Регулирование MiCA: Ключевые моменты и вызовы нового криптовалютного регулирования в ЕС

Ключевые моменты:

Регулирование рынков криптоактивов (MiCA) устанавливает всеобъемлющую нормативную базу для стимулирования инноваций и защиты потребителей в криптосекторе. С помощью четких и единых правил для бизнеса, MiCA стремится уменьшить фрагментацию рынка и обеспечить правовую определенность.

Регулирование MiCA преследует амбициозные, но необходимые цели для эффективного регулирования рынка криптоактивов в ЕС. Они включают: установление четких и единых правил, продвижение прозрачности, защиту потребителей, содействие инновациям и предотвращение злоупотреблений на рынке и отмывания денег.

Внедрение регулирования MiCA будет постепенным, с разными датами вступления в силу в зависимости от типа криптоактива и услуги. Правила для стейблкоинов будут применяться с июня 2024 года, а для поставщиков услуг - с декабря 2024 года. В Испании применение перенесено на декабрь 2025 года.

Регулирование MiCA налагает ряд требований и обязательств, которые криптовалютные компании должны соблюдать для легальной работы в ЕС. Они включают: авторизацию и регистрацию в качестве поставщика услуг, требования к капиталу и собственным средствам, управление и управление рисками, защиту потребителей и прозрачность, среди прочего.

Знаете ли вы о регулировании MiCA и о том, как оно изменит ландшафт криптовалют в Испании и Европе? Если вы бизнес, работающий с криптоактивами, крайне важно, чтобы вы понимали это новое регулирование и подготовились к его неминуемому внедрению.

Регулирование рынков криптоактивов, известное как MiCA по его английской аббревиатуре, представляет собой всеобъемлющую нормативную базу, направленную на стимулирование инноваций и защиту потребителей в развивающемся секторе криптовалют. С его одобрением Европейским парламентом в апреле 2023 года, регулирование MiCA устанавливает четкие и единые правила для криптобизнеса, работающего в Европейском Союзе, включая Испанию.

От определения и классификации криптоактивов до требований, которым должен соответствовать бизнес, в следующих параграфах вы узнаете, почему регулирование MiCA знаменует собой веху для будущего криптовалют в Европе и как ваш бизнес может извлечь из этого пользу.

Что такое криптоактивы согласно регулированию MiCA?

Регулирование MiCA разрабатывает четкое и широкое определение криптоактивов, закладывая основу для их регулирования в Европейском Союзе. Согласно этому регулированию, криптоактивы определяются как любое цифровое представление стоимости или прав, которые могут передаваться и храниться электронным способом, с использованием технологии распределенного реестра или аналогичной технологии.

Это определение охватывает широкий спектр цифровых активов, от известных криптовалют (Bitcoin - $BTC и Ethereum - $ETH) до невзаимозаменяемых токенов (NFT) и стейблкоинов. Регулирование MiCA также признает разнообразие и сложность криптоэкосистемы и стремится к нормативной базе, адаптированной к специфическим характеристикам каждого типа криптоактива.

Для этого регулирование MiCA классифицирует криптоактивы на три различные категории:

1. Токены, привязанные к активам (ARTs): Это криптоактивы, которые стремятся поддерживать стабильную стоимость по отношению к одной или нескольким фиатным валютам, одному или нескольким товарам, одному или нескольким криптоактивам или их комбинации. Эта категория в основном включает стейблкоины, обеспеченные традиционными валютами или активами.
2. Токены электронных денег (EMTs): Это криптоактивы, которые используются как средство обмена и стремятся поддерживать стабильную стоимость по отношению к фиатной валюте. Эти токены подлежат более строгим требованиям в отношении выпуска и надзора.
3. Другие криптоактивы: Эта категория охватывает все остальные криптоактивы, которые по определению не подпадают под определения ARTs или EMTs. Она включает утилитарные токены, токены безопасности и децентрализованные криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum.

Эта классификация позволяет регулированию MiCA устанавливать специфические требования и обязательства для каждого типа криптоактива, адаптируя регулирование к их особым характеристикам и рискам. Например, эмитенты ARTs и EMTs будут подлежать более строгим требованиям в отношении раскрытия информации, управления и управления рисками по сравнению с другими криптоактивами.

Ключевые цели регулирования MiCA: Прозрачность, защита и инновации

Регулирование MiCA разработало четкие и амбициозные цели для эффективного регулирования рынка криптоактивов в Европейском Союзе. Эти цели стремятся найти баланс между защитой потребителей, финансовой стабильностью и стимулированием инноваций в криптосекторе.

Таким образом, основными целями этого регулирования являются:

• Установление четких и единых правил для криптоактивов: Одной из главных целей регулирования MiCA является создание гармонизированной нормативной базы по всему Европейскому Союзу. Это включает определение общих правил для выпуска, торговли и хранения криптоактивов, а также для связанных с ними поставщиков услуг. Цель состоит в том, чтобы уменьшить фрагментацию рынка и обеспечить правовую определенность для бизнеса, работающего в секторе.
• Продвижение прозрачности и защита потребителей: Регулирование MiCA устанавливает строгие требования к раскрытию информации для эмитентов криптоактивов и поставщиков услуг. Это включает публикацию подробной белой книги, раскрытие рисков и внедрение мер по защите потребителей, таких как разделение средств и надлежащее управление конфликтами интересов. Цель состоит в том, чтобы обеспечить инвесторам доступ к четкой и правдивой информации для принятия информированных решений.
• Содействие инновациям и конкуренции в секторе: Регулирование MiCA стремится создать нормативную среду, которая способствует инновациям в секторе криптовалют. Цель состоит в том, чтобы поощрять разработку новых проектов и услуг, привлекая инновационные компании в Европейский Союз. Кроме того, регулирование способствует конкуренции, создавая равные условия для всех участников рынка, избегая чрезмерной концентрации и антиконкурентных практик.
• Предотвращение злоупотреблений на рынке и отмывания денег: Регулирование MiCA имеет сильные положения для борьбы со злоупотреблениями на рынке, такими как манипулирование ценами и использование инсайдерской информации. Оно также налагает строгие требования в отношении борьбы с отмыванием денег (AML) и противодействия финансированию терроризма (CFT) для поставщиков услуг криптоактивов. Это включает внедрение надежных процедур знай своего клиента (KYC) и сообщение о подозрительных транзакциях компетентным органам.

Таким образом, регулирование MiCA преследует амбициозные, но необходимые цели для эффективного регулирования рынка криптоактивов в Европейском Союзе.

Когда вступает в силу регулирование MiCA?

После длительного периода переговоров и пересмотра, регулирование MiCA было одобрено Европейским парламентом 20 апреля 2023 года. Однако его вступление в силу не было немедленным, так как был установлен переходный период, чтобы позволить участникам рынка адаптироваться к новым правилам. Публикация регулирования MiCA в Официальном журнале Европейского Союза состоялась 9 июня 2023 года, обозначив начало этого переходного периода.

Внедрение регулирования MiCA будет осуществляться поэтапно, с переходными периодами от 24 до 36 месяцев для 27 стран ЕС. Это постепенное внедрение направлено на обеспечение плавного перехода к новой системе, давая бизнесу необходимое время для соблюдения этих новых требований.

MiCA: Поэтапное внедрение

Регулирование MiCA устанавливает график поэтапного внедрения, признавая сложность рынка и необходимость дать время участникам отрасли адаптироваться к этому новому регулированию. Ключевые даты:

• Стейблкоины: Специфические правила для токенов, привязанных к активам (ARTs), и токенов электронных денег (EMTs), известных как стейблкоины, будут применяться с 30 июня 2024 года. С этой даты эмитенты стейблкоинов должны будут соблюдать требования к авторизации, раскрытию информации и управлению рисками, установленные в регулировании.
• Поставщики услуг криптоактивов: Поставщики услуг, связанных с криптоактивами, такие как биржи и платформы хранения, будут иметь время до 30 декабря 2024 года, чтобы получить необходимую авторизацию и соблюдать обязательства, наложенные регулированием MiCA. Это включает внедрение мер защиты потребителей, требований к капиталу и процедур управления, среди прочих аспектов.

Случай Испании: Вступление в силу в декабре 2025 года

Фокусируясь на Испании, правительство решило продлить срок полного применения регулирования MiCA до декабря 2025 года, до 18 месяцев до окончания максимального переходного периода регулирования. Это решение было принято с целью предоставления более длительного периода адаптации для испанских компаний, работающих в секторе криптоактивов, в основном из-за особенностей национального рынка.

В течение этого периода власти будут тесно сотрудничать с компаниями в секторе для обеспечения плавного и эффективного внедрения регулирования. Ожидается, что благодаря этому подходу испанские компании смогут укрепить свои внутренние процедуры, улучшить защиту потребителей и соответствовать международным лучшим практикам в регулировании криптоактивов.

Ключевые требования для криптобизнеса согласно регулированию MiCA

Регулирование MiCA устанавливает ряд требований и обязательств, которые криптовалютные компании должны соблюдать для легальной работы в Европейском Союзе. Его цели - защитить потребителей, поддерживать целостность рынка и обеспечивать финансовую стабильность.

Авторизация и регистрация в качестве CASP

Одним из фундаментальных аспектов регулирования MiCA является требование для поставщиков услуг криптоактивов (CASPs) получить авторизацию для работы в Европейском Союзе. Это означает, что криптобизнес должен будет зарегистрироваться у компетентных органов государства-члена, где он базируется, и соответствовать ряду требований пригодности, таких как демонстрация честности и компетентности директоров и значимых акционеров.

Управление, внутренний контроль и управление рисками

Криптобизнес должен иметь надлежащую и полную организационную структуру, которая включает адекватные политики и процедуры внутреннего контроля и управления рисками. Это подразумевает назначение сотрудников по соблюдению требований, внедрение систем мониторинга и проведение периодических аудитов. Кроме того, они должны иметь планы непрерывности бизнеса и восстановления после сбоев для обеспечения операционной устойчивости.

Защита потребителей и прозрачность

Регулирование MiCA делает сильный акцент на защите потребителей и прозрачности при предоставлении криптоуслуг. Бизнес должен предоставлять своим клиентам четкую, беспристрастную и не вводящую в заблуждение информацию о рисках, связанных с криптоактивами. Они также должны внедрить надежные процедуры проверки личности (KYC) и борьбы с отмыванием денег (AML). Это включает знание клиента, мониторинг подозрительных транзакций и сотрудничество с компетентными органами.

Специфические требования по типу услуг

В зависимости от типа предлагаемых услуг, каждый бизнес будет подлежать дополнительным требованиям. Например, торговые платформы должны соблюдать обязательства по прозрачности до и после торгов, вести учет заказов и транзакций, и иметь механизмы для предотвращения злоупотреблений на рынке. Поставщики услуг хранения, с другой стороны, должны иметь усиленные меры безопасности и приобретать страховку или предлагать гарантии для покрытия потенциальных потерь активов клиентов.

Заключение: MiCA - это регуляторная веха для криптовалютного бизнеса в Европе

Будут разные мнения относительно пригодности или сложности этого регулирования, но что точно, так это то, что регулирование MiCA представляет собой очень значимую веху в регулировании криптоактивов как на европейском, так и на глобальном уровне. Фактически, это регулирование привело к тому, что компании и крупные игроки на североамериканском рынке начали проявлять интерес к европейским нормам, чтобы начать переговоры о перемещении. Поэтому нет сомнений, что это означает "до и после" в истории сектора и закладывает основу для его будущего развития.

Однако это регулирование не обойдется без вызовов для всех предприятий, независимо от их размера: многим стартапам и малым и средним предприятиям потребуется внести значительные изменения в свои структуры, чтобы соответствовать нормативным обязательствам. Более того, станет необходимым иметь надежные процессы проверки личности (KYC) и борьбы с отмыванием денег (AML) для обеспечения соответствия нормативным требованиям.

В итоге, несмотря на вызовы, это регулирование закладывает основу для безопасного, прозрачного и устойчивого развития в Европейском Союзе. Это вызов для многих предприятий и значительное конкурентное преимущество для тех, кто сумеет адаптироваться и соответствовать требованиям и условиям этого регулирования.

Нужен ли вам партнер, чтобы помочь с проверкой личности (KYC) и борьбой с отмыванием денег (AML) для соответствия MiCA? Didit предлагает бесплатное, неограниченное и вечное решение KYC, с проверкой документов и распознаванием лиц, и опциональным AML-скринингом. Нажмите на баннер ниже, и наша команда ответит на все ваши вопросы.