर क्रिप्टो सर्विस प्रोवाइडर्स पहले से ही AML नियमों का पालन कर रहे थे, MiCA अतिरिक्त शर्तें जोड़ देगा, जिससे उपयोगकर्ता अनुभव में कुछ बाधाएँ आ सकती हैं। हम निवेशक सुरक्षा और सहज यूज़र जर्नी के बीच खींचातानी देखेंगे।
प्रश्न: एआई, मशीन लर्निंग… ये KYC और AML प्रक्रियाओं को कैसे प्रभावित कर सकती हैं?
उत्तर: फिलहाल MiCA, एआई, डिजिटल आइडेंटिटी और पेमेंट सर्विसेज जैसी अलग-अलग रेग्यूलेशन को अक्सर अलग-अलग देखा जाता है। पर व्यवहार में, ये सभी तकनीकें मिलकर वित्तीय सेवाओं में बड़ा बदलाव ला सकती हैं। ख़ासकर डिजिटल आइडेंटिटी को एआई एजेंट्स के जरिये काफी उन्नत किया जा सकता है, और कई प्रोजेक्ट्स इसका उदाहरण दे चुके हैं। क्रिप्टो स्पेस में “DeFAI” की अवधारणा उभर रही है, जहाँ एजेंट्स स्वचालित या प्रतिक्रियात्मक ढंग से काम कर सकते हैं। यह फाइनेंशियल सेक्टर में वॉलेट मैनेजमेंट और सेल्फ-कस्टडी में यूज़र इंटरैक्शन के लिए एक बड़ा कदम है, जिसमें आइडेंटिटी वेरिफिकेशन भी शामिल है।
आगे बढ़ते हुए, मुझे लगता है कि Didit जैसी कंपनियाँ इस दिशा में तेजी से काम कर रही हैं। आख़िरकार उद्देश्य यही है कि किसी भी वित्तीय लेनदेन को स्मार्टफ़ोन से ही संभव बनाया जा सके। डिजिटल आइडेंटिटी, डीएलटी-आधारित मार्केट्स और एआई का मेल वित्त तक पहुँच को पूरी तरह बदल देगा।
प्रश्न: एक मज़बूत AML सिस्टम के लिए कौन-सी मुख्य बातें ज़रूरी हैं?
उत्तर: सबसे अहम है, संबंधित निगरानी संस्थाओं—जैसे स्पेन में SEPBLAC (बैंक ऑफ स्पेन और CNMV के सहयोग से)—की गाइडलाइंस का पालन करना। साथ ही, स्केलेबिलिटी भी बेहद जरूरी है: अधिक से अधिक कंपनियाँ ऐसी अंतरसंचालित (इंटरऑपरेबल) समाधान ढूँढ रही हैं, ताकि ग्राहकों को हर प्लेटफ़ॉर्म पर बार-बार KYC न करवाना पड़े।
डिजिटल आइडेंटिटी वॉलेट्स, ख़ासकर वे जो विकेंद्रीकृत फ़्रेमवर्क पर आधारित हैं, बहुत कारगर साबित होते हैं। ज़ीरो-नॉलेज प्रूफ जैसी तकनीकों से प्राइवेसी में भारी सुधार आता है, और यूज़र्स एक ही वेरिफिकेशन से कई सेवाओं का लाभ उठा सकते हैं। मेरी नज़र में यह सबसे उम्दा संयोजन है, और Didit जैसे प्रोजेक्ट दिखा रहे हैं कि इसे सही ढंग से कैसे अमल में लाया जा सकता है।
प्रश्न: ऐसी कौन-सी रणनीतियाँ सुझाते हैं ताकि कंपनियाँ टेक सॉल्यूशंस को अपनाते हुए भी रेग्यूलेटरी कॉम्प्लायंस से समझौता न करें?
उत्तर: हमारी फ़र्म में क्रिस्टीना (कारासकोसा) ने “लीगल बाय डिज़ाइन” कॉन्सेप्ट पेश किया, जिसे हम कभी-कभी “लीगल हैकिंग” भी कहते हैं। बुनियादी रूप से क़ानून की समझ हर वकील के लिए अनिवार्य है। लेकिन सही मायनों में अंतर वहाँ पैदा होता है, जहाँ आप गहरी अनुभवजनित समझ के आधार पर ऐसी कानूनी रणनीतियाँ बना पाते हैं जो रुकावटों को कम करें और कंपनी को बढ़ने दें—वो भी नियमों का पालन करते हुए।
प्रश्न: क्रिप्टो में कॉम्प्लायंस तेज़ी से बदलता है। इस क्षेत्र में सफल होने के लिए पेशेवरों के पास कौन-सी स्किल्स और ज्ञान होना चाहिए?
उत्तर: औपचारिक शिक्षा और व्यावहारिक अनुभव के अलावा, आपको यह समझना होगा कि आप ऐसे क्षेत्र में काम कर रहे हैं जहाँ हमेशा सुनिश्चितता नहीं होती। भले ही क्रिप्टो सेक्टर की शुरुआत में कोई ख़ास क़ानूनी ढाँचा नहीं था, इसका मतलब यह नहीं था कि बुनियादी क़ानूनी सिद्धांतों—जैसे कॉन्ट्रैक्ट्स तैयार करना, उनकी वैधता, और यूज़र-व्यवसाय संबंधों के मूल शर्तों—को नज़रअंदाज़ किया जा सकता था।
पेशेवरों को पारंपरिक क़ानूनी ज्ञान—जो कभी-कभी पुराने ढर्रे वाले कॉन्सेप्ट पर आधारित होता है—और नए, सक्रिय रेग्यूलेशंस के बीच संतुलन बनाना चाहिए। दोनों दुनियाओं से सीखना होगा और अपनी समझ पर भरोसा करना होगा कि क़ानून और टेक्नोलॉजी को साथ लाकर व्यावहारिक समाधान कैसे तैयार करें।
प्रश्न: आज की जोखिम-रोकथाम संबंधी रेग्यूलेशन क्या काफ़ी मज़बूत हैं? आप इन्हें कैसे सुधारना चाहेंगे?
उत्तर: मुझे लगता है, हाँ, ये काफ़ी हद तक मजबूत हैं। यूरोप फ़िनटेक रेग्यूलेशन में अग्रणी रहा है, जिससे स्थिरता और भविष्यवाणी का एहसास होता है। अक्सर कहा जाता है कि एशिया या अमेरिका इनोवेशन चलाते हैं, जबकि यूरोप रेग्यूलेशन पर ज़ोर देता है। फिर भी, यही मॉडल बड़ी कॉर्पोरेशन्स के लिए आकर्षक भी है। कल्पना कीजिए, आप किसी ऐसे क्षेत्र में टेक कंपनी शुरू करें जहाँ कोई रेग्यूलेटरी फ्रेमवर्क न हो, और फिर रेग्यूलेटर के मनमाने रवैये का शिकार हो जाएँ—जैसा कि अमेरिका में SEC के साथ हो सकता है, जहाँ आप आज तो नियमों का पालन कर रहे होते हैं और कल किसी भारी जुर्माने का सामना कर सकते हैं।
इसलिए एक स्थिर नियम-क़ानून होने (चाहे सभी को पूरी तरह पसंद न आए) और “रेग्यूलेशन बाय एन्फोर्समेंट” जैसी अनिश्चितता के बीच एक प्रकार का संतुलन होता है। मेरे दृष्टिकोण से यूरोप का मॉडल फ़िनटेक में ठीकठाक काम करता दिखा है, हालाँकि कुछ पहलुओं—जैसे स्टेबलकॉइन्स या टोकनाइज़्ड पेमेंट मैथड्स—में और सुधारों की गुंजाइश है।
अभी के दौर में DeFi पर भी ध्यान बढ़ रहा है, जहाँ डिजिटल आइडेंटिटी, एआई और क्रिप्टो फाइनेंस सिस्टम का मेल बड़े फायदे ला सकता है। इस क्षेत्र को अलग-थलग करना समझदारी नहीं होगी, ख़ासकर जब सही टूल्स की कमी हो। रेग्यूलेशन को इतना सख़्त नहीं होना चाहिए कि नवाचार का दम घुट जाए (“फ्रैंकेनस्टाइन” की तरह), बल्कि संतुलित रहना चाहिए।
प्रश्न: भविष्य की ओर देखते हुए, क्रिप्टो और फ़िनटेक में कॉम्प्लायंस से जुड़े कौन-से प्रमुख ट्रेंड उभर सकते हैं?
उत्तर: मुझे कुछ मुख्य रुझान दिखाई देते हैं:
- सेल्फ-कस्टडी: यूज़र्स को अपनी वॉलेट और जानकारी खुद संभालने की शक्ति देना, ताकि वे अपने डेटा की ज़िम्मेदारी खुद उठा सकें।
- ज़ीरो-नॉलेज टेक्नोलॉजी: ऐसे प्रोटोकॉल का इस्तेमाल जो यूज़र की प्राइवेसी बनाए रखें, जिससे बेसिक जांच-पड़ताल के लिए संवेदनशील दस्तावेज़ साझा न करने पड़ें।
- डीसेंट्रलाइज़ेशन: डीएलटी-आधारित समाधान अपनाना। MiCA लागू होने के साथ, DeFi में दिलचस्पी बढ़ेगी। वहीं सिक्योरिटीज मार्केट के क्षेत्र में, संस्थागत सेक्टर और DeFi प्रोजेक्ट्स के बीच ज़बरदस्त तालमेल दिखाई दे सकता है—इससे नए और रोमांचक प्रोडक्ट्स उभरने की उम्मीद है।
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