أسواق التنبؤ والهوية: مطلب المنظمين لعام 2026 (AR)

نظرت لجنة من الكونجرس ومنظمة إسبانية وأخرى فرنسية في أسواق التنبؤ هذا العام، وجميعها ركزت على الهوية. ما تتقاتل عليه المحاكم الأمريكية في الواقع أضيق نطاقاً: ليس ما إذا كان ينبغي للمنصات أن تعرف مستخدميها، بل من له الحق في إجبارها على ذلك.

الإخفاقات المزعومة كانت في ضوابط الموقع والهوية، وليس قواعد التداول

تزعم لائحة اتهام فيدرالية قُدمت في 24 أبريل 2026 أن الرقيب الأول في الجيش الأمريكي غانون كين فان دايك استخدم معلومات سرية حول عملية عسكرية لوضع رهانات على Polymarket، محققًا أكثر من 409,000 دولار. ووفقًا لوثائق المحكمة التي استشهد بها الكونجرس، فقد وصل إلى المنصة باستخدام شبكة افتراضية خاصة (VPN)، وهي أداة تخفي موقع المستخدم.

سوق التنبؤ هو مكان يشتري فيه الأشخاص عقودًا ويبيعونها تدفع بناءً على ما إذا كان حدث مستقبلي سيحدث أم لا. Polymarket و Kalshi هما الأكبر. المعلومات السرية كانت تتعلق بعملية الحل المطلق (Operation Absolute Resolve)، وهي العملية التي أسفرت عن القبض على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو.

القضية ليست معزولة. كشف تحقيق لصحيفة نيويورك تايمز نُشر في 13 مايو 2026 عن أكثر من 80 مستخدمًا لـ Polymarket كانت لرهاناتهم خصائص مشبوهة، بعضها وضع قبل ساعات من عمليات عسكرية أمريكية وإسرائيلية غير معلنة ضد إيران. وتلخيصًا لهذا التقرير، كتبت لجنة الرقابة والإصلاح الحكومي في مجلس النواب أنه يشير إلى أن "ضوابط الوصول والتحقق من الهوية قد تكون غير كافية".

هذا هو شكل المشكلة. لا أحد يزعم أن الصفقات كانت مسعرة بشكل خاطئ أو أن الأسواق كانت مزورة. الادعاء هو أن الأشخاص الخطأ حصلوا على حسابات، وأنه لم يمنعهم شيء.

ثلاث هيئات منفصلة نظرت في أسواق التنبؤ وجميعها ركزت على الهوية

فحصت ثلاث هيئات منفصلة أسواق التنبؤ في عام 2026 وطلبت نفس الشيء. طلبت لجنة الرقابة والإصلاح الحكومي في مجلس النواب الأمريكي سجلات التحقق من الهوية الخاصة بـ Polymarket. قالت هيئة تنظيم القمار في إسبانيا إن المنصات تفتقر إلى فحوصات الهوية وضوابط العمر والاستبعاد الذاتي. وأمرت فرنسا بحظر وطني في يوليو.

رسالة الكونجرس هي الأكثر تفصيلاً من بين الثلاثة. في 22 مايو 2026، كتبت اللجنة إلى الرئيس التنفيذي لشركة Polymarket، شاين كوبلان، طالبة وثائق اعتبارًا من يناير 2024 فصاعدًا، مع موعد نهائي في 5 يونيو 2026. وتم إرسال رسالة موازية إلى Kalshi. وأوضحت لماذا أرادت وثائق بدلاً من الشهادة. وكتبت أن السجلات الداخلية التي تحتفظ بها المنصات هي "الوسيلة الوحيدة التي يمكن من خلالها تحديد الجهات الفاعلة السيئة وتحديد ما إذا كانت المنصات تفي بالتزاماتها القانونية".

اقرأ الطلبات وستحصل على تعريف عملي لبرنامج الهوية. طلبت اللجنة "التقنيات والموردين والإجراءات" المستخدمة في إنشاء الحساب وفي فترات لاحقة، وما إذا كان أصحاب الحسابات الدولية يواجهون نفس الفحوصات التي يواجهها الأمريكيون، وأي "مسارات تدقيق مخفضة متاحة حسب المنطقة الجغرافية أو نوع الحساب". كما سألت عن عدد الإحالات المشبوهة التي ذهبت إلى وزارة العدل أو لجنة تداول السلع الآجلة. في أنظمة مكافحة غسيل الأموال، تكون تلك الإحالة إيداعًا رسميًا بشكل ومواعيد خاصة بها؛ هنا السؤال هو ما إذا كانت تحدث على الإطلاق.

طلب واحد يبرز. طلبت اللجنة وثائق "تناقش المفاضلات بين تكاليف الامتثال ونمو المنصة". هذا طلب للجدال الداخلي حول مقدار احتكاك التحقق الذي ترغب الشركة في قبوله، وهو ليس سؤالًا عادة ما يرى المنظم إجابته مكتوبة.

وصلت المديرية العامة لتنظيم الألعاب (Dirección General de Ordenación del Juego) في إسبانيا من اتجاه مختلف تمامًا وتوقفت في نفس المكان. تعاملت مع العقود على أنها رهانات على نتائج غير مؤكدة، وقالت إن المشغلين غير المرخصين لا يلبون الحماية التي يتطلبها القانون الإسباني: معرفة من هو العميل، وإبعاد القاصرين، والوفاء بالاستبعاد الذاتي. كانت هيئة الألعاب الوطنية الفرنسية (Autorité nationale des jeux) أقصر، واصفة موقعًا "بجمهور مرتفع بشكل خاص" يروج لعرض قمار غير قانوني.

لجنة تحقق في التداول من الداخل وهيئة تنظيم قمار تطبق قواعد الترخيص ليس لديهما الكثير من القواسم المشتركة. لقد تقاربا على أي حال، لأن كليهما كانا يطرحان سؤالًا لا يمكن الإجابة عليه إلا من خلال سجلات الهوية الخاصة بالمنصات.

ما يتم التقاضي فيه بالفعل هو من يحق له المطالبة به، وليس ما إذا كان يجب المطالبة به

لم تحسم المحاكم الأمريكية بعد من يحق له تنظيم أسواق التنبؤ. في 6 أبريل 2026، قضت الدائرة الثالثة بأن قانون السلع الفيدرالي يرجح أن يتجاوز قانون القمار في الولايات. استمعت الدائرة التاسعة إلى المرافعة بعد عشرة أيام ولم تصدر حكمًا. حظرت ست دول أخرى المنصات دون انتظار إجابة.

تعتمد القضايا الأمريكية على مبدأ الأسبقية، وهو المبدأ الذي ينص على أن القانون الفيدرالي يمكن أن يحل محل قانون الولاية. في قضية KalshiEX LLC v. Flaherty، وجدت هيئة منقسمة من الدائرة الثالثة أن عقود الأحداث الرياضية هي "مقايضات" بموجب قانون السلع الفيدرالي، وأن سلطة لجنة تداول السلع الآجلة تحل بالتالي محل إنفاذ قوانين القمار في الولاية. في 21 مايو، رفضت الدائرة التاسعة وقف قضايا الولاية ضد Kalshi و Robinhood و Crypto.com بينما تقرر نفس السؤال. ولم تصدر أي رأي بشأن الجوهر.

لاحظ ما لا يدور حوله هذا الجدال. لا تزن أي من المحكمتين ما إذا كان ينبغي لأسواق التنبؤ التحقق من مستخدميها. بل يقرران أي حكومة يحق لها أن تقول ذلك.

لم تحتاج ست دول أخرى إلى حل ذلك. بين يناير ويوليو 2026، أمرت كل من البرتغال والبرازيل والهند وإندونيسيا وإسبانيا وفرنسا بحظر المنصات:

• البرتغال، يناير 2026، بعد زيادة في رهانات الانتخابات الرئاسية
• البرازيل، أبريل 2026، كجزء من حملة شملت حوالي 28 منصة
• الهند، 21 مايو 2026، بعد إعادة تصنيف أسواق التنبؤ على أنها "ألعاب مالية"
• إندونيسيا، 25 مايو 2026، كقمار غير قانوني عبر الإنترنت
• إسبانيا، 26 مايو 2026، نُشر في الجريدة الرسمية للدولة (Boletín Oficial del Estado)
• فرنسا، 16 يوليو 2026، بأمر من هيئة الألعاب الوطنية (Autorité nationale des jeux)

طبقت كل دولة قاعدة ترخيص موجودة بدلاً من حل مسألة قضائية. قالت Polymarket في 22 يوليو إنها ستطعن في الأمر الفرنسي أمام المحكمة، وهو أول اختبار حقيقي لما إذا كان هذا المسار سيصمد.

بالنسبة لأي شخص يعمل في هذا القطاع، يشيران المساران إلى نفس الاتجاه. يحدد الصراع القضائي السلطة التي تصدر المتطلب وعلى أي أساس قانوني. لا يبدو أنه يحدد ما هو المتطلب. كل هيئة فحصت هذه المنصات هذا العام طلبت نفس الشيء. إنه ما تطلبه هيئات تنظيم الاتصالات الآن من شركات الهاتف، وما تطلبه هيئات تنظيم مكافحة غسيل الأموال بالفعل من تجار المعادن الثمينة: اعرف عميلك، وكن قادرًا على إثبات ذلك لاحقًا.

استخدام Didit للضوابط التي ذكرها هؤلاء المنظمون

اثنتان من الثغرات في هذا المخطط تتوافقان مع فحوصات محددة. تحدد تحليل الجهاز وعنوان IP نوع إخفاء الموقع المزعوم في لائحة اتهام فان دايك، حيث تم استخدام شبكة افتراضية خاصة للوصول إلى منصة من مكان لا تخدمه. يعالج تقدير العمر التحكم في وصول القاصرين الذي قالت إسبانيا إنه مفقود. يؤكد التحقق من الهوية مستندًا صادرًا عن الحكومة، وهو ما قصدته لجنة مجلس النواب عندما طلبت "تقنيات وموردين وإجراءات" التحقق.

الأسعار المنشورة هي 0.03 دولار لكل فحص تحليل الجهاز وعنوان IP، و 0.10 دولار لكل تقدير للعمر، و 0.15 دولار لكل تحقق من الهوية. حزمة KYC الكاملة هي 0.33 دولار لكل فحص، مع 500 فحص مجاني كل شهر. أسعار الوحدات الحالية مدرجة في صفحة الأسعار.

الجزء الأكبر من هذه القصة ليس مشكلة هوية على الإطلاق. لا يكتشف التحقق التداول من الداخل، وهو مراقبة التداول وتخصص مختلف. لا يقرر ما إذا كان النشاط مشبوهًا، ولا يقوم بالإحالة إلى جهة تنظيمية. الأهم من ذلك، أنه لا يجعل المشغل غير المرخص مرخصًا. حظرت إسبانيا وفرنسا هذه المنصات لعملها بدون ترخيص، ولا يمكن لأي بائع تحقق، بما في ذلك Didit، توفير ترخيص قمار.

قراءات ذات صلة

• لجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC) تريد من شركات الهاتف إجراء KYC على غرار البنوك — نفس النمط في الاتصالات: فحوصات الهوية المقترحة لقطاع لم يكن لديه من قبل.
• المرحلة الثانية من AUSTRAC لتجار المعادن والأحجار الكريمة — كيف تبدو فحوصات الهوية عند نقطة البيع عندما يدخل قطاع ما نظامًا لأول مرة.
• نموذج AUSTRAC SMR الجديد (2026) — ما يجب أن يحتويه تقرير المسائل المشبوهة بمجرد أن تقرر أن شيئًا ما مشبوه.

المصادر

1. رسالة إلى شاين كوبلان، الرئيس التنفيذي، Polymarket — لجنة الرقابة والإصلاح الحكومي بمجلس النواب الأمريكي · 22 مايو 2026
2. كومر يطلق تحقيقًا في التداول من الداخل في منصات سوق التنبؤ — لجنة الرقابة والإصلاح الحكومي بمجلس النواب الأمريكي · 22 مايو 2026
3. إعلان الحظر، Polymarket — هيئة الألعاب الوطنية، فرنسا · 16 يوليو 2026
4. KalshiEX LLC v. Flaherty, No. 25-1922 — محكمة الاستئناف الأمريكية للدائرة الثالثة · 6 أبريل 2026

من كتب هذا

توهان نغوين — النمو · Didit

يكتب عن التحقق من الهوية والاحتيال والامتثال في Didit. كتبت هذه المقالة بناءً على رسالة لجنة الرقابة في مجلس النواب نفسها وإعلانات المنظمين أنفسهم. لم تصمد العديد من الادعاءات المتكررة على نطاق واسع حول قضايا المحاكم الأمريكية أمام هذا الفحص ولم يتم تكرارها هنا.

تمت المراجعة الأخيرة في 28 يوليو 2026 مقابل المصادر المذكورة أعلاه