파블로 G. 바르테트: “디지털 아이덴티티, DLT 기반 시장, 그리고 AI의 결합이 모두를 위한 금융 접근성을 뒤흔들 것이다”
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파블로 G. 바르테트는 금융 규제와 암호자산 분야를 전문으로 하는 변호사로, ATH21 팀에 소속되어 있습니다. 이곳에서 그는 안전한 법적 프레임워크 안에서 혁신을 꾀하는 테크 기반 기업들에게 법률 자문을 제공합니다. 자본시장과 기술에 대한 열정을 품고 있던 그는 아주 어린 시절부터 주식시장에 투자하기 시작하여, 점차 스타트업과 소프트웨어 환경에 깊이 몰입하게 되었습니다.
그는 “가장 큰 난관은 규제를 기술 언어로, 혹은 그 반대로 번역하는 것입니다”라며, 금융 부문에서 블록체인 기술을 확산시키려면 법률적 엄격성과 사용자 친화적인 설계를 결합한 솔루션이 필수적이라고 강조합니다.
질문: 금융 규제를 전문 분야로 택하게 된 계기와, 디지털 자산에 대한 관심은 어떻게 시작되었나요?
답변: 저에게 금융은 늘 개인적인 소명 같은 것이었습니다. 어린 시절부터 투자에 흥미를 느꼈고, 주식시장에 매료되었죠. 시간이 흐르며 제 커리어가 진전될수록 시장이 어떻게 작동하는지에 대한 호기심이 커져, 결국 이 분야에서 전문적인 길을 걷게 되었습니다.
그러다 보니 자연스레 스타트업에 초점을 맞추게 되었고, 기술 계약과 지식재산권 보호부터 투자 라운드, 주주 간 계약 등 창업 생태계 전반에 걸친 법률 자문을 제공했습니다.
그렇다면 기술 분야는요? 대개 스타트업은 기술 기반으로 출발하며 확장 가능성이 높기 때문에, 혁신과 밀접하게 연결되어 있습니다. 소프트웨어와 신기술에 대한 제 열정이 저를 더 깊은 탐구로 이끌었죠.
약 2017~2018년쯤, 저는 ‘스마트 콘트랙트(smart contracts)’라는 당시엔 생소한 개념을 접했습니다. 테크 기업을 전문적으로 다루는 변호사임에도 이렇게 중요한 것을 미처 몰랐다는 점이 의아했죠. 이 ‘지능형 계약’은 법과 기술이 혁신적으로 융합된 형태처럼 보였습니다. 작동 원리를 파고들면서, 이 기술이 제대로 기능하려면 블록체인이 현실 세계의 데이터를 가져올 수 있어야 한다는 점을 깨달았습니다. 그래서 리서치를 시작했고, 최초로 Chainlink라는 오라클 프로젝트를 접했습니다. 그것을 통해 기술이 코드 조각들과 상호 작용하여 전통적인 법적 관계를 대체할 수 있는 가능성을 보게 되었죠.
처음에는 (반 농담 삼아) 그 프로토콜에 투자했지만, 이후에도 계속 공부를 이어갔습니다. 암호화폐 시장에 대한 선입견을 내려놓고 나니, 이 기술이 금융 분야에 큰 가치를 부여할 수 있음을 알게 되었죠. 그래서 과감히 이 길로 뛰어들었고, 운 좋게도 크리스티나 카라스코사와 훌륭한 팀이 있는 ATH21에 합류할 수 있었습니다.
질문: 기술에 대한 인식이 바뀌었다고 들었습니다…
답변: 네, 그렇습니다. 처음에는 단순히 ‘기술만 쓰면 충분하다’는 과장된 마케팅과 홍보가 넘쳐 보였고, 실제 프로젝트나 운영 모델이 명확하지 않아도 뛰어드는 분위기가 감지됐죠.
하지만 공부할수록, 전통적인 법적 관계—대개 느린 절차와 복잡한 관료주의로 인해 제약을 받는—가 이 기술로 인해 어떻게 혁신될 수 있는지 깨닫게 되었습니다. 유럽뿐 아니라 전 세계적으로 이 잠재력이 인지되어 왔고, 블록체인·암호자산·인공지능(AI)·디지털 신원과 관련한 최근 입법 움직임들이 이를 보여주고 있습니다. 이들은 모두 상호 연결된 상태입니다.
질문: 일을 시작했을 때와 비교해 현재 법 제도는 어떻게 발전했나요?
답변: 암호자산 기반의 비즈니스 모델을 처음 접했을 때는, 이를 직접 다루는 구체적인 법적 틀이 없었습니다. 현지 또는 해외 법규를 유추하거나 해석해 적용하는 수준이었죠. 즉, 통합된 규범이 전혀 없던 상황이었습니다.
시간이 지나면서, 이런 자산과 교류하는 사람들을 보호하기 위해 점차 범위를 확립하기 시작했습니다. 첫 번째 법률적 영향으로는 자금세탁방지(AML) 관련 요구사항이 있었죠. 이때부터 명목화폐(피아트 머니)와 암호자산 간 거래를 제공하는 서비스 업체들은 고객 위험 평가와 공시 요구사항 같은 정책을 준비해야 했습니다.
현재는 유럽연합 전역에 걸쳐 통일된 규제가 마련되어, 암호자산 서비스 제공업자와 토큰 발행을 원하는 모든 주체를 포괄합니다. 이를 통해 투자자가 보호되고, 이들 기업은 기존 투자회사나 금융 구조와 동등한 대우를 받게 되었습니다.
질문: LinkedIn에서 컴플라이언스의 디지털 전환에 대해 게시하셨는데, 오늘날 기업들이 직면한 가장 큰 과제는 무엇이라고 보시나요?
답변: 모든 공로를 제가 가져갈 수는 없지만, 제 생각에는 규제가 가장 큰 장애물입니다. 많은 고객이 기술 개발 출신이라 기술적 역량은 매우 뛰어나지만, 금세 규제와 컴플라이언스 이슈에 대응해야 함을 깨닫게 되거든요.
단지 법적 요구사항을 ‘테크 언어’로 바꾸는 것만이 아니라, 그 반대도 필요합니다. 이 분야에서는 규제 당국과 상호작용이 어느 정도 불가피하므로, 기술과 규제 환경 모두를 깊이 이해해야 하죠. 결국, 법규를 준수하면서도 기술을 적절한 법적 프레임워크에 맞춰 해석·적용하는 균형감이 관건이라고 할 수 있습니다.
질문: 유럽에서 MiCA(Markets in Crypto-Assets Regulation)는 전환점으로 보입니다. 주된 도전과 기회는 무엇일까요?
답변: MiCA의 핵심 목표는 투자자를 보호하고, 사기나 운영 오류, 잘못된 판단에 취약할 수 있는 신규 테크 기반 시장을 안정화하는 것입니다. 이렇게 업계를 규제해 사용자들에게 더 높은 안정감을 제공하려는 것이죠.
다만 이 보호가 마찰을 일으킬 수도 있습니다. 규제 덕분에 투자자 신뢰가 오르고 수요가 커질 수 있지만, 동시에 전환율이 떨어질 가능성도 있습니다. 예전에는 몇 번의 클릭만으로 가입이 가능했다면, 이제는 길어진 양식과 더 복잡한 법적 조건을 확인해야 할 것입니다. 플랫폼 입장에선 명료하고 간결한 정보를 제시하고, 전문적인 법률 자문을 통해 보안을 해치지 않으면서도 이런 장벽을 낮추는 노력이 필수적이겠죠.
질문: MiCA 같은 규제가 더 많은 개인 투자자를 암호자산으로 끌어올 것으로 보십니까?
답변: 네, 확실히 그럴 것입니다. 활동을 한곳에 모으려면 투자자를 존중하고 약속을 지켜야 하거든요. 제 경험으로도, 법적 기반이 탄탄하지 않은 상태에서 암호자산에 뛰어드는 건 불안함이 큽니다. 특히 플랫폼의 코드를 직접 살펴볼 수 있는 사람은 아주 적으니까요. 이런 점에서 규제 장치가 뒷받침되면, 대부분 내부 구조를 알기 어려운 일반 투자자에게도 안정감을 줍니다.
그렇지만 플랫폼들은 규제에 적합하면서도 매력적인 제품을 개발해야 이 잠재력을 제대로 활용할 수 있을 겁니다.
질문: MiCA가 KYC와 AML 절차에 어떤 영향을 미칠 거라고 예상하시나요?
답변: MiCA는 투자 자격이 갖추어진 사람만 참여하도록 요구함으로써 보안을 강화합니다. AML 같은 다른 지침과 결합되어 자금세탁, 테러 자금 조달 위험을 더욱 엄격히 차단하겠죠.
대부분의 EU 지역 암호자산 서비스 업체는 이미 AML 의무를 지켜왔지만, MiCA로 인해 추가 요건이 생길 가능성이 큽니다. 따라서 사용자 경험 면에서 마찰이 커질 수도 있습니다. 투자자 보호와 간단한 가입 프로세스의 충돌을 어떻게 조율하느냐가 관전 포인트가 되겠습니다.
질문: AI와 머신러닝은 KYC와 AML 프로세스에 어떤 변화를 가져올 수 있을까요?
답변: 현재 MiCA, AI, 디지털 아이덴티티, 결제 서비스 등 각종 규제가 개별적으로 논의되는 편입니다. 하지만 실제로는 이 기술들이 결합되어 금융 서비스를 전반적으로 바꿔놓을 거라 봅니다. 특히 디지털 아이덴티티는 AI 에이전트를 활용해 크게 개선할 수 있다는 점이 여러 프로젝트를 통해 증명되었죠. 암호자산 업계에서는 이미 ‘DeFAI’라는 개념이 떠오르고 있는데, 이는 에이전트가 자율적 혹은 즉각적으로 업무를 자동화하는 것입니다. 지갑 관리와 셀프 커스토디 환경에서의 사용자 인터랙션, 나아가 신원 검증 등에 큰 혁신을 가져올 것으로 기대됩니다.
앞으로 Didit 같은 회사들이 이 여정에 본격적으로 참여할 것으로 생각합니다. 최종 목표는 스마트폰 하나로 모든 금융 업무를 해결하는 것이니까요. 디지털 아이덴티티, DLT 기반 시장, 그리고 AI가 융합되면, 누구나 금융에 쉽게 접근할 수 있는 시대가 열릴 것이라고 봅니다.
질문: 강력한 AML 시스템에 필수적인 조치는 무엇이라고 보시나요?
답변: 우선 각국 감독기관(예: 스페인에서의 SEPBLAC)이나 중앙은행, CNMV 같은 기관의 지침을 충실히 준수해야 합니다. 그리고 확장성(스케일러빌리티)도 매우 중요합니다. 고객이 매번 KYC를 반복하지 않아도 되도록, 상호 호환되는 솔루션을 찾는 기업이 늘고 있으니까요.
특히 분산형 프레임워크 기반의 디지털 아이덴티티 지갑은 매우 효과적입니다. 제로놀리지 프루프(Zero-Knowledge Proof) 기법을 적용하면 프라이버시를 크게 높이면서도 단 한 번의 인증으로 여러 서비스를 이용할 수 있게 되죠. 제게는 이것이 최적의 조합처럼 보이며, Didit 같은 프로젝트가 그 모범 사례를 보여주고 있다고 생각합니다.
질문: 규제 준수를 놓치지 않으면서도 기업이 기술 솔루션을 도입하기 위해서는 어떤 전략이 필요할까요?
답변: 저희 로펌에서는 크리스티나(카라스코사)가 제안한 ‘Legal by Design’ 개념을 쓰곤 합니다. 이를 ‘Legal Hacking’이라고 부르기도 하죠. 결국 법률 지식은 변호사의 기본이지만, 풍부한 경험을 활용해 마찰을 줄이고 기업이 성장하면서도 규정 준수를 이룰 수 있는 전략을 고안하는 것이 진정한 실력입니다.
질문: 암호자산 분야에서 컴플라이언스 변화가 빠른데, 여기서 전문성이 뛰어난 인재가 되려면 어떤 역량과 지식이 필요할까요?
답변: 정규 교육과 실무 경험은 기본이고, 언제나 확실한 답이 없는 불안정한 영역에서 일하고 있음을 인지해야 합니다. 암호자산 업계가 초기에는 독자적인 법률 체계를 갖추지 않았더라도, 계약의 성립과 이행, 그리고 사용자-기업 관계의 기본 조건 같은 일반 법 원리는 무시될 수 없었습니다.
결국 전통적인 법률 지식(때로는 오래된 개념에 기반할 수도 있습니다)과 새롭게 등장하는 동태적 규제를 접목해야 합니다. 양쪽 분야에서 얻은 이해를 토대로, 법과 기술을 모두 아우르는 실용적 해법을 만들어낼 수 있어야 합니다.
질문: 현행 리스크 예방 규제가 충분히 탄탄하다고 보시나요? 보완할 점이 있다면 무엇일까요?
답변: 꽤 탄탄하다고 생각합니다. 유럽은 핀테크 규제에서 선도적 역할을 하며 안정성과 예측 가능성을 부여해 왔습니다. 종종 “아시아나 미국은 혁신을 이끌고, 유럽은 규제를 택한다”는 말이 있지만, 이 방식 역시 대기업에게는 매력적입니다. 가령 규제 체계가 전혀 없는 지역에서 테크 회사를 창업하고, 규제 당국의 자의적 판단에 휘둘리게 된다면 어떨까요? 미국 SEC 사례처럼, 오늘까지는 규정을 지킨다 해도 내일 갑자기 거액의 벌금을 맞을 수 있는 상황이 벌어질 수도 있으니까요.
결국 ‘완벽하지 않아도 어느 정도 안정적인 규정 세트’와 ‘법 집행에 의한 규제’라는 불확실성 사이에는 긴장감이 존재합니다. 제 생각에 유럽의 모델은 핀테크 분야에서 상당히 잘 작동해 왔으며, 다만 스테이블코인이나 토큰화된 결제 수단처럼 좀 더 다듬어야 할 부분은 있습니다.
현재 DeFi에 대한 관심도 높아지고 있는데, 디지털 아이덴티티와 AI, 암호 금융시스템을 결합하면 엄청난 이점을 얻을 수 있죠. 적절한 도구가 없는 상태에서 이 영역을 차단하려는 건 비합리적입니다. 규제가 “프랑켄슈타인”이 되어 혁신을 억누르지 않도록 하는 게 중요합니다.
질문: 앞으로 암호자산과 핀테크 분야에서 주목해야 할 컴플라이언스 트렌드는 무엇일까요?
답변: 제가 보는 핵심 트렌드는 다음과 같습니다.
- 셀프 커스토디(Self-custody): 사용자들이 스스로 지갑과 정보를 관리하며, 개인 데이터에 대한 책임을 직접 지는 방향
- 제로놀리지(Zero-Knowledge) 기술: 이용자가 간단한 검증을 통과하기 위해 민감한 서류를 전부 공개하지 않아도 되도록 프라이버시를 보장해주는 프로토콜 활용
- 탈중앙화(Decentralization): DLT(분산 원장 기술)에 기반한 솔루션 도입. MiCA 시행으로 DeFi에 대한 관심이 더 높아질 것이고, 증권 시장 분야에서도 기관 투자자들과 DeFi 프로젝트 간 시너지가 커져 흥미로운 새 상품이 나올 가능성이 큽니다.
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