El Marc de Sancions MiCA de l'EBA: Calculant el Llindar d'Exposició del teu PSAV

El Marc de Sancions MiCA de l'Autoritat Bancària Europea (EBA) estableix una estructura clara per a les sancions que els Proveïdors de Serveis d'Actius Virtuals (PSAV) poden afrontar per incompliment del Reglament de Mercats de Criptoactius (MiCA). Calcular el llindar d'exposició del teu PSAV sota aquest marc implica entendre els tipus d'infraccions, la gravetat de les possibles infraccions i els criteris específics que l'EBA utilitzarà per determinar les multes.

Entenent el Marc de Sancions MiCA

MiCA, o el Reglament de Mercats de Criptoactius, és una legislació històrica dissenyada per aportar una supervisió regulatòria integral al mercat de criptoactius dins de la Unió Europea (UE). El seu objectiu és protegir els consumidors i inversors, garantir la integritat del mercat i fomentar l'estabilitat financera. Per als PSAV, el compliment de MiCA no és opcional; és un requisit previ per operar legalment dins de la UE.

L'EBA, en col·laboració amb les autoritats nacionals competents, és responsable de desenvolupar els estàndards tècnics i les directrius que sustenten la implementació de MiCA, inclòs el Marc de Sancions MiCA. Aquest marc descriu els criteris per avaluar les sancions administratives i les mesures correctores, garantint un enfocament harmonitzat entre els estats membres.

Principis Clau del Marc

El marc de l'EBA posa l'accent en la proporcionalitat, l'eficàcia i la dissuasió. Això significa que les multes han de ser:

• Proporcionades: Reflectint la gravetat i la durada de la infracció, la fortalesa financera del PSAV i l'impacte en els consumidors o la integritat del mercat.
• Efectives: Capaces d'aconseguir el seu propòsit previst, que és fomentar el compliment i castigar l'incompliment.
• Dissuasòries: Suficientment significatives per dissuadir futures infraccions per part del PSAV i d'altres actors del mercat.

Tipus d'Infraccions MiCA i la seva Gravetat

El Marc de Sancions MiCA categoritza les infraccions en diferents nivells de gravetat, que impacten directament en les possibles sancions financeres. Tot i que els detalls granulars específics encara s'estan finalitzant en els estàndards tècnics reguladors (RTS) i els estàndards tècnics d'implementació (ITS), podem anticipar categories basades en pràctiques reguladores comunes:

• Infraccions Menors: Errors de procediment tècnic, retards menors en la presentació d'informes o incompliments a petita escala que tenen un impacte mínim en el mercat.
• Infraccions Significatives: Fallades en els controls interns, procediments insuficients de lluita contra el blanqueig de capitals (AML) / finançament del terrorisme (CTF), o declaracions errònies materials en les divulgacions que podrien afectar les decisions dels inversors.
• Infraccions Greus: Manipulació del mercat, oferta no autoritzada de criptoactius o fallades sistèmiques en la salvaguarda dels actius dels clients, que condueixen a un dany substancial als consumidors o a la integritat del mercat.

Cada categoria probablement tindrà un rang de sancions corresponent, amb infraccions més greus que atrauran multes més altes i, potencialment, altres accions correctores, com la revocació de llicències o restriccions operatives.

Calculant el Llindar d'Exposició del teu PSAV

Calcular el llindar d'exposició del teu PSAV sota el Marc de Sancions MiCA implica una avaluació multifacètica. No és una fórmula única, sinó un exercici de gestió de riscos que considera la teva empremta operativa, la postura de compliment i l'impacte potencial de l'incompliment.

Pas 1: Identificar els Requisits MiCA Aplicables

Primer, entén a fons tots els requisits MiCA rellevants per a les activitats específiques del teu PSAV. Això inclou:

• Autorització i Condicions Operatives: Llicències, governança, controls interns i resiliència operativa.
• Obligacions de l'Emissor: Per als emissors de stablecoins (tokens referenciats a actius, ARTs, i tokens de diners electrònics, EMTs) i altres emissors de criptoactius, que cobreixen el contingut del llibre blanc, el màrqueting i els drets de rescat.
• Obligacions del PSAV: Millor execució, gestió de conflictes d'interessos, transparència, gestió de queixes i salvaguarda dels fons dels clients.
• Abús de Mercat: Prohibicions contra l'ús d'informació privilegiada, la manipulació del mercat i la divulgació il·lícita d'informació.
• AML/CTF: Tot i que principalment cobert per la 6a Directiva contra el Blanqueig de Capitals (AMLD6) de la UE, MiCA reforça els requisits perquè els PSAV tinguin processos fiables de diligència deguda del client (CDD) i de monitorització de transaccions.

Pas 2: Realitzar una Avaluació de Riscos

Realitza una avaluació de riscos exhaustiva de les teves operacions actuals enfront de cada requisit MiCA identificat. Això implica:

• Anàlisi de Bretxes: Identifica les àrees on els teus processos, polítiques o tecnologia actuals no compleixen els estàndards MiCA.
• Probabilitat d'Incompliment: Avalua la probabilitat que cada bretxa condueixi a una infracció.
• Impacte de l'Incompliment: Avalua el dany potencial (financer, reputacional, operatiu) que podria resultar de cada infracció.

Pas 3: Quantificar les Possibles Sancions Econòmiques

El Marc de Sancions MiCA probablement especificarà multes màximes, sovint expressades com un percentatge de la facturació anual d'un PSAV o una quantitat fixa, la que sigui superior. Per exemple, regulacions financeres similars sovint inclouen disposicions com "fins a X% de la facturació anual" o "fins a Y milions d'EUR". Per exemple, el Reglament General de Protecció de Dades (GDPR) estableix multes màximes del 4% de la facturació anual global o 20 milions d'euros, la que sigui superior, per a infraccions greus.

Per estimar la teva exposició:

1. Determina la teva facturació anual rellevant: Normalment, aquesta és la facturació anual global consolidada del PSAV o de la seva empresa matriu.
2. Aplica els percentatges potencials: Per a cada risc identificat, estima la multa potencial basada en la categoria de gravetat i els percentatges màxims estipulats en el marc. Això podria semblar-se a:

    Multa_Potencial = (Factor_Gravetat * Facturació_Anual) O Multa_Màxima_Fixa

On Factor_Gravetat és un percentatge (per exemple, 0,5% per a infraccions menors, 2% per a significatives, 5% per a greus). Aquest és un exemple hipotètic i els percentatges reals es definiran en els estàndards tècnics de l'EBA.

1. Considera els factors agreujants i atenuants: El marc descriurà els factors que poden augmentar o disminuir una multa. Aquests inclouen:

• Agreujants: Infraccions repetides, mala conducta intencionada, manca de cooperació, durada de la infracció, guany financer significatiu de la infracció.
• Atenuants: Acció correctora ràpida, cooperació amb les autoritats, programes de compliment fiables, manca d'infraccions prèvies.

Pas 4: Avaluar les Sancions No Financeres i les Mesures Correctores

Les multes no són l'única conseqüència. El Marc de Sancions MiCA també permet altres mesures, com ara:

• Declaracions públiques que identifiquen el PSAV responsable i la naturalesa de la infracció.
• Ordres de cessar i desistir de certes conductes.
• Ordres de dur a terme accions correctores específiques.
• Retirada o suspensió de l'autorització.
• Prohibicions temporals o permanents a individus de gestionar PSAV.

Inclou l'impacte potencial d'aquestes sancions no financeres en la teva avaluació general d'exposició, considerant el seu efecte en la teva continuïtat operativa i reputació.

Pas 5: Desenvolupar una Estratègia de Compliment

Basant-te en el teu càlcul d'exposició, desenvolupa i implementa una estratègia de compliment fiable. Això hauria d'incloure:

• Procediments KYC (Know Your Customer) i KYB (Know Your Business) millorats: Per assegurar-te que estàs incorporant clients i empreses legítims.
• Monitorització de Transaccions: Per detectar i informar d'activitats sospitoses.
• Filtrat de Carteres / KYT (Know Your Transaction): Per a la monitorització contínua de les transaccions de criptoactius.
• Controls interns fiables: Per prevenir activitats no autoritzades i garantir la integritat de les dades.
• Auditories i formació regulars: Per mantenir un programa de compliment actualitzat i eficaç.

Punts clau

• El Marc de Sancions MiCA de l'EBA proporciona un enfocament estructurat per sancionar els PSAV incomplidors dins de la UE.
• Les multes seran proporcionades, efectives i dissuasòries, considerant la gravetat, la durada i l'impacte de les infraccions.
• El càlcul de l'exposició implica identificar els requisits MiCA rellevants, realitzar una avaluació de riscos exhaustiva i quantificar les possibles sancions financeres i no financeres.
• Els factors agreujants i atenuants influiran en l'import final de la sanció.
• El compliment proactiu, inclosa la verificació d'identitat fiable i la prevenció del frau, és crucial per minimitzar l'exposició.

Preguntes freqüents

Quin és l'objectiu principal del Marc de Sancions MiCA?

L'objectiu principal és garantir el compliment del Reglament MiCA, protegir els inversors i la integritat del mercat, i dissuadir el comportament incomplidor dels PSAV mitjançant sancions proporcionades i efectives.

Com garantirà l'EBA la coherència en l'aplicació de multes entre els estats membres de la UE?

L'EBA desenvoluparà estàndards tècnics reguladors (RTS) i directrius detallades que les autoritats nacionals competents hauran de seguir, garantint un enfocament harmonitzat per avaluar i imposar sancions.

Pot un PSAV recórrer una multa emesa sota el Marc de Sancions MiCA?

Sí, els PSAV solen tenir dret a recórrer les sancions administratives a través dels sistemes judicials nacionals o els processos de revisió administrativa, tal com s'estableix en les lleis nacionals pertinents i el propi Reglament MiCA.

Quin paper juga la verificació d'identitat en la mitigació de les multes MiCA?

La verificació d'identitat fiable, que inclou KYC (Know Your Customer) per a individus i KYB (Know Your Business) per a entitats, és fonamental per al compliment de MiCA. Ajuda els PSAV a complir les seves obligacions AML/CTF, prevenir el frau i assegurar-se que estan tractant amb actors legítims, reduint així la probabilitat d'infraccions reguladores relacionades amb la diligència deguda del client.

Hi ha multes específiques per no implementar una monitorització de transaccions adequada?

Tot i que el Marc de Sancions MiCA detallarà les sancions específiques, és probable que les fallades en la monitorització de transaccions es classifiquin com a infraccions significatives o greus a causa del seu impacte directe en el compliment AML/CTF i la integritat del mercat, podent comportar multes substancials.

---

Navegar per les complexitats del Marc de Sancions MiCA requereix un enfocament proactiu i integral del compliment. Didit proporciona infraestructura per a la identitat i el frau que pot enfortir significativament la postura de compliment del teu PSAV. La nostra única API s'integra amb més de 1.000 fonts de dades i ofereix un mercat obert de mòduls per a la verificació d'usuaris / KYC, la verificació d'empreses / KYB, la monitorització de transaccions i el filtrat de carteres / KYT, cobrint tot el cicle de vida des de l'autenticació fins a la verificació i la monitorització. Amb Didit, pots integrar-te en 5 minuts, garantint verificacions ràpides al mercat alhora que compleixes les estrictes demandes reguladores. Oferim preus públics de pagament per ús sense mínims, i pots començar amb 500 comprovacions gratuïtes cada mes. Una verificació d'identitat completa comença a partir de només 0,30 $.

Comença amb Didit

Didit és infraestructura per a la identitat i el frau. Una API, preus públics de pagament per ús i 500 verificacions gratuïtes cada mes. Afegeix la verificació d'usuaris al teu flux i integra't en 5 minuts.

• Verificació d'Usuaris: mira com funciona i què costa.
• Llegeix la documentació: referència de l'API i guia d'integració.
• Comença gratis: 500 verificacions cada mes, sense necessitat de targeta de crèdit.