DEXs DeFi e a Regra de Viagem: Um Guia de Conformidade (PT-PT)

Ponto Chave 1: A Regra de Viagem Chega ao DeFi. A Força-Tarefa de Ação Financeira (GAFI) está cada vez mais focada em aplicar regulamentos financeiros tradicionais, como a Regra de Viagem, a exchanges descentralizadas (DEXs) e outras plataformas DeFi.

Ponto Chave 2: Os VASPs são Essenciais. Os Fornecedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) – entidades que facilitam transações de criptomoedas – são centrais para a conformidade com a Regra de Viagem. As DEXs, dependendo da sua funcionalidade, podem ser classificadas como VASPs.

Ponto Chave 3: Os Desafios Técnicos são Significativos. A implementação da Regra de Viagem num ambiente descentralizado apresenta desafios técnicos substanciais, particularmente em relação à identificação dos beneficiários efetivos e à partilha de informações de forma segura.

Ponto Chave 4: A Conformidade Proativa é Crucial. As DEXs devem começar a avaliar as suas operações atuais e a explorar potenciais soluções de conformidade agora para evitar futuras penalidades e manter o acesso a mercados regulamentados.

O Que é a Regra de Viagem e Por Que é Importante para o DeFi?

A Regra de Viagem, formalmente a Recomendação 16 da Força-Tarefa de Ação Financeira (GAFI), exige que os Fornecedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) recolham e transmitam informações sobre o originador e o beneficiário das transações de criptomoedas que excedam um determinado limite (normalmente 1.000 USD). Originalmente concebida para transferências bancárias tradicionais, o GAFI esclareceu que esta regra se aplica aos ativos digitais e, cada vez mais, às exchanges descentralizadas (DEXs) que operam no espaço DeFi.

Durante anos, a aplicação da Regra de Viagem ao DeFi foi ambígua. No entanto, as orientações recentes do GAFI, particularmente em junho de 2023, sinalizaram uma mudança significativa. O GAFI considera agora que as DEXs que oferecem funcionalidades semelhantes às dos VASPs tradicionais – como facilitar a troca de um ativo cripto por outro – podem estar sujeitas à Regra de Viagem. Isto significa que as DEXs podem ser obrigadas a recolher e partilhar informações KYC (Conheça o Seu Cliente) para as transações.

Ignorar a Regra de Viagem não é uma opção. A não conformidade pode levar a multas substanciais, danos à reputação e, crucialmente, acesso restrito ao sistema financeiro tradicional. À medida que os reguladores em todo o mundo adotam cada vez mais as recomendações do GAFI, a pressão sobre as DEXs para cumprirem só irá aumentar.

As DEXs São Consideradas VASPs? Uma Análise Mais Detalhada

Determinar se uma DEX se enquadra na definição de VASP é complexo e depende da sua arquitetura e funcionalidade específicas. O GAFI não fornece uma resposta estrita de “sim” ou “não”, mas concentra-se nas funções desempenhadas. Aqui está uma análise:

• Exchanges Centralizadas (CEXs): Claramente VASPs. Atuam como intermediários, facilitando transações entre compradores e vendedores.
• Exchanges Descentralizadas (DEXs) – Criadores de Mercado Automatizados (AMMs): O GAFI considera que os AMMs como a Uniswap e a SushiSwap podem entrar na definição de VASP se oferecerem serviços semelhantes aos de uma exchange tradicional. O fator chave é se fornecem uma plataforma onde os utilizadores trocam um ativo cripto por outro.
• Exchanges Descentralizadas (DEXs) – DEXs de Livro de Ordens: As DEXs com livros de ordens, onde os utilizadores colocam ativamente ordens de compra e venda, também estão a ser cada vez mais examinadas como potenciais VASPs.
• Protocolos Descentralizados: Protocolos puramente descentralizados sem um operador centralizado ou entidade que controle as transações têm menos probabilidade de ser classificados como VASPs. No entanto, esta área continua sujeita a interpretação.

O cenário regulamentar está a evoluir. Em outubro de 2024, espera-se a primeira avaliação de risco formal do GAFI sobre o DeFi, que fornecerá mais clareza. Esta avaliação provavelmente incluirá orientações específicas sobre quais tipos de DEXs são considerados VASPs e as obrigações de conformidade correspondentes.

Os Desafios da Conformidade com a Regra de Viagem no DeFi

A implementação da Regra de Viagem num ambiente descentralizado apresenta desafios únicos:

• Verificação de Identidade: Identificar os beneficiários efetivos das carteiras de criptomoedas é difícil, particularmente em ambientes pseudónimos.
• Partilha de Informações: A partilha segura de informações KYC entre VASPs é complexa, exigindo sistemas interoperáveis e o cumprimento das regulamentações de proteção de dados.
• Descentralização: A falta de uma autoridade central dificulta a aplicação da conformidade e a atribuição de responsabilidade.
• Escalabilidade: Processar grandes volumes de transações enquanto se cumprem os requisitos da Regra de Viagem pode sobrecarregar a infraestrutura blockchain.
• Privacidade: Equilibrar a conformidade com os princípios de privacidade inerentes a muitos projetos DeFi é um ato delicado.

As soluções atuais que estão a ser exploradas incluem a utilização de tecnologias de melhoria da privacidade (PETs), como provas de conhecimento zero, para partilhar informações sem revelar dados sensíveis, e o desenvolvimento de protocolos padronizados para a comunicação VASP.

Como a Didit Ajuda com a Conformidade com a Regra de Viagem DeFi

A Didit oferece uma gama de ferramentas de verificação de identidade e conformidade especificamente concebidas para abordar os desafios da Regra de Viagem no DeFi. A nossa plataforma fornece:

• Verificação de Identidade On-chain e Off-chain: Verifique os utilizadores utilizando uma combinação de dados on-chain e métodos KYC tradicionais.
• Rastreio AML: Rastreie as transações em relação a listas de sanções globais e listas de vigilância.
• Conformidade com as Transações da Regra de Viagem: Facilite a transmissão segura de informações sobre o originador e o beneficiário entre VASPs.
• KYC Reutilizável: Permita que os utilizadores verifiquem a sua identidade uma vez e a reutilizem em várias plataformas DeFi, reduzindo o atrito e melhorando a experiência do utilizador.
• Orquestração de Fluxos de Trabalho: Crie fluxos de trabalho de conformidade personalizados adaptados às necessidades específicas da sua DEX.

A arquitetura modular da Didit permite que as DEXs implementem a Regra de Viagem de forma incremental, começando pelas áreas mais críticas e expandindo gradualmente a cobertura conforme necessário. A nossa plataforma foi concebida para ser interoperável com a infraestrutura DeFi existente, minimizando a interrupção e maximizando a eficiência.

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