Regulasi MiCA: Poin-Poin Kunci dan Tantangan Regulasi Kripto Baru di UE

Poin-poin utama:

Regulasi Pasar Aset Kripto (MiCA) menetapkan kerangka regulasi komprehensif untuk mendorong inovasi dan melindungi konsumen di sektor kripto. Dengan aturan yang jelas dan seragam untuk bisnis, MiCA bertujuan mengurangi fragmentasi pasar dan memberikan kepastian hukum.

Regulasi MiCA mengejar tujuan ambisius namun diperlukan untuk secara efektif mengatur pasar aset kripto di UE. Ini termasuk: menetapkan aturan yang jelas dan seragam, mempromosikan transparansi, melindungi konsumen, memfasilitasi inovasi, dan mencegah penyalahgunaan pasar dan pencucian uang.

Implementasi Regulasi MiCA akan bertahap, dengan tanggal efektif berbeda tergantung pada jenis aset kripto dan layanan. Aturan untuk stablecoin akan berlaku mulai Juni 2024, dan untuk penyedia layanan mulai Desember 2024. Di Spanyol, penerapannya telah dimajukan ke Desember 2025.

Regulasi MiCA memberlakukan serangkaian persyaratan dan kewajiban yang harus dipatuhi oleh bisnis aset kripto untuk beroperasi secara legal di UE. Ini termasuk: otorisasi dan pendaftaran sebagai penyedia layanan, persyaratan modal dan dana sendiri, tata kelola dan manajemen risiko, perlindungan konsumen, dan transparansi, di antara yang lain.

Apakah Anda mengetahui tentang Regulasi MiCA dan bagaimana hal itu akan mengubah lanskap cryptocurrency di Spanyol dan Eropa? Jika Anda adalah bisnis yang beroperasi dengan aset kripto, sangat penting bagi Anda untuk memahami regulasi baru ini dan bersiap untuk implementasinya yang akan segera tiba.

Regulasi Pasar Aset Kripto, yang dikenal sebagai MiCA dari singkatannya dalam bahasa Inggris, adalah kerangka regulasi komprehensif yang bertujuan untuk mendorong inovasi dan melindungi konsumen di sektor cryptocurrency yang berkembang. Dengan persetujuannya oleh Parlemen Eropa pada April 2023, Regulasi MiCA menetapkan aturan yang jelas dan seragam untuk bisnis kripto yang beroperasi di Uni Eropa, termasuk Spanyol.

Dari definisi dan klasifikasi aset kripto hingga persyaratan yang harus dipenuhi bisnis, dalam paragraf-paragraf berikut, Anda akan menemukan mengapa Regulasi MiCA menandai tonggak sejarah untuk masa depan cryptocurrency di Eropa dan bagaimana bisnis Anda dapat mengambil manfaat darinya.

Apa itu aset kripto menurut Regulasi MiCA?

Regulasi MiCA mengembangkan definisi yang jelas dan luas tentang aset kripto, meletakkan dasar untuk regulasi mereka di Uni Eropa. Menurut regulasi ini, aset kripto didefinisikan sebagai setiap representasi digital dari nilai atau hak yang dapat ditransfer dan disimpan secara elektronik, menggunakan teknologi buku besar terdistribusi atau teknologi serupa.

Definisi ini mencakup berbagai aset digital, dari cryptocurrency yang terkenal (Bitcoin - $BTC dan Ethereum - $ETH) hingga token non-fungible (NFT) dan stablecoin. Regulasi MiCA juga mengakui keragaman dan kompleksitas ekosistem kripto dan mencari kerangka regulasi yang disesuaikan dengan karakteristik spesifik setiap jenis aset kripto.

Untuk tujuan ini, Regulasi MiCA mengklasifikasikan aset kripto ke dalam tiga kategori berbeda:

1. Token yang mengacu pada aset (ARTs): Ini adalah aset kripto yang berusaha mempertahankan nilai stabil dalam referensi ke satu atau lebih mata uang fiat, satu atau lebih komoditas, satu atau lebih aset kripto, atau kombinasi darinya. Kategori ini terutama mencakup stablecoin yang didukung oleh mata uang atau aset tradisional.
2. Token uang elektronik (EMTs): Ini adalah aset kripto yang digunakan sebagai alat tukar dan berusaha mempertahankan nilai stabil dalam referensi ke mata uang fiat. Token-token ini tunduk pada persyaratan yang lebih ketat dalam hal penerbitan dan pengawasan.
3. Aset kripto lainnya: Kategori ini mencakup semua aset kripto lain yang, menurut definisi, tidak termasuk dalam definisi ARTs atau EMTs. Ini termasuk token utilitas, token keamanan, dan cryptocurrency terdesentralisasi seperti Bitcoin dan Ethereum.

Klasifikasi ini memungkinkan Regulasi MiCA untuk menetapkan persyaratan dan kewajiban spesifik untuk setiap jenis aset kripto, menyesuaikan regulasi dengan karakteristik dan risiko khusus mereka. Misalnya, penerbit ARTs dan EMTs akan tunduk pada persyaratan yang lebih ketat dalam hal pengungkapan informasi, tata kelola, dan manajemen risiko dibandingkan dengan aset kripto lainnya.

Tujuan utama Regulasi MiCA: Transparansi, perlindungan, dan inovasi

Regulasi MiCA telah merancang tujuan yang jelas dan ambisius untuk secara efektif mengatur pasar aset kripto di Uni Eropa. Tujuan-tujuan ini berusaha mencapai keseimbangan antara perlindungan konsumen, stabilitas keuangan, dan mendorong inovasi di sektor kripto.

Dengan demikian, tujuan utama dari regulasi ini adalah:

• Menetapkan aturan yang jelas dan seragam untuk aset kripto: Salah satu tujuan utama Regulasi MiCA adalah menciptakan kerangka regulasi yang harmonis di seluruh Uni Eropa. Ini melibatkan pendefinisian aturan umum untuk penerbitan, perdagangan, dan penyimpanan aset kripto, serta untuk penyedia layanan terkait. Tujuannya adalah mengurangi fragmentasi pasar dan memberikan kepastian hukum kepada bisnis yang beroperasi di sektor ini.
• Mempromosikan transparansi dan melindungi konsumen: Regulasi MiCA menetapkan persyaratan pengungkapan informasi yang ketat untuk penerbit aset kripto dan penyedia layanan. Ini termasuk publikasi whitepaper yang terperinci, pengungkapan risiko, dan implementasi langkah-langkah untuk melindungi konsumen, seperti pemisahan dana dan pengelolaan konflik kepentingan yang tepat. Tujuannya adalah memastikan bahwa investor memiliki akses ke informasi yang jelas dan benar untuk membuat keputusan yang terinformasi.
• Memfasilitasi inovasi dan persaingan di sektor: Regulasi MiCA berusaha menciptakan lingkungan regulasi yang mendorong inovasi di sektor cryptocurrency. Tujuannya adalah mendorong pengembangan proyek dan layanan baru, menarik perusahaan inovatif ke Uni Eropa. Selain itu, regulasi ini mempromosikan persaingan dengan menciptakan lapangan bermain yang setara untuk semua peserta pasar, menghindari konsentrasi berlebihan dan praktik anti-persaingan.
• Mencegah penyalahgunaan pasar dan pencucian uang: Regulasi MiCA memiliki ketentuan yang kuat untuk memerangi penyalahgunaan pasar, seperti manipulasi harga dan penggunaan informasi orang dalam. Ini juga memberlakukan persyaratan ketat tentang pencegahan pencucian uang (AML) dan melawan pembiayaan terorisme (CFT) untuk penyedia layanan aset kripto. Ini termasuk implementasi prosedur kenali pelanggan Anda (KYC) yang kuat dan pelaporan transaksi mencurigakan kepada otoritas yang berwenang.

Dengan demikian, Regulasi MiCA mengejar tujuan ambisius namun diperlukan untuk secara efektif mengatur pasar aset kripto di Uni Eropa.

Kapan Regulasi MiCA mulai berlaku?

Setelah periode negosiasi dan revisi yang panjang, Regulasi MiCA disetujui oleh Parlemen Eropa pada 20 April 2023. Namun, berlakunya tidak segera, karena periode transisi ditetapkan untuk memungkinkan peserta pasar beradaptasi dengan aturan baru. Publikasi Regulasi MiCA dalam Jurnal Resmi Uni Eropa terjadi pada 9 Juni 2023, menandai awal dari periode transisi ini.

Implementasi Regulasi MiCA akan dilakukan secara bertahap, dengan periode transisi antara 24 dan 36 bulan untuk 27 negara UE. Implementasi bertahap ini bertujuan untuk memastikan transisi yang mulus ke sistem baru, memberikan bisnis waktu yang diperlukan untuk mematuhi persyaratan baru ini.

MiCA: Implementasi bertahap

Regulasi MiCA menetapkan jadwal implementasi bertahap, mengakui kompleksitas pasar dan kebutuhan untuk memberi waktu kepada pelaku industri untuk beradaptasi dengan regulasi baru ini. Tanggal-tanggal kunci adalah:

• Stablecoin: Aturan khusus untuk token yang mengacu pada aset (ARTs) dan token uang elektronik (EMTs), yang dikenal sebagai stablecoin, akan berlaku mulai 30 Juni 2024. Mulai tanggal ini, penerbit stablecoin harus mematuhi persyaratan otorisasi, pengungkapan informasi, dan manajemen risiko yang ditetapkan dalam regulasi.
• Penyedia layanan aset kripto: Penyedia layanan terkait aset kripto, seperti bursa dan platform penyimpanan, akan memiliki waktu hingga 30 Desember 2024 untuk mendapatkan otorisasi yang diperlukan dan mematuhi kewajiban yang diberlakukan oleh Regulasi MiCA. Ini termasuk implementasi langkah-langkah perlindungan konsumen, persyaratan modal, dan prosedur tata kelola, di antara aspek lainnya.

Kasus Spanyol: Mulai berlaku pada Desember 2025

Fokus pada Spanyol, pemerintah telah memutuskan untuk memperpanjang tenggat waktu untuk penerapan penuh Regulasi MiCA hingga Desember 2025, hingga 18 bulan sebelum akhir periode transisi maksimum regulasi. Keputusan ini dibuat dengan tujuan memberikan periode adaptasi yang lebih lama untuk perusahaan Spanyol yang beroperasi di sektor aset kripto, terutama karena kekhasan pasar nasional.

Selama periode ini, otoritas akan bekerja sama erat dengan perusahaan di sektor ini untuk memastikan implementasi regulasi yang lancar dan efektif. Diharapkan bahwa, berkat pendekatan ini, perusahaan Spanyol akan dapat memperkuat prosedur internal mereka, meningkatkan perlindungan konsumen, dan menyelaraskan dengan praktik terbaik internasional dalam regulasi aset kripto.

Persyaratan utama untuk bisnis kripto di bawah Regulasi MiCA

Regulasi MiCA menetapkan serangkaian persyaratan dan kewajiban yang harus dipenuhi oleh bisnis aset kripto untuk beroperasi secara legal di Uni Eropa. Tujuannya adalah melindungi konsumen, menjaga integritas pasar, dan memastikan stabilitas keuangan.

Otorisasi dan pendaftaran sebagai CASP

Salah satu aspek fundamental dari Regulasi MiCA adalah persyaratan bagi penyedia layanan aset kripto (CASPs) untuk mendapatkan otorisasi untuk beroperasi di dalam Uni Eropa. Ini berarti bahwa bisnis kripto perlu mendaftar dengan otoritas yang berwenang dari Negara Anggota tempat mereka berbasis dan memenuhi serangkaian persyaratan kesesuaian, seperti menunjukkan integritas dan kompetensi direktur dan pemegang saham yang signifikan.

Tata kelola, kontrol internal, dan manajemen risiko

Bisnis kripto harus memiliki struktur organisasi yang tepat dan lengkap yang mencakup kebijakan dan prosedur kontrol internal dan manajemen risiko yang memadai. Ini menyiratkan penunjukan petugas kepatuhan, implementasi sistem pemantauan, dan pelaksanaan audit berkala. Selain itu, mereka harus memiliki rencana kelangsungan bisnis dan pemulihan bencana untuk memastikan ketahanan operasional.

Perlindungan konsumen dan transparansi

Regulasi MiCA menempatkan penekanan kuat pada perlindungan konsumen dan transparansi dalam penyediaan layanan kripto. Bisnis harus memberikan klien mereka informasi yang jelas, tidak memihak, dan tidak menyesatkan tentang risiko yang terkait dengan aset kripto. Mereka juga harus menerapkan prosedur verifikasi identitas (KYC) dan pencegahan pencucian uang (AML) yang kuat. Ini melibatkan mengenal pelanggan, memantau transaksi mencurigakan, dan bekerja sama dengan otoritas yang berwenang.

Persyaratan khusus berdasarkan jenis layanan

Tergantung pada jenis layanan yang ditawarkan, setiap bisnis akan tunduk pada persyaratan tambahan. Misalnya, platform perdagangan harus mematuhi kewajiban transparansi pra dan pasca perdagangan, menyimpan catatan pesanan dan transaksi, dan memiliki mekanisme untuk mencegah penyalahgunaan pasar. Penyedia layanan penyimpanan, di sisi lain, harus memiliki langkah-langkah keamanan yang ditingkatkan dan mengambil asuransi atau menawarkan jaminan untuk menutupi potensi kerugian aset klien.

Kesimpulan: MiCA adalah tonggak regulasi untuk bisnis cryptocurrency di Eropa

Akan ada berbagai pendapat mengenai kesesuaian atau kompleksitas regulasi ini, tetapi yang pasti adalah bahwa Regulasi MiCA merupakan tonggak yang sangat signifikan dalam regulasi aset kripto baik di tingkat Eropa maupun global. Faktanya, regulasi ini telah menyebabkan perusahaan dan pemain utama di pasar Amerika Utara mulai tertarik pada regulasi Eropa, untuk mulai bernegosiasi relokasi. Oleh karena itu, tidak diragukan lagi bahwa ini menandakan sebelum dan sesudah dalam sejarah sektor ini dan meletakkan dasar untuk pengembangan masa depannya.

Namun, regulasi ini tidak akan tanpa tantangan bagi semua bisnis, terlepas dari ukurannya: banyak startup dan UKM akan perlu melakukan perubahan signifikan pada struktur mereka untuk mematuhi kewajiban regulasi. Selain itu, akan menjadi perlu untuk memiliki proses verifikasi identitas (KYC) dan anti pencucian uang (AML) yang kuat untuk memastikan kepatuhan regulasi.

Singkatnya, meskipun ada tantangan, regulasi ini meletakkan dasar untuk pengembangan yang aman, transparan, dan berkelanjutan di Uni Eropa. Ini adalah tantangan bagi banyak bisnis dan keunggulan kompetitif yang signifikan bagi mereka yang berhasil beradaptasi dan mematuhi tuntutan dan persyaratan regulasi ini.

Apakah Anda membutuhkan mitra untuk membantu Anda dengan verifikasi identitas (KYC) dan anti pencucian uang (AML) untuk mematuhi MiCA? Didit menawarkan solusi KYC gratis, tak terbatas, dan selamanya, dengan verifikasi dokumen dan pengenalan wajah, serta Screening AML opsional. Klik banner di bawah, dan tim kami akan menjawab semua pertanyaan Anda.