La proposta de FinCEN sobre Banque Misr: un banc i 103 empreses fantasma

L'1 de setembre de 2026, FinCEN va proposar excloure les cinc sucursals de Banque Misr, el banc estatal d'Egipte, als Emirats Àrabs Units de la banca corresponsal nord-americana. La decisió es basa en aproximadament 1.800 milions de dòlars que, segons FinCEN, van transitar per 103 empreses iranianes sospitoses de ser fantasma des del gener de 2024. El termini per presentar comentaris finalitza l'1 d'octubre.

La versió curta

• La proposta. FinCEN va publicar un avís de proposta de reglamentació l'1 de setembre de 2026 a 91 FR 56085, sota RIN 1506-AB76. Considera que les cinc sucursals de Banque Misr als EAU són "de principal preocupació en matèria de blanqueig de diners".
• El subjecte. Banque Misr EAU són cinc sucursals d'un banc estatal egipci, propietat íntegra del govern d'Egipte, amb uns 6.000 milions de dòlars en actius i tres comptes corresponsals directes als EUA.
• L'evidència. FinCEN afirma haver identificat 103 possibles empreses fantasma de banca a l'ombra iranianes que van transaccionar aproximadament 1.800 milions de dòlars a través de comptes de Banque Misr EAU des del gener de 2024 fins al juny de 2026.
• La mesura. La cinquena mesura especial sota la secció 311 de la USA PATRIOT Act: una prohibició de comptes corresponsals als EUA, més el deure d'aplicar una diligència deguda especial a cada compte corresponsal estranger.
• L'estat. Res està en vigor. Això és una proposta. Els comentaris escrits s'han de presentar a tot tardar l'1 d'octubre de 2026, i el document no indica cap data d'entrada en vigor.

Els estats sancionats arriben al dòlar a través d'empreses registrades per ocultar-ne la propietat

FinCEN, la Xarxa de Control de Delictes Financers dels Estats Units, afirma que l'Iran evadeix les sancions utilitzant el que anomena xarxes de banca a l'ombra. En una proposta publicada l'1 de setembre de 2026, declara que anteriorment va identificar aproximadament 9.000 milions de dòlars d'activitat potencial de banca a l'ombra iraniana que va transitar per comptes corresponsals nord-americans només durant el 2024.

Un compte corresponsal és un compte que un banc té en un altre perquè pugui fer pagaments en una moneda o en un país on no té sucursal. Gairebé tots els pagaments en dòlars fets fora dels Estats Units acaben tocant-ne un. Això fa que la banca corresponsal sigui el punt d'estrangulació on s'apliquen realment les sancions nord-americanes, i el que una economia sancionada més necessita per accedir.

FinCEN descriu com es fa aquest accés. Les xarxes "consisteixen en cases de canvi i empreses fantasma amb seu a l'Iran" que permeten a les entitats iranianes sancionades accedir a dòlars. Les empreses no són iranianes sobre el paper. En paraules de FinCEN, "estan predominantment registrades en jurisdiccions de tercers països com els EAU i la Regió Administrativa Especial de Hong Kong (Hong Kong) per ocultar la propietat beneficiària, disfressar l'origen dels fons i permetre el moviment de beneficis vinculats a l'evasió de sancions iranianes i altres activitats il·lícites".

La propietat beneficiària es refereix a les persones reals que finalment posseeixen o controlen una empresa, a diferència de qui figura com a accionista o director. Tot el disseny es basa en separar ambdós, perquè un banc que pot veure el segon i no el primer no té manera d'aplicar una sanció dirigida al primer.

Aquesta proposta és un intent de resoldre el problema, dirigit a un únic banc pel qual, segons FinCEN, passa el trànsit.

FinCEN va comptar 103 empreses fantasma sospitoses que van moure 1.800 milions de dòlars des del gener de 2024

FinCEN declara que "va identificar 103 possibles empreses fantasma de banca a l'ombra iranianes que van transaccionar aproximadament 1.800 milions de dòlars, utilitzant comptes amb Banque Misr EAU des del gener de 2024 fins al juny de 2026". Aproximadament 520 milions de dòlars d'aquesta quantitat van correspondre als darrers dotze mesos. FinCEN afirma que es va basar en informació no pública que cobria de juny de 2025 a juny de 2026.

Banque Misr EAU són cinc sucursals, als Emirats Àrabs Units, de Banque Misr, un banc comercial estatal egipci propietat íntegra del govern d'Egipte. Les sucursals es van obrir l'agost de 1972 sota el nom de Banque Du Caire i van ser adquirides íntegrament per Banque Misr el juliol de 2007. FinCEN situa els seus actius en uns 6.000 milions de dòlars, assenyala que és un dels 63 bancs registrats als EAU i afirma que tenen tres comptes corresponsals directes als Estats Units.

L'escala és el motiu de citar la xifra d'actius. FinCEN afirma haver observat que les sucursals tenen "un percentatge preocupant d'activitat potencial de banca a l'ombra iraniana respecte als actius en les dades disponibles i donada la grandària dels seus actius". Segons les pròpies xifres de FinCEN, el flux sospitós és una fracció substancial del balanç del banc, no un error d'arrodoniment dins d'una gran institució. La seva conclusió és que Banque Misr EAU "serveix com un conducte significatiu per a la banca a l'ombra iraniana" i un "node d'accés crític" al sistema financer nord-americà.

En el document es nomenen tres empreses, i val la pena separar-les amb cura, perquè no totes es basen en el mateix tipus d'evidència.

Empresa	Transitat per Banque Misr EAU	Període	Base de la proposta
Alpa Trading FZCO	més de 32 milions de dòlars	2024 a 2025	OFAC designada sota E.O. 13224, per donar suport a Ramin Jalalian, un canviador de divises iranià que treballava sota les instruccions de la divisió de subministraments del ministeri de defensa iranià
Naba Alzaki Raw Materials Trading LLC	més de 29 milions de dòlars	Març a juliol de 2025	OFAC designada el juliol de 2026 sota E.O. 13902, per operar en el sector financer de l'economia iraniana
Midas Oil Trading DMCC	més d'1 milió de dòlars	Gener de 2025	Només informes de premsa, citats per FinCEN a un article de diari de març de 2026. No és una designació ni una troballa de FinCEN

La segona fila conté una lliçó que perdura més enllà d'aquesta proposta. Naba Alzaki va moure diners a través del banc entre març i juliol de 2025. Va ser designada per OFAC, l'autoritat de sancions nord-americana, el juliol de 2026. Durant aproximadament un any, una comprovació contra la llista de sancions no hauria retornat res, perquè no hi havia res a retornar.

Això no és un fracàs de la comprovació. És el que és la comprovació: una prova contra una llista de noms que existeix en el moment de la prova. Les 103 empreses són, segons la descripció de FinCEN, escollides precisament perquè no hi són.

La cinquena mesura especial imposaria tres deures, i només un es refereix a Banque Misr

La secció 311 de la USA PATRIOT Act, codificada a 31 U.S.C. 5318A, permet al Secretari del Tresor considerar una institució com a preocupació principal de blanqueig de diners i imposar una de les cinc mesures especials. FinCEN proposa la cinquena, que permet la prohibició de comptes corresponsals o de pagament directe, i l'afegiria a les normes de 31 CFR 1010.667.

Un compte de pagament directe és un compte corresponsal els clients del qual el poden utilitzar directament, per això es nomena juntament amb el tipus ordinari. La norma proposada exigiria tres coses a les que anomena institucions financeres cobertes, és a dir, bancs nord-americans i les altres institucions nacionals a les quals s'apliquen les normes.

1. No obrir ni mantenir un compte corresponsal als Estats Units per a, o en nom de, Banque Misr EAU.
2. Prendre mesures raonables per no processar una transacció per al compte corresponsal nord-americà d'un banc estranger quan la transacció impliqui Banque Misr EAU.
3. Aplicar una diligència deguda especial a tots els comptes corresponsals estrangers, dissenyada raonablement per evitar que s'utilitzin per processar transaccions que impliquin Banque Misr EAU.

FinCEN va considerar les alternatives i les va rebutjar en el document. Va examinar les quatre primeres mesures especials, que exigeixen un registre i una presentació d'informes addicionals, i l'opció d'imposar condicions en lloc d'una prohibició sota la cinquena. Va concloure que "cap mesura, excepte la prohibició total de l'accés a la banca corresponsal o de pagament directe, seria suficient", argumentant que, quan el volum de fons il·lícits és tan gran, una mesura "destinada a exigir la recollida d'informació addicional seria probablement ineficaç i insuficient".

Pel que fa a l'efecte en altres llocs, FinCEN afirma que l'impacte en el sistema internacional de pagaments, compensació i liquidació seria mínim, i que una prohibició "no impediria que Banque Misr EAU dugués a terme activitats comercials legítimes en altres divises, sempre que una institució financera coberta no hi estigués involucrada".

Res d'això està en vigor. Es tracta d'un avís de proposta de reglamentació, els comentaris s'han de presentar a tot tardar l'1 d'octubre de 2026, i el document no estableix cap data d'entrada en vigor. FinCEN ha proposat i retirat mesures abans, i també les ha finalitzat; res aquí determina què passarà.

FinCEN considera que el compliment és barat perquè la part anomenada és un nom

La pròpia estimació de costos de FinCEN en la proposta de l'1 de setembre de 2026 afirma que la prohibició de la banca corresponsal amb Banque Misr EAU "s'espera que imposi costos de compliment addicionals mínims per a les institucions financeres cobertes, que més comunament implicarien afegir Banque Misr EAU a les eines de cribratge de sancions i de monitorització de blanqueig de diners preexistents".

Això és precís, i és el fet estructural que cal destacar. La proposta identifica conductes realitzades per 103 empreses. Nomena un banc i tres de les empreses. El que una empresa pot actuar mecànicament és el nom, i afegir un nom a una llista que ja s'està cribrant costa molt poc.

Les 103 no estan nomenades, i segons el propi relat de FinCEN de com estan construïdes, no podrien ser-ho útilment. Estan registrades en tercers països específicament, en paraules del document, "per ocultar la propietat beneficiària". Una llista d'elles avui seria una llista de les que ja s'han trobat.

El deure que arriba a aquesta part és el tercer, i és obert. Requereix una diligència deguda especial en tots els comptes corresponsals estrangers, dissenyada raonablement per detectar transaccions que impliquin un banc la participació del qual les parts intermèdies estan estructurades per no revelar. No té cap llista adjunta, i el seu cost no és el cost d'afegir un nom.

La mateixa forma va aparèixer al Regne Unit el dia abans. L'alerta flash de l'Agència Nacional contra el Crim (NCA) sobre la xarxa A7, publicada el 31 d'agost de 2026, descriu empreses fantasma registrades a l'estranger però controlades des de Rússia, amb llocs web fabricats i ubicacions de xarxa coincidents, i afirma clarament que això "permet a A7 evitar les regulacions tradicionals de lluita contra el blanqueig de diners i les comprovacions de coneixement del client". Dues agències, dos règims de sancions, la mateixa dependència de la propietat que un registre anota i que una comprovació no pot confirmar.

També és el contrapunt a una decisió diferent de FinCEN d'enguany. A l'agost, l'agència va eximir les empreses i les persones dels EUA de la presentació d'informes de propietat beneficiària al seu propi registre, i va dir que eliminaria el que ja havia recollit. Aquí, al setembre, l'opacitat de la propietat beneficiària en tercers països és el mecanisme que la proposta està escrita per abordar. Tots dos són de FinCEN per conciliar, i la proposta no ho intenta.

Punts clau

És una proposta, no una norma.

Publicada l'1 de setembre de 2026 a 91 FR 56085 sota RIN 1506-AB76. Els comentaris finalitzen l'1 d'octubre de 2026 i no s'estableix cap data d'entrada en vigor.

L'evidència són 103 empreses i 1.800 milions de dòlars.

Xifres de FinCEN, que cobreixen de gener de 2024 a juny de 2026, incloent uns 520 milions de dòlars en els darrers dotze mesos. FinCEN qualifica l'activitat de "potencial".

El subjecte són cinc sucursals, no un país.

Les sucursals als EAU del banc estatal d'Egipte Banque Misr, amb uns 6.000 milions de dòlars en actius i tres comptes corresponsals directes als EUA.

Tres deures, un d'ells obert.

Cap compte per al banc; mesures raonables per no processar transaccions que l'impliquin; i diligència deguda especial en tots els comptes corresponsals estrangers.

Una llista de cribratge és una instantània.

Naba Alzaki va moure diners a través del banc el 2025 i va ser designada el juliol de 2026. Durant aproximadament un any, una comprovació de la llista no hauria retornat res.

Utilitzant Didit per a les parts d'això que són comprovacions

FinCEN descriu la part mecànica del compliment amb les seves pròpies paraules: afegir un nom a les eines que una empresa ja utilitza. Això val la pena ser honest, perquè estableix el límit del que qualsevol proveïdor ven aquí.

El cribratge AML a 0,20 dòlars per comprovació és aquest pas, i és realment el barat. La monitorització AML contínua a 0,07 dòlars per usuari per any és la que aquesta proposta defensa amb més força. Naba Alzaki va ser designada el juliol de 2026 per activitat el 2025, de manera que un client aprovat en l'incorporació pot esdevenir una part designada sense fer res visible. Només el re-cribratge ho detecta. La verificació d'empreses (KYB) a 2,00 dòlars per comprovació va a la capa on FinCEN diu que resideix l'ocultació, resolent una empresa al seu registre i als seus propietaris beneficiaris. La proposta proporciona la seva pròpia prova: una filial és una empresa el capital votant de la qual és més del 50 per cent propietat, o controlada d'altra manera, per una altra. La monitorització de transaccions a 0,02 dòlars per transacció dóna suport al segon deure, prenent mesures raonables per no processar una transacció que impliqui el banc nomenat. Els preus actuals es troben a la pàgina de preus.

Quatre límits. La proposta no està en vigor i pot canviar abans de qualsevol norma final. Si una transacció concreta "implica" Banque Misr EAU és una determinació legal per a la institució financera coberta i el seu assessor legal, no per a un proveïdor. Didit no manté la llista de la secció 311 i no decideix qui és una institució financera coberta. I el cribratge troba un nom, que és la part que el mateix FinCEN qualifica de mínima; les 103 empreses no nomenades no són un problema que una comprovació resolgui. Res d'això fa que una empresa compleixi amb 31 CFR 1010.667.

Preguntes freqüents

Què va proposar FinCEN l'1 de setembre de 2026?

Un avís de proposta de reglamentació, publicat a 91 FR 56085 sota RIN 1506-AB76, que considera que les cinc sucursals de Banque Misr als Emirats Àrabs Units són de principal preocupació en matèria de blanqueig de diners i proposa la cinquena mesura especial sota la secció 311 de la USA PATRIOT Act. Prohibiria a les institucions financeres dels EUA obrir o mantenir comptes corresponsals per a Banque Misr EAU. És una proposta, i els comentaris finalitzen l'1 d'octubre de 2026.

Què és una mesura especial de la secció 311?

La secció 311 de la USA PATRIOT Act, codificada a 31 U.S.C. 5318A, permet al Secretari del Tresor determinar que una jurisdicció, institució, tipus de compte o tipus de transacció és de "principal preocupació en matèria de blanqueig de diners", i després imposar una o més de cinc mesures especials. La cinquena permet una prohibició o condicions per obrir o mantenir comptes corresponsals o de pagament directe als Estats Units.

Quines proves aporta FinCEN?

FinCEN afirma haver identificat 103 possibles empreses fantasma de banca a l'ombra iranianes que van transaccionar aproximadament 1.800 milions de dòlars utilitzant comptes amb Banque Misr EAU des del gener de 2024 fins al juny de 2026, incloent aproximadament 520 milions de dòlars en els darrers dotze mesos. Afirma haver analitzat la banca a l'ombra iraniana entre juny de 2025 i juny de 2026 utilitzant informació no pública posada a la seva disposició.

Què haurien de fer les institucions financeres cobertes?

Tres coses segons la proposta 31 CFR 1010.667(b). No obrir ni mantenir un compte corresponsal per a Banque Misr EAU. Prendre mesures raonables per no processar una transacció per al compte corresponsal nord-americà d'un banc estranger quan la transacció impliqui Banque Misr EAU. I aplicar una diligència deguda especial a tots els comptes corresponsals estrangers, dissenyada raonablement per evitar que s'utilitzin per a transaccions que impliquin Banque Misr EAU.

La norma està en vigor?

No. És un avís de proposta de reglamentació publicat l'1 de setembre de 2026, amb comentaris escrits que s'han de presentar a tot tardar l'1 d'octubre de 2026. FinCEN no estableix cap data d'entrada en vigor en el document, i la proposta pot canviar abans que es publiqui qualsevol norma final.

Lectura relacionada

• La primera alerta A7 del Regne Unit — Empreses fantasma construïdes per passar el KYC, descrites per la NCA el dia abans.
• L'obligació de monitorització contínua de l'AML de la UE — Per què un resultat clar en l'incorporació no és una resposta duradora.

Fonts

1. Proposta de mesura especial relativa a Banque Misr EAU com a institució financera que opera fora dels Estats Units de principal preocupació en matèria de blanqueig de diners — FinCEN, Departament del Tresor dels EUA · 91 FR 56085 · RIN 1506-AB76 · 1 de setembre de 2026 · cada xifra, citació i deure en aquesta publicació

Qui va escriure això

Tuan Nguyen — Creixement · Didit

Escriu sobre verificació d'identitat, frau i compliment a Didit.

Última revisió l'1 de setembre de 2026 segons la font anterior