قواعد تعريف هوية العملات المستقرة: الإصدار والاسترداد لا ما يليهما

اقترحت خمس وكالات تابعة للولايات المتحدة برنامجًا لتحديد هوية العملاء لمصدري العملات المستقرة في 22 يونيو 2026. ينتهي تقديم التعليقات في 21 أغسطس. وقد صرح أحد محافظي الاحتياطي الفيدرالي علنًا بأن الإطار لا يزال لا يشمل السوق الثانوية، وهذه الفجوة هي جوهر القصة.

النسخة المختصرة

• الاقتراح. في 22 يونيو 2026، اقترحت شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN)، ومكتب مراقب العملة (OCC)، ومجلس الاحتياطي الفيدرالي، والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC)، والإدارة الوطنية للاتحادات الائتمانية (NCUA) بشكل مشترك برنامجًا لتحديد هوية العملاء لمصدري العملات المستقرة للدفع المسموح بهم.
• الموعد النهائي. يجب استلام التعليقات بحلول 21 أغسطس 2026، تحت الرقم FINCEN-2026-0101 و RIN 1506-AB74. ستنشئ القاعدة جزءًا جديدًا 31 CFR Part 1033.
• الواجب. سيقوم المصدر بجمع أربعة بنود قبل فتح الحساب: الاسم، تاريخ الميلاد أو التأسيس، العنوان، ورقم تعريف. يتم الاحتفاظ بالسجلات لمدة خمس سنوات بعد إغلاق الحساب.
• الحدود. يرتبط الواجب بما تسميه القاعدة السوق الأولية: تعامل المصدر مباشرة مع العميل. التحويلات بين حائزين آخرين تقع خارج هذا النطاق، وتسأل الوكالات عما إذا كان ينبغي أن يشملها.
• النطاق. تقدر FinCEN أن القاعدة ستشمل حوالي 50 مصدرًا في سنواتها الثلاث الأولى، لكل منها متوسط 1,000 عميل.

يمكن أن تتغير حيازة العملة المستقرة دون أن يتحقق أحد من هوية حائزها

صرح المحافظ مايكل إس. بار من الاحتياطي الفيدرالي في 18 يونيو 2026 أنه "من السهل جدًا على الجهات السيئة التهرب من هذه القيود والعمل دون اكتشاف عند التعامل بالأصول الرقمية". العملة المستقرة للدفع هي رمز مصمم للحفاظ على قيمة ثابتة. بمجرد إصدارها، تنتقل بين المحافظ دون أن يكون المصدر طرفًا في التحويل.

هذه هي المشكلة التي تهدف هذه القاعدة إلى معالجتها. يعرف البنك من يحتفظ بالوديعة لأن الوديعة موجودة فقط في سجل البنك الخاص. تعمل العملة المستقرة بشكل مختلف: ينشئ المصدر الرمز ويستردها، ولكن بينهما تتداول على شبكة عامة حيث لا يكون المصدر طرفًا مقابلًا لأي من التحركات.

لقد تناول الكونغرس جزءًا من هذا في قانون توجيه وإنشاء الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية، المعروف باسم قانون GENIUS. ينص القانون على أن يتم التعامل مع مصدري العملات المستقرة للدفع المسموح بهم كمؤسسات مالية بموجب قانون السرية المصرفية، وهو القانون الذي صدر عام 1970 ويطلب من البنوك تحديد هوية عملائها والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة. إن التعامل مع المصدر كمؤسسة مالية هو ما يجعل واجب تحديد الهوية ممكنًا على الإطلاق.

دعم بار الاقتراح وقدم تحفظًا في البيان نفسه. يستحق الاقتباس الكامل: إنه أوضح وصف للحدود التي يتناولها هذا المنشور، ويأتي من أحد المنظمين الذين يصدرون القاعدة.

ومع ذلك، لا يزال يساورني القلق من أن الإطار التنظيمي لقانون GENIUS لا يفعل ما يكفي حتى الآن لمعالجة مخاطر التمويل غير المشروع الذي يتم من خلال معاملات السوق الثانوية في العملات المستقرة للدفع.

مايكل إس. بار، محافظ، مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي. بيان بتاريخ 18 يونيو 2026

تحتها يكمن سؤال التناسب الذي تتركه الوكالات مفتوحًا. يتم ربط فحوصات الهوية بأداة جديدة، ولم يحدد أحد بعد ما إذا كانت النقطة التي يتم ربطها بها هي النقطة التي يحدث فيها الضرر.

يتم تنفيذ قانون واحد من خلال خمسة إجراءات تنظيمية منفصلة

لا يتم تنفيذ قانون GENIUS بقاعدة واحدة. بين 18 مايو و 9 يوليو 2026، نشرت خمس وكالات خمس قواعد مقترحة منفصلة تغطي مصدري العملات المستقرة، لكل منها فترة تعليق خاصة بها. وقد انتهت فترتان من تلك الفترات بالفعل. تغلق قاعدة تحديد الهوية في 21 أغسطس 2026.

هذا مهم لأي شخص يخطط للرد. من المحتمل أن تكون الشركة التي قرأت إعلانًا واحدًا وسجلت تاريخًا واحدًا قد فاتتها نافذة واحدة على الأقل بالفعل. يسرد الجدول أدناه جميع الخمسة كما نُشرت في السجل الفيدرالي، مع تحديد الفترات المغلقة.

سيكون النمط مألوفًا لأي شخص شاهد منظمًا يستورد قواعد البنوك إلى قطاع أحدث. قامت لجنة الاتصالات الفيدرالية بنفس الشيء لقطاع الاتصالات عندما بنت اقتراحًا لمعرفة عميلك مباشرة على برنامج تحديد هوية العملاء لقانون السرية المصرفية، وكانت أستراليا تسحب قطاعات بأكملها إلى نظام تحديد الهوية لأول مرة.

التاريخ	القاعدة	الحالة
18 مايو 2026	NCUA، إصدار العملات المستقرة لقانون GENIUS. تنفيذ قانون GENIUS للكيانات الخاضعة لولاية الإدارة الوطنية للاتحادات الائتمانية. السجل الفيدرالي 2026-09915.	أُغلق في 17 يوليو
5 يونيو 2026	FDIC، قانون السرية المصرفية ومعايير العقوبات. معايير لمصدري العملات المستقرة للدفع المسموح بهم الخاضعين لإشراف FDIC. السجل الفيدرالي 2026-11342.	يُغلق في 4 أغسطس
22 يونيو 2026	مشترك، برنامج تحديد هوية العملاء. FinCEN مع OCC، ومجلس الاحتياطي الفيدرالي، وFDIC، وNCUA. مقترح 31 CFR Part 1033. RIN 1506-AB74، رقم الملف FINCEN-2026-0101. هذه هي قاعدة تحديد الهوية.	يُغلق في 21 أغسطس
24 يونيو 2026	OCC، إدارة مخاطر مكافحة غسل الأموال/تمويل الإرهاب والعقوبات. التزامات البرنامج والإبلاغ وحفظ السجلات للمصدرين. السجل الفيدرالي 2026-12692.	أُغلق في 24 يوليو
9 يوليو 2026	مجلس الاحتياطي الفيدرالي، برامج مكافحة غسل الأموال/تمويل الإرهاب. برامج مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب. السجل الفيدرالي 2026-13919.	يُغلق في 8 سبتمبر

تطلب القاعدة من مصدري العملات المستقرة ما تجمعه البنوك بالفعل

يتطلب القسم المقترح 1033.220 من مُصدر العملة المستقرة للدفع المسموح به الحصول على أربعة بنود من كل عميل قبل فتح الحساب: الاسم؛ تاريخ الميلاد للفرد، أو تاريخ التأسيس لغير ذلك؛ العنوان؛ ورقم تعريف. وقد صاغت الوكالات هذا مباشرة على غرار برنامج تحديد هوية العملاء الذي طبق على البنوك منذ عام 2003 في 31 CFR 1020.220.

متطلب العنوان أكثر صرامة مما يبدو للوهلة الأولى. بالنسبة للفرد، تطلب القاعدة عنوان شارع سكني أو تجاري، بالإضافة إلى عنوان بريدي. بالنسبة لأي شيء آخر غير الفرد، تطلب مكان عمل رئيسي، أو مكتب محلي، أو عنوانًا ماديًا آخر، بالإضافة إلى عنوان بريدي. صندوق البريد وحده لن يكفي.

هناك استثناء واحد. يمكن لأي شخص تقدم بطلب للحصول على رقم تعريف ضريبي ولكنه لم يحصل عليه بعد فتح حساب، بشرط أن يؤكد برنامج المصدر أن الطلب قد قُدم ويحصل على الرقم في غضون فترة معقولة بعد ذلك.

الجمع هو نصف الأمر فقط. يجب أن يحتوي البرنامج أيضًا على إجراءات للتحقق من هوية كل عميل جديد في غضون فترة زمنية معقولة قبل أو بعد فتح الحساب، باستخدام المستندات، أو طرق غير مستندية، أو كليهما. الطرق غير المستندية التي تسميها القاعدة هي الاتصال بالعميل، ومقارنة ما قدمه العميل بوكالة تقارير المستهلك، أو قاعدة بيانات عامة أو مصدر آخر، والتحقق من المراجع مع مؤسسة مالية أخرى، والحصول على بيان مالي.

يوجد واجبان إضافيان. يجب على المصدر التحقق من كل عميل مقابل أي قائمة بالإرهابيين المعروفين أو المشتبه بهم الصادرة عن وكالة فيدرالية والمعينة من قبل وزارة الخزانة، والتي تنفذ القسم 5318 (ل) (2) (ج) من العنوان 31 من قانون الولايات المتحدة. ويجب عليه الاحتفاظ بالسجلات: معلومات التعريف لمدة خمس سنوات بعد إغلاق الحساب، وسجل كيفية التحقق من الهوية لمدة خمس سنوات بعد إنشاء هذا السجل.

أي قاعدة نهائية ستدخل حيز التنفيذ بعد 12 شهرًا من إصدارها، وهو ما تقول الوكالات إنه لإعطاء المصدرين وقتًا للبناء. لا يوجد شيء هنا ساري المفعول اليوم.

يرتبط الواجب حيث يكون المصدر طرفًا مقابلًا، ويتوقف عند هذا الحد

تحدد القاعدة المقترحة المشتركة بتاريخ 22 يونيو 2026 منطقتين. السوق الأولية هي تعامل المصدر مباشرة مع الحائز: إصدار العملات المستقرة، وتحويلها، واستردادها، وإعادة شرائها، وحرقها وإعادة إصدارها، بالإضافة إلى الخدمات المرتبطة مثل الحفظ. السوق الثانوية هي نشاط العملة المستقرة للدفع بين أطراف أخرى. يرتبط واجب تحديد الهوية بالأولى ويتوقف عند هذا الحد.

هذا يصف القاعدة بصيغتها الحالية؛ إنه ليس انتقادًا لها. المنطق تقليدي. يتم بناء برنامج تحديد هوية العملاء حول لحظة فتح الحساب، ولا يمتلك المصدر علاقة حسابية إلا مع الأشخاص الذين يتعامل معهم مباشرة.

ما يجعل الحدود تستحق الذكر بوضوح هو أن الوكالات نفسها تعتبرها غير مستقرة. يطلب الاقتراح تعليقًا حول ما إذا كان أي جزء من متطلبات الهوية يجب أن يمتد إلى نشاط السوق الثانوية، وقال بار إنه سيراجع تلك التعليقات ويقيم ما إذا كان الإطار ككل يوفر حماية كافية.

لذا، فإن السؤال المفتوح ليس مدفونًا في الصياغة. إنه السؤال الأول في قائمة الوكالات الخاصة، ولهذا السبب فإن تاريخ 21 أغسطس مهم لأي شخص لديه رأي.

تتوقع الوكالات أن تشمل القاعدة حوالي خمسين مصدرًا

تقديرات FinCEN الخاصة في الاقتراح الصادر في 22 يونيو 2026 تشير إلى أن حوالي 50 من مصدري العملات المستقرة للدفع المسموح بهم سيتم تغطيتهم في السنوات الثلاث الأولى: حوالي 20 ليسوا شركات تابعة لمؤسسات إيداع مؤمنة و 30 هم كذلك. وتتوقع أن يمتلك كل منهم متوسط 1,000 عميل وأن يضيف حوالي 650 عميلًا جديدًا سنويًا.

قارن هذه الأرقام بالالتزام. النظام المقترح هو نفسه الذي ينطبق على البنوك، والجمهور الذي سيصل إليه في البداية يتكون من حوالي خمسين شركة بقاعدة عملاء تقاس بعشرات الآلاف.

يتوفر قراءتان ولا تختار القاعدة بينهما. إحداهما هي أن مجموعة سكانية صغيرة ومحددة جيدًا هي بالضبط المكان الذي يكون فيه تطبيق معيار متطلب هو الأرخص، وتعيينه الآن يتجنب التعديل اللاحق. الأخرى هي أن حجم نشاط العملات المستقرة لا يتركز في لحظة الإصدار التي تحكمها القاعدة، لذا فإن مدى واجب تحديد الهوية وموقع المخاطر شيئان مختلفان. بيان بار أقرب إلى الثانية.

أمام أي شخص يشكل رأيًا حتى 21 أغسطس. بعد ذلك، يتم إغلاق السجل وتقرر الوكالات.

النقاط الرئيسية

إنها خمس قواعد، وليست واحدة.

نشرت خمس وكالات خمس قواعد مقترحة بين 18 مايو و 9 يوليو 2026. انتهت فترتان للتعليق، وتغلق إحداها اليوم، وتغلق قاعدة تحديد الهوية في 21 أغسطس.

لا يوجد شيء ساري المفعول.

هذه مجرد مقترحات. ستدخل القاعدة النهائية حيز التنفيذ بعد 12 شهرًا من إصدارها، ولم يتم إصدار أي قاعدة نهائية.

الواجب هو برنامج تحديد هوية عملاء البنوك.

أربعة حقول قبل فتح الحساب، والتحقق المستندي أو غير المستندي، وفحص القائمة الحكومية، والاحتفاظ لمدة خمس سنوات، على غرار 31 CFR 1020.220.

يقتصر الأمر على الإصدار والاسترداد فقط.

تحدد القاعدة سوقًا أولية وثانوية وتطبق على الأولى. السؤال الأول في قائمة تعليقات الوكالات هو ما إذا كان ينبغي أن تشمل الثانية.

العدد الأولي صغير.

حوالي 50 مصدرًا لكل منها حوالي 1000 عميل، وفقًا لتقدير FinCEN الخاص.

استخدام Didit لبرنامج تحديد هوية عملاء العملات المستقرة

البرنامج المقترح هو قائمة من الفحوصات، والفحوصات هي ما يقوم به مزود التحقق. وبالتطبيق على الوحدات التي سيقوم المصدر بربطها فعليًا: الحقول الأربعة في القسم المقترح 1033.220 بالإضافة إلى التحقق المستندي هي ما يغطيه التحقق من الهوية بسعر 0.15 دولار لكل فحص. إصرار القاعدة على عنوان شارع سكني أو تجاري بدلاً من صندوق بريد هو ما يختبره إثبات العنوان بسعر 0.20 دولار لكل فحص. مقارنة القائمة الحكومية في القسم المقترح 1033.220(أ)(4) هي خطوة فحص: فحص مكافحة غسل الأموال يعمل بسعر 0.20 دولار لكل فحص، ولأن العميل الذي كان واضحًا عند الإعداد يمكن أن يظهر في قائمة لاحقًا، فإن المراقبة المستمرة لمكافحة غسل الأموال تعمل بسعر 0.07 دولار لكل مستخدم سنويًا. يحمل اقتراح مكافحة غسل الأموال المصاحب من OCC أيضًا واجبات على مستوى التحويل، وهو ما يعالجه قاعدة السفر بسعر 0.02 دولار لكل معاملة. أسعار الوحدات الحالية مدرجة في صفحة التسعير.

ما يظل مع المصدر هو معظم الأمر. لا تحدد Didit ما إذا كان الكيان مصدرًا مسموحًا به للعملات المستقرة للدفع، ولا تقرر ما تعنيه الفترة المعقولة للتحقق في تقييم المخاطر الخاص بك، ولا تحل تطابقًا محتملًا مع قائمة إرهابيين أو تتخذ قرارًا تقديريًا يتبع ذلك، ولا تقدم تعليقك قبل 21 أغسطس. الاحتفاظ بمعلومات الهوية والتحقق لمدة خمس سنوات بعد إغلاق الحساب هو التزام المصدر، وكذلك وثيقة البرنامج نفسها، والتي تتوقع القاعدة أن تكون مكتوبة، وقائمة على المخاطر، ومعتمدة. يساعدك التحقق على جمع وفحص ما يطلبه الاقتراح؛ لا شيء يتم شراؤه يجعل المصدر متوافقًا مع قاعدة لم يتم الانتهاء منها بعد.

الأسئلة المتكررة

متى تغلق التعليقات على قاعدة تحديد هوية عملاء العملات المستقرة؟

21 أغسطس 2026. نُشرت القاعدة المقترحة المشتركة في السجل الفيدرالي في 22 يونيو 2026 تحت RIN 1506-AB74، وينص الإشعار على أنه يجب استلام التعليقات بحلول 21 أغسطس 2026. تذهب التعليقات إلى رقم الملف FINCEN-2026-0101.

ما هي المعلومات التي يجب على مصدر العملة المستقرة جمعها؟

أربعة بنود قبل فتح الحساب: الاسم؛ تاريخ الميلاد للفرد أو تاريخ التأسيس لغير الفرد؛ العنوان، ويعني عنوانًا سكنيًا وبريديًا للأفراد أو عنوانًا ماديًا وبريديًا للكيانات؛ ورقم تعريف. يتطلب عنوان شارع سكني أو تجاري للأفراد.

هل هذه القاعدة سارية المفعول؟

لا. إنها قاعدة مقترحة مشتركة ولم يتم إصدار أي قاعدة نهائية. تقترح الوكالات أن تدخل القاعدة النهائية حيز التنفيذ بعد 12 شهرًا من إصدارها، لإعطاء مصدري العملات المستقرة للدفع المسموح بهم وقتًا لتنفيذها.

هل تنطبق القاعدة على معاملات العملات المستقرة بين المستخدمين؟

كما هو مقترح، لا. ترتبط القاعدة بعلاقة العميل الخاصة بالمصدر، والتي تسميها السوق الأولية: إصدار العملات المستقرة، وتحويلها، واستردادها، وإعادة شرائها، وحرقها وإعادة إصدارها، والخدمات المرتبطة مثل الحفظ. النشاط بين الأطراف الأخرى هو ما تسميه القاعدة السوق الثانوية، وتطلب الوكالات تعليقًا حول ما إذا كان أي جزء من القاعدة يجب أن يمتد إليها.

كم يجب على مصدري العملات المستقرة الاحتفاظ بسجلات الهوية؟

خمس سنوات. بموجب الاقتراح، يتم الاحتفاظ بالمعلومات التعريفية للعميل لمدة خمس سنوات بعد إغلاق الحساب، ويتم الاحتفاظ بسجلات كيفية التحقق من هوية العميل لمدة خمس سنوات بعد إنشاء السجل.

قراءات ذات صلة

• لجنة الاتصالات الفيدرالية تريد من شركات الهاتف تطبيق KYC على غرار البنوك — جهة تنظيمية أخرى تبني واجب تحديد هوية العميل مباشرة على نموذج قانون السرية المصرفية.
• المادة 26 من AMLR: كم مرة يجب إعادة التحقق؟ — ماذا يحدث بعد الإعداد، عندما يتوقف العميل الذي كان واضحًا عن أن يكون واضحًا.
• أسواق التنبؤ: من هم المستخدمون لديك؟ — فحصت ثلاث جهات تنظيمية سوقًا جديدة في عام 2026 وجميعها توصلت إلى نفس السؤال حول الهوية.
• آسيا تنقل تكلفة فحوصات الهوية الضعيفة إلى البنوك والمنصات — تسعة أسواق، وماذا يحدث عندما تختفي عتبة قاعدة السفر بالكامل.

المصادر

1. برنامج تحديد هوية عملاء مصدري العملات المستقرة للدفع المسموح بهم، قاعدة مقترحة مشتركة — FinCEN، OCC، مجلس الاحتياطي الفيدرالي، FDIC و NCUA · السجل الفيدرالي · 22 يونيو 2026 · RIN 1506-AB74
2. بيان حول اقتراح متطلبات برنامج تحديد هوية العملاء لمصدري العملات المستقرة للدفع — المحافظ مايكل إس. بار، مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي · 18 يونيو 2026
3. إدارة مخاطر الامتثال لمكافحة غسل الأموال/تمويل الإرهاب والعقوبات لمصدري العملات المستقرة للدفع المسموح بهم — مكتب مراقب العملة · السجل الفيدرالي · 24 يونيو 2026
4. قانون السرية المصرفية ومعايير الامتثال للعقوبات لمصدري العملات المستقرة للدفع المسموح بهم الخاضعين لإشراف FDIC — المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع · السجل الفيدرالي · 5 يونيو 2026
5. برامج مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب — مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي · السجل الفيدرالي · 9 يوليو 2026
6. تنفيذ قانون GENIUS لإصدار العملات المستقرة من قبل الكيانات الخاضعة لولاية NCUA — الإدارة الوطنية للاتحادات الائتمانية · السجل الفيدرالي · 18 مايو 2026
7. 31 CFR 1020.220: متطلبات برنامج تحديد هوية العملاء للبنوك — مدونة اللوائح الفيدرالية الإلكترونية · النموذج الذي بُني عليه الاقتراح

من كتب هذا

توان نغوين — النمو · Didit

يكتب عن التحقق من الهوية، والاحتيال، والامتثال في Didit.

تمت المراجعة الأخيرة في 4 أغسطس 2026 مقابل المصادر المذكورة أعلاه