FinCEN 撤回混币规则后的隐私币监管
FinCEN 于2026年10月6日撤回了针对加密货币混币和非托管钱包的规则提案。本文梳理美国、欧盟、加拿大、印度和迪拜仍对企业具有约束力的规定，以及在 AMLR 第79条于2027年7月适用前应完成的工作。
作者：Alberto RosasDidit 联合创始人兼 CEO更新于 
要点速览
本周，隐私币监管朝相反方向发展。2026年10月6日，美国金融犯罪执法网络（FinCEN）撤回了其2023年提出的要求银行和交易所报告加密货币混币交易的提案，以及其2020年提出的非托管钱包提案。[1][2][3]欧盟、印度和迪拜维持其限制措施，欧盟还将于2027年7月10日新增一项限制。[6][7][9][10]
- 被撤回的美国规则从未生效。FinCEN 2019年的指引仍将为他人提供转账匿名化服务的机构视为资金转移商，FinCEN 表示仍可能对混币器采取行动。[2][5]
- 自2027年7月10日起，欧盟信贷机构、金融机构和加密资产服务提供商不得持有允许交易匿名化或加大交易混淆程度的账户，包括通过匿名增强型币实现的情形。[6]
- 各项规则的适用范围各不相同：美国针对资金转移商，欧盟和印度针对服务提供商，迪拜则针对发行及所有相关虚拟资产活动。[5][6][9][10]
隐私币是一种旨在隐藏谁向谁发送了什么的加密资产。混币器对公共账本上的币实现同样效果。免 KYC 兑换服务是指在不进行了解你的客户（KYC）核查的情况下交易加密货币的服务。
事件经过：FinCEN 撤回两项加密货币提案
2026年10月5日，FinCEN 宣布撤回两项关于可兑换虚拟货币（CVC）的拟议规则：一项涉及混币，一项涉及非托管钱包。[1]CVC 是 FinCEN 指引使用的术语，指代替货币使用的虚拟货币。[5]两项撤回均已在 Federal Register 上公布，并于2026年10月6日生效。[2][3]
混币提案的依据是 USA PATRIOT Act 第311条，该条允许财政部将某类交易认定为"主要洗钱关注对象"并附加特别措施。[2]根据该提案，受管辖金融机构知道、怀疑或有理由怀疑某项交易涉及混币，且该混币发生在美国境外某一司法管辖区内或涉及该司法管辖区的，须在发现该交易后30个日历日内报告。[2][4]
FinCEN 在撤回通知中坚持认为，非法行为者仍在使用混币器。其写道，撤回"考虑了评论者的关切，即拟议规则中对 CVC 混币的宽泛定义可能对合法活动产生寒蝉效应，并给受管辖金融机构带来沉重的报告负担。"[2]
| 被撤回的提案 | 发布 | 原本的要求 | 撤回 |
|---|---|---|---|
| CVC 混币特别措施 | 2023年10月23日，88 FR 72701[4] | 报告涉嫌境外混币交易，包括钱包地址、交易哈希值和 IP 地址[2] | 2026年10月6日，91 FR 63513[2] |
| 非托管钱包规则 | 2020年12月23日，85 FR 83840[3] | 银行和货币服务企业须就非托管钱包交易进行报告、保存记录并核验客户身份[3] | 2026年10月6日，91 FR 63514[3] |
注意
撤回一项提案并不免除任何现行义务。FinCEN 写道，其"将继续监测涉及 CVC 混币器的活动，以发现洗钱、恐怖融资或其他非法金融活动的迹象，并可能在未来采取适当措施以减轻此类活动。"[2]
背后的规则：哪些仍对企业具有约束力
在美国，实际适用的文本是2019年5月9日的 FinCEN 指引 FIN-2019-G001。根据美国核心反洗钱法律 Bank Secrecy Act，匿名化服务提供者属于资金转移商。匿名化软件提供者则不属于：工具供应商"从事的是贸易，而非货币转移。"[5]
该指引同样适用于接收匿名化价值的机构。资金转移商"不能因选择使用匿名增强型 CVC 提供资金转移服务而规避其监管义务。"当其在受 Funds Travel Rule 约束的转账中明知而接收此类价值时，必须追踪该价值，并制定获取汇款人或收款人身份的程序。[5]
欧盟将这一资产类别写入法律。欧盟《反洗钱条例》（AMLR）将匿名增强型币定义为具有内置功能、旨在使转账信息匿名化的加密资产，"无论是系统性的还是可选的"。[6]第79条随后禁止受监管机构持有某一类账户。[6]
第79(1)条Regulation (EU) 2024/1624
“信贷机构、金融机构和加密资产服务提供商不得保有匿名银行账户和匿名支付账户、匿名存折、匿名保管箱或匿名加密资产账户，以及以其他方式允许客户账户持有人匿名化，或允许交易匿名化或加强交易混淆程度的任何账户，包括通过增强匿名性的代币实现的情形。”
第79条自2027年7月10日起适用。[6]根据 Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) 第76(3)条，交易平台的运营规则必须阻止具有内置匿名化功能的加密资产获准交易，除非平台能够识别其持有人及其交易历史。MiCA 自2024年12月30日起适用。[7]
因此，监管机构采用两种标准：一种直接点名资产类别，另一种看机构是否仍能识别资产的持有人。
标准1
点名资产类别
- 欧盟：AMLR 第79条，自2027年7月10日起[6]
- 印度：FIU-IND 指引第7.4节[9]
标准2
以可追溯性为准
- 欧盟：MiCA 第76(3)条，自2024年12月30日起[7]
- 迪拜：VARA 关于增强匿名性加密货币（Anonymity-Enhanced Cryptocurrencies）的定义[10]
- 美国：接受经匿名化的价值时，须进行追踪并获取身份信息[5]
欧盟的交易平台同时适用这两种标准。
按司法管辖区划分的适用对象
每项规则都有各自的适用对象。欧盟、美国和印度的规定约束的是提供服务的机构，而不是在自己钱包中持有隐私币的个人。[5][6][9]AMLR 鉴于条款第160条指出，第79条的禁止性规定不适用于硬件钱包、软件钱包或自托管钱包的提供商，前提是其无法访问或控制这些钱包。[6]
| 司法管辖区 | 法律文件 | 约束对象 | 主要内容 | 截至2026年10月6日的状态 |
|---|---|---|---|---|
| 欧盟 | AMLR 第79条[6] | 信贷机构、金融机构、加密资产服务提供商 | 不得保有允许交易匿名化或加大交易混淆程度的账户，包括通过匿名增强型币实现的情形 | 自2027年7月10日起适用 |
| 欧盟 | MiCA 第76(3)条[7] | 加密资产交易平台运营方 | 具有匿名化功能的资产不得获准交易，除非能够识别其持有人及交易历史 | 自2024年12月30日起适用 |
| 欧盟 | Regulation (EU) 2023/1113，第16(2)条[8] | 受益人的加密资产服务提供商 | 对来自自托管地址的转账，获取并保存发起人和受益人信息；金额超过EUR 1,000的，应采取适当措施评估受益人是否拥有或控制该地址 | 自2024年12月30日起适用 |
| 美国 | FIN-2019-G001，第4.5节[5] | 资金转移商，按所履行的角色认定 | 匿名化服务提供商属于资金转移商；软件提供商不属于 | 指引自2019年5月9日起实施 |
| 印度 | FIU-IND指引，第7.3至7.5节[9] | 虚拟数字资产服务提供商，无论注册地在何处 | 不得办理增强匿名性加密代币的存入或提取；混币器同样适用 | 指引于2026年1月8日更新 |
| 迪拜 | VARA Virtual Assets and Related Activities Regulations 2023[10] | 在酋长国内的发行及虚拟资产活动 | 在酋长国内，禁止发行增强匿名性加密货币（Anonymity-Enhanced Cryptocurrencies），并禁止与其相关的一切虚拟资产活动 | 2025年5月19日版本 |
在印度，报告实体"不得允许增强匿名性加密代币（AECs）的存入或提取"，且凡从事所通告活动的实体，无论注册地在何处，均须在Financial Intelligence Unit, India（FIU-IND）注册。[9] 迪拜的Virtual Assets Regulatory Authority（VARA）以可追溯性界定被禁止的类别：即阻止追踪交易或所有权的虚拟资产，且提供方"没有任何缓解技术或机制以实现可追溯性或所有权识别"。[10]
对于无KYC服务，执法的关键在于注册和身份识别。Royal Canadian Mounted Police于2025年9月18日表示，已从平台TradeOgre追回估计超过56百万美元的资金。该平台"未作为货币服务业务向Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada（FINTRAC）注册，也未识别其客户"。公告称可能随后提起指控。[11] 在美国，Samourai Wallet的两名联合创始人于2025年11月分别被判处五年和四年监禁。US Attorney's Office表示，二人"参与了经营货币转移业务的共谋，并在该业务中明知而转移犯罪所得"。[14]
时间线：从最初的规则到2027年7月
- 2019年5月9日美国发布指引FinCEN：匿名化服务属于资金转移商。[5]
- 2024年12月30日欧盟开始适用MiCA和资金转移条例开始适用。[7][8]
- 2026年1月8日印度更新FIU-IND指引禁止增强匿名性代币的转账。[9]
- 2026年10月6日美国撤回FinCEN撤回关于混币和非托管钱包的拟议规则。[2][3]
- 2027年7月10日AMLR开始适用第79条及第40条规定的风险义务开始生效。[6]
合规团队现在应当做什么
欧盟的截止日期还有九个月。[6]美国和欧盟要做的工作相同：清楚自己支持哪些资产，以及如何处理来自非托管钱包的转账。
- 列出所有内置或可选匿名化功能的受支持资产。[6][7]
- 在2027年7月10日之前决定在欧盟停止提供哪些账户和资产。[6]
- 作为欧盟受益人的服务提供商，对每一笔来自自托管地址的转账收集发起人和受益人信息；金额超过 EUR 1,000 时，评估受益人是否拥有或控制该地址。[8]
- 按照 AMLR 第40条的要求，撰写针对自托管转账的风险评估。[6]
- 按照印度指引的要求，筛查转入钱包，并为混币器风险敞口制定规则。[9]
- 在美国政策中保留2019年的 FinCEN 指引。[2][5]
- 核查您在所服务的每个国家的注册情况。[9][11]
1一笔转入转账到达欧盟服务提供商
核查转账是否附带发起人和受益人信息。[8]
发送地址为自托管地址
向您的客户获取信息
金额超过 EUR 1,000 时，评估客户是否拥有或控制该地址。[8]
核查对方服务提供商发送的信息
对任何缺失信息进行跟进。[8]
2筛查钱包并适用您的风险规则
自2027年7月10日起，增加强化持续监控等缓释措施。[6]
3核验受益人，然后放行资金
作出决定并记录理由。[8]
根据 Regulation (EU) 2023/1113 第16(1)条至第16(3)条及 AMLR 第40条简化。
截至2026年10月6日仍未解决的问题
最大的悬而未决问题摆在美国法院面前：编写隐私软件与经营货币转移业务之间的界线在哪里。
| 未决事项 | 现状 |
|---|---|
| Tornado Cash 刑事诉讼 | 2025年8月6日，Southern District of New York 的陪审团裁定 Tornado Cash 一名联合创始人共谋经营无牌资金转移业务罪名成立，另外两项罪名未能作出裁决。[12][13]重审定于2027年4月26日。2026年9月10日，法院拒绝以 Speedy Trial Act 为由驳回这两项罪名。[12] |
| 美国起诉政策 | Justice Department 2025年4月7日的一份备忘录称，除例外情况外，将不再因终端用户的行为而针对交易所、混币服务和离线钱包。[15]Criminal Division 于2025年8月21日发表的讲话设定了需同时满足的条件：“如果证据表明软件真正去中心化且仅自动执行点对点交易，并且第三方对用户资产不具有托管和控制权，则不会批准对该第三方提出新的 1960(b)(1)(C) 指控。但如果存在犯罪意图，其他指控可能是适当的。”[16]该条款为 18 U.S.C. 1960(b)(1)(C)，涉及转移明知来源于犯罪或意图用于非法活动的资金。[16]这是政策，不是法律。 |
| 欧盟的可选隐私功能 | AMLR 的定义涵盖隐私功能以“可选”方式运作的币种。[6]该文本没有说明第79条如何对待仅以透明模式使用此类币种的账户。 |
| 欧盟指引 | Authority for Anti-Money Laundering and Countering the Financing of Terrorism（AMLA）必须在2027年7月10日前发布关于自托管地址措施的指引。[6]欧盟委员会原定于2026年7月1日前就自托管地址风险提交报告。我未能找到已发布的报告。[8] |
全球标准制定机构 Financial Action Task Force（FATF）于2026年7月16日表示，采用禁止性框架的司法管辖区“在识别和制裁非法 VASP 活动方面仍面临挑战”。VASP 指虚拟资产服务提供商。FATF 还表示，其标准允许采取禁止措施，而禁止措施的有效性取决于强有力的监管和执法。[17]
Didit 如何协助钱包筛查和客户核查
先说明边界。Didit 不追踪隐私币，也不对任何交易进行去匿名化。第79条关注的是机构保留哪些账户。软件可以支持围绕这一决定的控制措施，但决定权仍在机构手中。
Didit 在这一决定的周边发挥作用。钱包筛查在交易监控中运行。交易监控对法币和加密资产转账应用实时规则并触发警报。相关价格见价格页面。
客户核查是独立的产品。一次完整的 KYC 核查费用为 $0.33，一次反洗钱（AML）筛查费用为 $0.20。问卷用于收集资金来源信息。
Didit 提供
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要点
- FinCEN 于2026年10月6日撤回了其关于混币和非托管钱包的拟议规则。两者均从未生效。[2][3]
- 根据 FinCEN 2019年的指引，为他人匿名化转账的服务仍属于资金转移商。[5]
- 自2027年7月10日起，AMLR第79条禁止其所列明的欧盟机构保留允许交易匿名化或加大交易混淆程度的账户，包括通过匿名增强型币实现的情形。[6]
- 印度和迪拜目前已对该类资产加以限制，各自的范围不同。[9][10]
常见问题
FinCEN 是否已将加密混币器合法化？
没有。FinCEN 撤回的是一项从未生效的拟议报告规则。根据其2019年的指引，匿名化服务提供者仍被视为资金转移商，须履行 Bank Secrecy Act 规定的义务。[2][5]
FinCEN 为何撤回混币规则？
FinCEN 表示，评论意见方担心，CVC 混币的定义过于宽泛，可能抑制合法活动，并给受监管金融机构带来沉重的报告负担。FinCEN 还表示，将继续监测混币服务，未来可能采取适当措施。[2]
欧盟是否禁止隐私币？
对持有人并不禁止。自2027年7月10日起，AMLR 第79条禁止信贷机构、金融机构和加密资产服务提供商持有允许交易匿名化或加大交易混淆程度的账户，包括通过匿名增强型币实现的情形。[6]
无 KYC 交易所是否合法？
这取决于所在国家以及该服务的具体业务。加拿大警方于2025年9月表示，TradeOgre 未登记为货币服务业务，也未识别其客户身份。[11]
欧盟服务提供商收到来自自托管钱包的转账时必须做什么？
根据 Regulation (EU) 2023/1113 第16(2)条，受益人的加密资产服务提供商必须获取并保存付款人和受益人的信息。金额超过 EUR 1,000 时，该服务提供商必须采取适当措施，评估受益人是否拥有或控制该地址。[8]
印度是否禁止隐私币？
该指引未点名任何币种。第7.4节要求报告实体不得允许匿名增强型加密代币的存入或提取。该要求针对的是服务提供商，而非持有人。[9]
迪拜禁止哪些行为？
VARA 禁止在该酋长国发行 Anonymity-Enhanced Cryptocurrencies（匿名增强型加密货币），并禁止与之相关的一切虚拟资产活动。该定义涵盖阻止追踪、且服务提供商没有任何机制实现可追溯性的资产。[10]
在美国，隐私软件开发者是否属于资金转移商？
FinCEN 2019年的指引指出，匿名化软件的提供者不属于资金转移商。在 Tornado Cash 刑事案中，这一问题仍由美国法院审理，其中两项罪名的重审定于2027年4月26日进行。[5][12]
资料来源
- FinCEN Announces Withdrawals of Proposed Digital Asset Related Rules，FinCEN，2026年10月5日。
- Proposal of Special Measure Regarding Convertible Virtual Currency Mixing; Withdrawal，Federal Register，91 FR 63513，2026年10月6日。
- Requirements for Certain Transactions Involving Convertible Virtual Currency or Digital Assets; Withdrawal，Federal Register，91 FR 63514，2026年10月6日。
- Proposal of Special Measure Regarding Convertible Virtual Currency Mixing，FinCEN，Federal Register，88 FR 72701，2023年10月23日。
- FIN-2019-G001, Application of FinCEN's Regulations to Certain Business Models Involving Convertible Virtual Currencies，FinCEN，2019年5月9日，第4.5节。
- Regulation (EU) 2024/1624 (AMLR)，EUR-Lex，序言第160条及第2(1)(25)、40、79和90条。
- Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA)，EUR-Lex，第76(3)、143(3)和149条。
- Regulation (EU) 2023/1113 on information accompanying transfers of funds and certain crypto-assets，EUR-Lex，第3(20)、14、16和37条。
- AML and CFT Guidelines for Reporting Entities Providing Services Related to Virtual Digital Assets，Financial Intelligence Unit, India，2026年1月8日更新，第7.2至7.5节（扫描文件）。
- Virtual Assets and Related Activities Regulations 2023，Virtual Assets Regulatory Authority, Dubai，2025年5月19日版本。
- RCMP executes record seizure of more than 56 million dollars in cryptocurrency，Royal Canadian Mounted Police，2025年9月18日。
- Order, United States v. Storm, 23 Cr. 430 (KPF)，US District Court for the Southern District of New York，2026年9月10日（CourtListener 上的副本）。
- Founder Of Tornado Cash Crypto Mixing Service Convicted Of Knowingly Transmitting Criminal Proceeds，US Attorney's Office, Southern District of New York，2025年8月6日。
- Founders Of Samourai Wallet Cryptocurrency Mixing Service Sentenced To Five And Four Years In Prison，US Attorney's Office, Southern District of New York，2025年11月19日。
- Memorandum: Ending Regulation By Prosecution，US Department of Justice, Office of the Deputy Attorney General，2025年4月7日。
- Remarks at the American Innovation Project Summit，US Department of Justice，Criminal Division，2025年8月21日。
- FATF calls for closing of regulatory gaps as virtual asset illicit finance risks become more complex，Financial Action Task Force，2026年7月16日。
美国本周放弃了一项新的报告规则，而欧盟的禁令将在九个月后生效。如果您需要同时满足两边的要求来搭建管控措施，请从钱包筛查以及与之配套的客户核查入手。