Менеджеры по управлению активами обновили KYC, но 26% не фиксируют ожидаемую активность

Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) опубликовало свой отчёт об исследовании управления активами за 2026 год 18 августа. Каждая фирма теперь заявляет, что обновляет свои проверки «Знай своего клиента» (KYC). Четверть компаний по-прежнему ничего не записывает о том, как часто клиент предположительно будет совершать транзакции, что является базовым показателем, по которому измеряется обновление.

Краткая версия

• Отчёт FCA об исследовании управления активами за 2026 год, опубликованный 18 августа 2026 года, основан на данных опроса примерно 400 фирм в секторе, обслуживающем 5,5 миллиона розничных клиентов и управляющем почти 1 триллионом фунтов стерлингов.
• Все фирмы подтвердили, что обновляют проверки «Знай своего клиента». В 2023/24 году 8% заявили, что вообще не обновляли данные. FCA называет это улучшением.
• Пробелы в данных о клиентах: 26% не собирают данные об ожидаемой частоте транзакций, 13% не фиксируют ожидаемые суммы инвестиций, около 10% не проверяют источник богатства.
• Пробелы в проверках повышенного риска: около 6% не проверяют политически значимых лиц и около 7% не проводят проверку на наличие санкций. FCA отмечает, что последнее является уголовным преступлением в случае ошибки.
• Цифры самостоятельно сообщены. Заявленный пробел — это нижняя граница. Собственная позиция FCA: «Эти пробелы имеют значение».

Управление активами хранит триллион фунтов для пяти миллионов человек, поэтому FCA считает финансовые преступления центральной проблемой

Отчёт Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA) об исследовании управления активами за 2026 год, опубликованный 18 августа 2026 года, охватывает фирмы, которые обслуживают более 5,5 миллиона розничных клиентов и управляют активами на сумму почти 1 триллион фунтов стерлингов. Раздел отчёта, посвящённый финансовым преступлениям, начинается с заявления о том, что борьба с финансовыми преступлениями является центральной частью стратегии FCA.

Управление активами, как этот термин используется в отчёте, представляет собой дискреционное управление портфелем: фирма управляет инвестициями от имени клиента. Клиенты являются целевой аудиторией. Дискреционный или консультационный клиент обычно держит около 650 000 фунтов стерлингов в фирме. В секторе, где индивидуальные отношения настолько велики, вопросы об источнике денег клиента и о том, занимает ли клиент государственную должность, имеют реальный вес.

Именно по этой причине FCA задаёт вопросы о контроле над финансовыми преступлениями в опросе, который в остальном посвящён портфелям и ценообразованию. Люси Кастлдайн, директор FCA по инвестициям для потребителей, пишет в предисловии к отчёту: «Но рост должен сопровождаться высокими стандартами. Фирмам необходимо чёткое управление, строгий контроль над финансовыми преступлениями, и они должны обеспечивать справедливую ценность, эффективную поддержку клиентов, а также ответственное использование технологий, включая ИИ».

Раздел о финансовых преступлениях короткий, и интересным в нём является форма того, о чём он сообщает. Заголовок — это прогресс. Подробности под ним — это список факторов, от которых зависит прогресс, и сколько фирм их не имеет.

Каждая опрошенная фирма теперь обновляет свои проверки KYC, по сравнению с 92% два года назад

В своём опросе 2026 года FCA заявляет, что все фирмы подтвердили, что они обновляли проверки «Знай своего клиента», и больше фирм продемонстрировали риск-ориентированный подход, основанный на их оценке рисков клиента. В опросе 2023/24 года небольшое меньшинство, 8%, заявили, что вообще не обновляли проверки. FCA описывает это изменение как улучшение.

Обновление — это повторная проверка того, что фирма хранит об существующем клиенте: личность, адрес, рейтинг риска и любые существенные изменения. Регламент 28(11) Правил по отмыванию денег 2017 года требует постоянного мониторинга каждых деловых отношений, и обновление является тем, как большинство фирм выполняют ту часть этой обязанности, которая касается записей, а не транзакций.

Квалификация FCA сразу же следует: «Некоторые фирмы не обновляют проверки для клиентов с повышенным риском после триггерного события или хотя бы раз в год». Два условия являются наиболее важными. Триггерное событие — это то, что должно вызвать повторную проверку, например, изменение права собственности или необычная инструкция. Ежегодный нижний предел для клиентов с повышенным риском — это тот же интервал, который Европейский союз установил в своём регулировании по борьбе с отмыванием денег, о чём мы писали, когда AMLA опубликовала свои проекты руководящих принципов по постоянному мониторингу.

Таким образом, прогресс реален, и отчёт об этом говорит. Чего он не говорит, так это того, что обновление само по себе что-либо находит. Обновление сравнивает клиента с тем, что ожидала фирма. Следующий вопрос, на который отвечает отчёт, заключается в том, зафиксировала ли фирма ожидание.

Четверть фирм ничего не записывает о том, что клиент должен делать

Опрос FCA по управлению активами за 2026 год показал, что 26% фирм не собирают данные об ожидаемой частоте транзакций, а 13% не фиксируют ожидаемые суммы инвестиций. Около 10% не проверяют источник богатства. Около 6% не проверяют, являются ли клиенты политически значимыми лицами, и около 7% не проводят проверку на наличие санкций.

Ожидаемая активность — это базовая линия. Когда клиент принимается на обслуживание, фирма записывает, как часто он предположительно будет совершать транзакции и примерно на какую сумму, а постоянный мониторинг затем состоит в отслеживании отклонений реальности от этого. Регламент 28(11)(a) формулирует это как тщательную проверку транзакций «для обеспечения того, чтобы транзакции соответствовали знаниям соответствующего лица о клиенте, бизнесе клиента и профиле риска». Фирма, которая не зафиксировала ожидаемую частоту, имеет меньше знаний, которым нужно соответствовать.

Список FCA, в его собственных словах и порядке:

• 26% «не собирают данные об ожидаемой частоте транзакций»
• 13% «не фиксируют ожидаемые суммы инвестиций»
• Около 10% «не проверяют источник богатства»
• Около 6% «не проверяют, являются ли клиенты политически значимыми лицами»
• Около 7% «не проводят проверку на наличие санкций»
• Неопределённое количество «не проверяют негативные упоминания в СМИ, означающие негативную публичную информацию, которая может указывать на повышенный риск»

Отчёт делает свой собственный вывод из трёх слов, а затем объясняет его: «Эти пробелы имеют значение. Они затрудняют выявление подозрительной активности, идентификацию клиентов с повышенным риском и выполнение юридических обязанностей».

Последняя из этих трёх, юридические обязанности, — это то, что разделяет элементы списка друг от друга. Некоторые являются хорошей практикой. Некоторые — это закон.

Три из пробелов являются установленными законом обязанностями, а один — уголовным преступлением

Согласно Правилам по отмыванию денег 2017 года, регламент 35 требует от соответствующего лица наличия систем для определения того, является ли клиент или бенефициарный владелец политически значимым лицом, а регламент 33 требует усиленной комплексной проверки в случаях повышенного риска. В отчёте FCA за 2026 год говорится, что несоблюдение финансовых санкций без лицензии OFSI является уголовным преступлением.

Политически значимое лицо, или PEP, — это человек, занимающий видную государственную должность, а также его семья и известные близкие связи. Регламент 35(1) требует «соответствующих систем и процедур управления рисками для определения того, является ли клиент или бенефициарный владелец клиента» таковым. Около 6% опрошенных фирм сообщили FCA, что они не проводят такую проверку. Это пробел в отношении конкретного регламента, а не руководства.

Источник богатства следует из того же регламента. Если клиент является PEP, регламент 35(5)(b) требует от фирмы «принять адекватные меры для установления источника богатства и источника средств, которые участвуют в предлагаемых деловых отношениях или транзакциях с этим лицом». Регламент 33 требует усиленной комплексной проверки в более общем плане в любом случае, который фирма определила как высокорисковый. Около 10% фирм не проверяют источник богатства, и для любой из этих фирм с PEP в списках это означает невыполнение обязанности по регламенту 35.

Проверка на наличие санкций стоит особняком от остальных из-за того, сколько стоит сбой. Другие пробелы являются нарушениями регулирования, решаемыми через надзор. Работа со средствами назначенного лица без лицензии Управления по реализации финансовых санкций (OFSI) является, по словам FCA, «уголовным преступлением». Около 7% фирм не проводят такую проверку. На той неделе, когда это было написано, Национальное агентство по борьбе с преступностью опубликовало своё первое общенациональное предупреждение о сети уклонения от санкций A7, описывая фиктивные компании, созданные для доступа к финансовой системе Великобритании. Фирма, которая не проводит проверку, не увидит назначенное лицо.

Ожидаемая активность, напротив, не является термином, используемым в регламентах. Это то, с чем сравниваются транзакции при выполнении обязанности по постоянному мониторингу согласно регламенту 28(11). Фирма, у которой нет такой записи, не нарушает пункт закона. Она находится в ситуации, когда ей труднее выполнять свои обязанности, что и является сутью позиции FCA.

Это самоотчётный опрос около 400 фирм, и июльский обзор 242 фирм показал аналогичные результаты

Выводы FCA по управлению активами за 2026 год основаны на данных опроса примерно 400 фирм, дополненных регуляторной отчётностью и другими данными FCA и публичными данными. Фирмы сообщают о своих собственных контролях, поэтому заявленный пробел является нижней границей, а не измеренной скоростью. Отдельный обзор FCA 242 фирм по управлению активами, опубликованный 22 июля 2026 года, сообщил о пробелах аналогичной формы.

Предостережение то же самое, что и для любого опросника. Фирма, которая сообщает своему регулятору, что она не проверяет на наличие санкций, вряд ли будет преувеличивать проблему, поэтому проценты лучше всего читать как минимальную долю фирм с каждым пробелом. FCA не описывает выборку как случайную, и отчёт не претендует на то, чтобы цифры отражали сектор в целом.

Июльская публикация стоит рядом с этой, потому что две легко спутать, и это не одно и то же упражнение. Та публикация опрашивала 242 фирмы по управлению активами и альтернативными инвестициями, и мы освещали её, когда FCA опубликовало свои выводы по частным рынкам. Эта опрашивает около 400 фирм в портфеле управления активами, которые напрямую обслуживают розничных клиентов. Разные фирмы, по-разному сформулированные вопросы.

Тем не менее, две цифры совпадают. Июльский обзор сообщил, что 10% фирм не проверяют источник богатства для клиентов с высоким риском и 7% не проводят повторные проверки на наличие санкций, PEP или негативных упоминаний в СМИ. Опрос по управлению активами сообщает о примерно 10% и примерно 7% для источника богатства и проверки на наличие санкций. При разных группах населения и разных вопросах это совпадение, которое стоит зафиксировать, а не тенденция, и FCA не представляет его как таковое.

Что объединяет два отчёта, так это то, что надзорный орган задаёт фирмам одну и ту же категорию вопросов в один и тот же год и публикует то, что они сказали. FCA завершает раздел, заявляя о своём намерении: «Мы продолжим работать с фирмами и партнёрами для повышения стандартов, борьбы с финансовыми преступлениями и повышения устойчивости».

Основные выводы

Каждая фирма теперь обновляет данные.

Все фирмы в опросе 2026 года подтвердили обновление проверок KYC, по сравнению с 8%, которые не делали этого в 2023/24 году.

Четверть не имеет записи об ожидаемой активности.

26% не собирают данные об ожидаемой частоте транзакций, а 13% не фиксируют ожидаемые суммы инвестиций, с чем сравнивается постоянный мониторинг.

Два пробела являются обязанностями согласно регламенту 35.

Около 6% не проверяют PEP, а около 10% не проверяют источник богатства.

Один пробел влечёт за собой уголовное преступление.

Около 7% не проверяют на наличие санкций. FCA заявляет, что несоблюдение без лицензии OFSI является уголовным преступлением.

Цифры являются нижними границами.

Самоотчётность около 400 фирм, не описанная как случайная выборка, и не то же самое упражнение, что и июльский обзор 242 фирм 2026 года.

Использование Didit для пробелов, подсчитанных FCA

Четыре из шести пробелов FCA — это проверки с определённым входом и определённым выходом, которые фирма может купить, а не создавать.

Проверка AML по цене $0.20 за проверку охватывает сразу два пробела регламента 35. Она проверяет клиента по спискам политически значимых лиц и по спискам санкций, проверки, которые около 6% и около 7% фирм соответственно сообщили FCA, что они не проводят. Постоянный мониторинг AML по цене $0.07 за пользователя в год — это «хотя бы раз в год», который, по словам FCA, некоторые фирмы пропускают для клиентов с повышенным риском, повторно запуская проверку, чтобы клиент, который становится PEP или назначенным лицом после регистрации, был обнаружен. Проверка личности по цене $0.15 за проверку — это само обновление, когда фирма повторно проверяет документ, а не полагается на тот, который у неё есть. Мониторинг транзакций по цене $0.02 за транзакцию — это то, где запись об ожидаемой активности занимает своё место, поскольку мониторинг является сравнением с ней. Текущие цены указаны на странице цен.

Три ограничения. FCA оценивает контроль и управление, включая то, зафиксировала ли фирма свои ожидания от клиента и действует ли она при триггерном событии; это решения внутри фирмы, которые ни один поставщик не принимает. Установление рейтинга риска клиента и решение о том, что считается ожидаемым для этого клиента, остаётся за фирмой и её сотрудником по отчётности об отмывании денег. И приведённые выше цифры являются самоотчётными для регулятора, поэтому здесь нет никаких заявлений о какой-либо конкретной фирме.

Часто задаваемые вопросы

Что такое отчёт FCA об исследовании управления активами за 2026 год?

Отчёт, опубликованный Управлением по финансовому регулированию и надзору 18 августа 2026 года, основанный на данных опроса примерно 400 фирм по управлению активами, дополненных регуляторной отчётностью и другими данными FCA и публичными данными. Он охватывает дискреционное управление портфелем, сектор, обслуживающий более 5,5 миллиона розничных клиентов и управляющий почти 1 триллионом фунтов стерлингов. Раздел 4 охватывает контроль над финансовыми преступлениями.

Какие пробелы в борьбе с финансовыми преступлениями обнаружило FCA?

26% фирм не собирают данные об ожидаемой частоте транзакций, 13% не фиксируют ожидаемые суммы инвестиций, около 10% не проверяют источник богатства, около 6% не проверяют, являются ли клиенты политически значимыми лицами, и около 7% не проводят проверку на наличие санкций. Некоторые фирмы не проверяют негативные упоминания в СМИ, а некоторые не обновляют проверки для клиентов с повышенным риском после триггерного события или хотя бы раз в год.

Обнаружило ли FCA какие-либо улучшения?

Да. Все фирмы в опросе 2026 года подтвердили, что они обновляли проверки «Знай своего клиента», при этом больше фирм продемонстрировали риск-ориентированный подход, основанный на их оценке рисков клиента. В опросе 2023/24 года 8% фирм заявили, что вообще не обновляли проверки.

Какие из пробелов являются юридическими обязанностями?

Регламент 35 Правил по отмыванию денег 2017 года требует наличия систем для определения того, является ли клиент или бенефициарный владелец политически значимым лицом, и для PEP — адекватных мер для установления источника богатства и источника средств. Регламент 33 требует усиленной комплексной проверки в случаях повышенного риска. Регламент 28(11) требует постоянного мониторинга, который проверяет транзакции на соответствие знаниям фирмы о клиенте. FCA заявляет, что несоблюдение финансовых санкций без лицензии или разрешения OFSI является уголовным преступлением.

Это то же самое, что и июльский обзор FCA по борьбе с финансовыми преступлениями за 2026 год?

Нет. Июльская публикация 2026 года охватывала 242 фирмы по управлению активами и альтернативными инвестициями. Опрос по управлению активами охватывает около 400 фирм по управлению активами в портфеле FCA. Оба являются самоотчётными, и оба сообщают о некоторых схожих процентах, но группы населения и вопросы различаются.

Связанное чтение

• Обзор FCA по борьбе с финансовыми преступлениями: частные рынки — 242 фирмы по управлению активами, тот же год, тот же тип вопроса.
• Статья 26 AMLR: как часто нужно перепроверять? — Ежегодный минимальный порог ЕС для клиентов с повышенным риском и что вызывает проверку между ними.
• Первое предупреждение Великобритании об A7 — Назначенные организации, достигающие бенефициаров Великобритании через фиктивные компании.
• Исполнение AML Комиссией по азартным играм: Evolution — Оценка риска, которая была, но оказалась недостаточно эффективной.

Источники

1. Отчёт об исследовании управления активами за 2026 год — Управление по финансовому регулированию и надзору · 18 августа 2026 года · каждая цифра и цитата об исследовании в этом сообщении
2. Правила по отмыванию денег 2017 года, регламент 35 — legislation.gov.uk · политически значимые лица; источник богатства и источник средств по 35(5)(b)
3. Правила по отмыванию денег 2017 года, регламент 33 — legislation.gov.uk · усиленная комплексная проверка клиентов в случаях повышенного риска
4. Правила по отмыванию денег 2017 года, регламент 28 — legislation.gov.uk · постоянный мониторинг по 28(11)(a)

Кто это написал

Туан Нгуен — Развитие · Didit

Пишет о проверке личности, мошенничестве и соблюдении нормативных требований в Didit.

Последний раз пересмотрено 1 сентября 2026 года по указанным выше источникам