नियामक पहचान के बारे में पूछ रहे हैं, ट्रेडिंग के बारे में नहीं (HI)

एक कांग्रेसी समिति, एक स्पेनिश नियामक और एक फ्रांसीसी नियामक सभी ने इस साल प्रेडिक्शन मार्केट्स पर गौर किया है, और तीनों पहचान पर सहमत हुए। अमेरिकी अदालतें वास्तव में जिस बारे में लड़ रही हैं वह कुछ संकीर्ण है: यह नहीं कि प्लेटफॉर्म को अपने उपयोगकर्ताओं को जानना चाहिए या नहीं, बल्कि उन्हें ऐसा करने के लिए कौन खड़ा है।

कथित विफलताएं स्थान और पहचान नियंत्रण थीं, न कि ट्रेडिंग नियम

24 अप्रैल 2026 को दायर एक संघीय अभियोग में आरोप लगाया गया है कि अमेरिकी सेना के मास्टर सार्जेंट गैन्नन केन वैन डाइक ने एक सैन्य अभियान के बारे में वर्गीकृत जानकारी का उपयोग पॉलीमार्केट पर दांव लगाने के लिए किया, जिससे उन्हें $409,000 से अधिक का लाभ हुआ। कांग्रेस द्वारा उद्धृत अदालती कागजात के अनुसार, उन्होंने वर्चुअल प्राइवेट नेटवर्क का उपयोग करके प्लेटफॉर्म तक पहुंच बनाई, एक ऐसा उपकरण जो उपयोगकर्ता के स्थान को छुपाता है।

प्रेडिक्शन मार्केट एक ऐसा स्थान है जहाँ लोग अनुबंध खरीदते और बेचते हैं जो भविष्य में किसी घटना के घटित होने के आधार पर भुगतान करते हैं। पॉलीमार्केट और कलशी दो सबसे बड़े हैं। वर्गीकृत जानकारी ऑपरेशन एब्सोल्यूट रिजॉल्व से संबंधित थी, वह ऑपरेशन जिसने वेनेजुएला के राष्ट्रपति निकोलस मादुरो को पकड़ा था।

यह मामला अकेला नहीं है। 13 मई 2026 को प्रकाशित न्यूयॉर्क टाइम्स की एक जांच में 80 से अधिक पॉलीमार्केट उपयोगकर्ता पाए गए जिनके दांव में संदिग्ध विशेषताएं थीं, कुछ अमेरिकी और इजरायली सैन्य अभियानों के घंटों पहले रखे गए थे जो ईरान के खिलाफ अघोषित थे। उस रिपोर्टिंग का सारांश देते हुए, हाउस कमेटी ऑन ओवरसाइट एंड गवर्नमेंट रिफॉर्म ने लिखा कि यह "एक्सेस नियंत्रण और पहचान सत्यापन अपर्याप्त हो सकते हैं" का सुझाव देता है।

यह समस्या का आकार है। कोई भी यह आरोप नहीं लगा रहा है कि व्यापारों का गलत मूल्य निर्धारण किया गया था या बाजारों में हेरफेर किया गया था। आरोप यह है कि गलत लोगों को खाते मिले, और उन्हें किसी ने नहीं रोका।

तीन अलग-अलग निकायों ने प्रेडिक्शन मार्केट्स पर गौर किया और तीनों पहचान पर सहमत हुए

तीन अलग-अलग निकायों ने 2026 में प्रेडिक्शन मार्केट्स की जांच की और वही बात पूछी। अमेरिकी हाउस कमेटी ऑन ओवरसाइट एंड गवर्नमेंट रिफॉर्म ने पॉलीमार्केट के पहचान सत्यापन रिकॉर्ड का अनुरोध किया। स्पेन के जुआ नियामक ने कहा कि प्लेटफॉर्म में पहचान जांच, आयु नियंत्रण और स्व-बहिष्करण की कमी थी। फ्रांस ने जुलाई में राष्ट्रीय ब्लॉक का आदेश दिया।

कांग्रेसी पत्र तीनों में सबसे विस्तृत है। 22 मई 2026 को समिति ने पॉलीमार्केट के मुख्य कार्यकारी, शेन कोप्लान को जनवरी 2024 से दस्तावेज का अनुरोध करते हुए लिखा, जिसकी समय सीमा 5 जून 2026 थी। कलशी को एक समानांतर पत्र भेजा गया। इसमें बताया गया कि उसने गवाही के बजाय दस्तावेज क्यों मांगे। प्लेटफॉर्म द्वारा रखे गए आंतरिक रिकॉर्ड, उसने लिखा, "केवल वही साधन हैं जिनके द्वारा बुरे अभिनेताओं की पहचान की जा सकती है और यह निर्धारित किया जा सकता है कि प्लेटफॉर्म अपने कानूनी दायित्वों को पूरा कर रहे हैं या नहीं"।

अनुरोधों को पढ़ें और आपको एक पहचान कार्यक्रम की एक कार्यशील परिभाषा मिलती है। समिति ने खाता बनाने और बाद के अंतरालों पर उपयोग की जाने वाली सत्यापन "प्रौद्योगिकियों, विक्रेताओं और प्रक्रियाओं" के लिए पूछा, क्या अंतरराष्ट्रीय खाता धारकों को अमेरिकी लोगों के समान जांच का सामना करना पड़ता है, और भूगोल या खाता प्रकार द्वारा उपलब्ध किसी भी "कम-जांच वाले मार्ग" के लिए। इसने यह भी पूछा कि न्याय विभाग या कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन को कितने संदिग्ध गतिविधि रेफरल गए थे। एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग व्यवस्था में वह रेफरल अपने स्वयं के फॉर्म और समय सीमा के साथ एक औपचारिक फाइलिंग है; यहां सवाल यह है कि क्या यह बिल्कुल होता है।

एक अनुरोध सबसे अलग है। समिति ने "अनुपालन लागत और प्लेटफॉर्म के विकास के बीच ट्रेडऑफ पर चर्चा" करने वाले दस्तावेजों के लिए पूछा। यह आंतरिक तर्क के लिए एक अनुरोध है कि एक व्यवसाय सत्यापन घर्षण को कितना स्वीकार करने को तैयार है, जो एक ऐसा प्रश्न नहीं है जिसे एक नियामक आमतौर पर लिखित में उत्तरित होते हुए देखता है।

स्पेन के Dirección General de Ordenación del Juego पूरी तरह से एक अलग दिशा से आया और उसी स्थान पर रुका। इसने अनुबंधों को अनिश्चित परिणामों पर दांव के रूप में माना, और कहा कि बिना लाइसेंस वाले ऑपरेटर स्पेनिश कानून द्वारा आवश्यक सुरक्षा को पूरा नहीं करते हैं: ग्राहक कौन है यह जानना, नाबालिगों को बाहर रखना, और स्व-बहिष्करण का सम्मान करना। फ्रांस के Autorité nationale des jeux ने इसे छोटा किया, एक साइट का वर्णन करते हुए "aux audiences particulièrement élevées" जो एक अवैध जुआ प्रस्ताव को बढ़ावा दे रही थी।

इनसाइडर ट्रेडिंग की जांच करने वाली एक समिति और लाइसेंसिंग नियमों को लागू करने वाले जुआ नियामक में बहुत कम समानता है। वे वैसे भी अभिसरित हुए, क्योंकि दोनों एक ऐसा प्रश्न पूछ रहे थे जिसका उत्तर केवल प्लेटफॉर्म के अपने पहचान रिकॉर्ड ही दे सकते थे।

वास्तव में क्या मुकदमा चलाया जा रहा है कि कौन इसकी आवश्यकता कर सकता है, न कि क्या

अमेरिकी अदालतों ने यह तय नहीं किया है कि कौन प्रेडिक्शन मार्केट्स को विनियमित कर सकता है। 6 अप्रैल 2026 को थर्ड सर्किट ने माना कि संघीय कमोडिटी कानून संभवतः राज्य जुआ कानून को ओवरराइड करता है। नौवीं सर्किट ने दस दिन बाद तर्क सुना और फैसला नहीं सुनाया है। छह अन्य देशों ने जवाब का इंतजार किए बिना प्लेटफॉर्म को ब्लॉक कर दिया।

अमेरिकी मामले प्रीम्प्शन पर आधारित हैं, यह सिद्धांत कि एक संघीय कानून एक राज्य कानून को विस्थापित कर सकता है। KalshiEX LLC बनाम Flaherty में एक विभाजित थर्ड सर्किट पैनल ने पाया कि खेल इवेंट अनुबंध संघीय कमोडिटी कानून के तहत "स्वैप" हैं, और इसलिए कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन का अधिकार राज्य जुआ प्रवर्तन को विस्थापित करता है। 21 मई को नौवीं सर्किट ने कलशी, रॉबिनहुड और Crypto.com के खिलाफ राज्य के मामलों को रोकने से इनकार कर दिया, जबकि वह उसी सवाल का फैसला करती है। उसने गुणों पर कोई राय जारी नहीं की है।

ध्यान दें कि वह तर्क किस बारे में नहीं है। कोई भी अदालत यह नहीं तौल रही है कि प्रेडिक्शन मार्केट्स को अपने उपयोगकर्ताओं को सत्यापित करना चाहिए या नहीं। वे यह तय कर रहे हैं कि कौन सी सरकार ऐसा कह सकती है।

छह अन्य देशों को इसे हल करने की आवश्यकता नहीं थी। जनवरी और जुलाई 2026 के बीच पुर्तगाल, ब्राजील, भारत, इंडोनेशिया, स्पेन और फ्रांस प्रत्येक ने प्लेटफॉर्म को ब्लॉक करने का आदेश दिया:

• पुर्तगाल, जनवरी 2026, राष्ट्रपति चुनाव के दांव में वृद्धि के बाद
• ब्राजील, अप्रैल 2026, लगभग 28 प्लेटफॉर्म को कवर करने वाले एक अभियान के हिस्से के रूप में
• भारत, 21 मई 2026, प्रेडिक्शन मार्केट्स को "मनी गेम्स" के रूप में पुनर्वर्गीकृत करने के बाद
• इंडोनेशिया, 25 मई 2026, अवैध ऑनलाइन जुआ के रूप में
• स्पेन, 26 मई 2026, Boletín Oficial del Estado में प्रकाशित
• फ्रांस, 16 जुलाई 2026, Autorité nationale des jeux द्वारा आदेशित

प्रत्येक ने एक मौजूदा लाइसेंसिंग नियम लागू किया बजाय एक क्षेत्राधिकार संबंधी प्रश्न को हल करने के। पॉलीमार्केट ने 22 जुलाई को कहा कि वह अदालत में फ्रांसीसी आदेश को चुनौती देगा, यह पहली वास्तविक परीक्षा है कि क्या वह मार्ग कायम रहता है।

इस क्षेत्र में काम करने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए, दोनों धागे एक ही दिशा में इंगित करते हैं। क्षेत्राधिकार संबंधी लड़ाई यह निर्धारित करती है कि कौन सा प्राधिकरण आवश्यकता जारी करता है और किस कानूनी आधार पर। ऐसा प्रतीत नहीं होता है कि यह निर्धारित कर रहा है कि आवश्यकता क्या है। इस साल इन प्लेटफॉर्म की जांच करने वाले हर निकाय ने वही बात पूछी है। यह वही बात है जो टेलीकॉम नियामक अब फोन कंपनियों से पूछ रहे हैं, और वह बात जो एएमएल नियामक पहले से ही कीमती धातुओं के डीलरों से पूछते हैं: अपने ग्राहक को जानें, और बाद में इसे साबित करने में सक्षम हों।

इन नियामकों द्वारा नामित नियंत्रणों के लिए डिडिट का उपयोग करना

इस कहानी में दो अंतर विशिष्ट जांचों से संबंधित हैं। डिवाइस और आईपी विश्लेषण वैन डाइक अभियोग में कथित स्थान मास्किंग के प्रकार को ध्वजांकित करता है, जहां एक वर्चुअल प्राइवेट नेटवर्क का उपयोग एक ऐसे स्थान से प्लेटफॉर्म तक पहुंचने के लिए किया गया था जिसकी वह सेवा नहीं करता था। आयु अनुमान नाबालिग-पहुंच नियंत्रण को संबोधित करता है जिसे स्पेन ने अनुपस्थित बताया था। आईडी सत्यापन एक सरकार द्वारा जारी दस्तावेज़ की पुष्टि करता है, जिसका मतलब हाउस समिति ने तब किया था जब उसने सत्यापन "प्रौद्योगिकियों, विक्रेताओं और प्रक्रियाओं" के लिए पूछा था।

प्रकाशित दरें डिवाइस और आईपी विश्लेषण जांच के लिए $0.03, आयु अनुमान के लिए $0.10 और आईडी सत्यापन के लिए $0.15 हैं। पूर्ण केवाईसी बंडल प्रति जांच $0.33 है, जिसमें हर महीने 500 मुफ्त हैं। वर्तमान मॉड्यूल की कीमतें मूल्य निर्धारण पृष्ठ पर सूचीबद्ध हैं।

इस कहानी का बड़ा आधा हिस्सा बिल्कुल भी पहचान की समस्या नहीं है। सत्यापन इनसाइडर ट्रेडिंग का पता नहीं लगाता है, जो ट्रेडिंग निगरानी और एक अलग अनुशासन है। यह तय नहीं करता है कि गतिविधि संदिग्ध है या नहीं, और यह नियामक को रेफरल नहीं करता है। सबसे महत्वपूर्ण बात, यह एक बिना लाइसेंस वाले ऑपरेटर को लाइसेंस प्राप्त नहीं बनाता है। स्पेन और फ्रांस ने इन प्लेटफॉर्म को बिना प्राधिकरण के संचालित करने के लिए ब्लॉक कर दिया, और कोई भी सत्यापन विक्रेता, डिडिट सहित, जुआ लाइसेंस प्रदान नहीं कर सकता है।

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• एफसीसी चाहता है कि फोन कंपनियां बैंक-शैली केवाईसी चलाएं - टेलीकॉम में वही पैटर्न: एक ऐसे क्षेत्र के लिए प्रस्तावित पहचान जांच जिसमें वे कभी नहीं थे।
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स्रोत

1. शेन कोप्लान, मुख्य कार्यकारी अधिकारी, पॉलीमार्केट को पत्र - अमेरिकी हाउस कमेटी ऑन ओवरसाइट एंड गवर्नमेंट रिफॉर्म · 22 मई 2026
2. कॉमर ने प्रेडिक्शन मार्केट प्लेटफॉर्म पर इनसाइडर ट्रेडिंग की जांच शुरू की - अमेरिकी हाउस कमेटी ऑन ओवरसाइट एंड गवर्नमेंट रिफॉर्म · 22 मई 2026
3. पॉलीमार्केट की घोषणा को अवरुद्ध करना - Autorité nationale des jeux, फ्रांस · 16 जुलाई 2026
4. KalshiEX LLC बनाम Flaherty, नंबर 25-1922 - अमेरिकी अपील न्यायालय थर्ड सर्किट · 6 अप्रैल 2026

इसे किसने लिखा

तुआन गुयेन - ग्रोथ · डिडिट

डिडिट में पहचान सत्यापन, धोखाधड़ी और अनुपालन के बारे में लिखते हैं। यह लेख हाउस ओवरसाइट कमेटी के अपने पत्र और नियामकों की अपनी घोषणाओं से लिखा गया था। अमेरिकी अदालती मामलों के बारे में कई व्यापक रूप से दोहराए जाने वाले दावे उस जांच में खरे नहीं उतरे और यहां दोहराए नहीं गए हैं।

ऊपर दिए गए स्रोतों के खिलाफ 28 जुलाई 2026 को अंतिम बार समीक्षा की गई