Codi de comerç de quatre dígits: la clau per al KYC de les memecoins

The Block va informar l'1 de setembre de 2026 que les memecoins comprades amb targeta de crèdit a través de Robinhood Wallet i Fomo van ser processades per Crossmint sota el codi de categoria de comerciant 5815 (mitjans digitals), sense verificació d'identitat i amb recompenses completes de la targeta. El propi reglament de Visa classifica les compres de criptomonedes sota el codi 6051 amb una bandera. Ningú amb autoritat per decidir-ho ha determinat si una memecoin és una cosa o l'altra.

La versió curta

• El seu Manual d'Estàndards de Dades de Comerciants, d'abril de 2026, estableix que les compres de criptomonedes han d'utilitzar el MCC 6012 o 6051 i portar l'indicador de condició especial 7, fins i tot si la criptomoneda no és el negoci principal del comerciant.
• The Block va informar l'1 de setembre de 2026 que les compres de WIF amb targeta a Robinhood Wallet i Fomo, a través de Crossmint, portaven el codi que Visa defineix com a mitjans de béns digitals, sense bandera de criptomoneda.
• Els compradors van pagar a través d'Apple Pay o Google Pay sense KYC i van obtenir les recompenses de targeta estàndard, que les normes de Visa i Mastercard retenen de les compres de criptomonedes.
• El banc va dir a The Block que creia que la categorització 5815 era incorrecta i que la transacció no tenia les banderes que indiquen criptomoneda.
• La Divisió de Finances Corporatives de la SEC va dir el 27 de febrer de 2025 que les monedes meme són similars a objectes de col·lecció i no valors. Aquesta declaració no diu res sobre pagaments o KYC.
• L'oficina del Fiscal General de Nova York diu que està revisant. El seu índex de comunicats de premsa no mostra res sobre el tema fins al 31 d'agost de 2026.

Les xarxes de targetes tracten una compra de criptomoneda com a efectiu, i el codi és el que informa l'emissor

El Manual d'Estàndards de Dades de Comerciants de Visa, edició d'abril de 2026, exigeix que les compres de criptomonedes utilitzin el codi de categoria de comerciant 6012 o 6051 i portin l'indicador de condició especial 7 en la sol·licitud d'autorització. Aquestes són les categories de quasi-efectiu de Visa. El codi i la bandera són la manera com un emissor de targetes sap que una transacció és una compra de criptomoneda en lloc d'una compra de béns.

Un codi de categoria de comerciant, o MCC, és un número de quatre dígits que un banc adquirent assigna a un comerciant per descriure el que ven. Les xarxes i els emissors actuen en conseqüència sense buscar més. Quasi-efectiu és el terme de les xarxes per a coses que es poden convertir fàcilment en diners: moneda estrangera, girs postals, xecs de viatge i criptomonedes. La compra de quasi-efectiu amb targeta de crèdit és tractada per la majoria dels emissors com un avançament d'efectiu. Això significa interessos des del primer dia, una tarifa, sense recompenses i un conjunt de controls de frau i blanqueig de capitals que no s'apliquen a la compra d'una pel·lícula.

La verificació d'identitat es troba dins d'aquest conjunt. Un 'on-ramp' de criptomonedes codificat com a tal sol haver d'establir qui és el seu client abans de la venda, perquè el seu adquirent, la seva xarxa i els emissors de l'altra banda ho esperen. La mateixa compra codificada com a mitjans digitals no hereta res d'això. Ningú de la cadena és informat que s'està comprant res inusual.

El manual de Visa anticipa la temptació. La seva regla s'aplica "fins i tot si la venda de quasi-efectiu no és el negoci principal del comerciant". La pregunta que planteja aquesta història és què fa la regla quan les parts no estan d'acord sobre si el que s'ha venut és quasi-efectiu.

Les compres de Memecoin a través de Crossmint es van codificar com a mitjans digitals i van obtenir recompenses de targeta

The Block va informar l'1 de setembre de 2026 que els usuaris podien comprar la memecoin WIF a Robinhood Wallet i a Fomo amb targeta de crèdit a través d'Apple Pay o Google Pay, sense una verificació d'identitat separada, i obtenir recompenses de targeta estàndard. Les transaccions van ser processades per Crossmint i portaven el codi de categoria de comerciant 5815, que Visa defineix com a mitjans de béns digitals.

Tot en aquesta secció és tal com va informar Zack Abrams de The Block; cap regulador o xarxa ha publicat el seu propi compte. Chase, l'emissor de la targeta utilitzada, va dir a The Block que "creia que la categorització 5815 era incorrecta" i que estava "obrint un cas amb Visa". Va dir que la transacció "no incloïa les banderes especials que indiquen que hi havia criptomoneda implicada".

Les dues aplicacions van deferir al seu soci de pagaments. Johann Kerbrat, vicepresident sènior i director general de Robinhood Crypto, va dir a The Block: "Per això utilitzem un soci, oi? És perquè puguin fer la feina per la seva banda." Fomo va dir que Crossmint "representa un dels diversos fluxos d'entrada disponibles per als usuaris de Fomo", representant aproximadament el 7% de les seves entrades.

Les xarxes van respondre en termes generals. Visa: "Exigim als participants de la nostra xarxa que compleixin les Normes de Visa." Mastercard: "Generalment, el nostre objectiu és treballar amb adquirents i emissors per solucionar problemes i millorar el compliment." Cap de les dues va dir si el 5815 era correcte o incorrecte per a aquesta transacció.

Posem els dos codis un al costat de l'altre i la diferència no és una tecnicalitat. És un conjunt diferent de parts a les quals se'ls diu una cosa diferent sobre la mateixa compra.

Tal com es va processar, segons The Block

MCC 5815, mitjans de béns digitals

Definició de Visa · "llibres, pel·lícules, obres d'art/imatges digitals o música que es lliuren en format electrònic"
Indicador de criptomoneda 7 · absent
Tractament de l'emissor · compra ordinària
Recompenses · obtingudes
Verificació d'identitat a l'on-ramp · cap, segons Crossmint
Qui sap que és criptomoneda · el comprador i Crossmint

Tal com la regla de Visa diu per a les criptomonedes

MCC 6051 o 6012, quasi-efectiu

Definició de Visa · "Moneda estrangera, actius líquids i de criptomoneda (per exemple: criptomoneda)"
Indicador de criptomoneda 7 · requerit en autorització i compensació
Tractament de l'emissor · quasi-efectiu, comunament un avançament d'efectiu
Recompenses · típicament excloses
Verificació d'identitat a l'on-ramp · esperada per l'adquirent i la xarxa
Qui sap que és criptomoneda · cada part de la cadena

El manual de Visa ja exclou un objecte de col·lecció digital de la bandera de criptomoneda

El Manual d'Estàndards de Dades de Comerciants de Visa diu que les compres d'NFT "poden i sovint es produeixen en moneda fiduciària, i com a tals no requereixen l'ús de l'indicador de condició especial de criptomoneda 7, tret que la transacció de Visa representi realment la compra de la criptomoneda que s'utilitza immediatament per comprar l'NFT". És el més a prop que el manual arriba a les memecoins.

Val la pena llegir la regla completa en les pròpies paraules de Visa. "Un comerciant que ven quasi-efectiu ha d'utilitzar el MCC 6051 (Institucions no financeres – Moneda estrangera, actius líquids i de criptomoneda (per exemple: criptomoneda), girs postals (no transferència de diners), finançament de comptes (no càrrega de valor emmagatzemat), xecs de viatge i pagament de deutes) o el MCC 6012 – Institucions financeres – Mercaderies, serveis i pagament de deutes per a aquestes transaccions, fins i tot si la venda de quasi-efectiu no és el negoci principal del comerciant. Les compres de criptomoneda han d'utilitzar el MCC 6012 o 6051, segons correspongui."

Després la frase de l'NFT. Un NFT és un token que representa un element digital particular, i la posició de Visa és que comprar-ne un amb dòlars és comprar un article, no comprar criptomoneda, de manera que la bandera de criptomoneda no és necessària. La bandera torna només quan la transacció amb targeta és realment una compra de criptomoneda que es gasta instantàniament en l'NFT.

El manual també defineix el tipus de negoci que és Crossmint, per a aquests propòsits. "Una entitat és un proveïdor de rampa si proporciona serveis de pagament per convertir transaccions de moneda fiduciària a moneda no fiduciària (per exemple: criptomoneda), o viceversa." Per a un proveïdor de rampa que ven moneda no fiduciària directament a un titular de targeta, el manual diu que el MCC "s'assigna després que s'hagi avaluat el negoci de l'afiliat de conversió", o 6051 per carregar una cartera d'auto-custòdia.

Així, el manual respon dues preguntes adjacents i no la qüestió en joc. Criptomoneda comprada amb targeta: 6051 o 6012, amb la bandera. Un NFT comprat amb targeta en dòlars: un codi de béns ordinaris, sense bandera. Una memecoin comprada amb targeta és o la primera cosa o alguna cosa semblant a la segona, i la paraula memecoin no apareix al manual. La bretxa és on es troben les posicions de les parts.

La posició de Crossmint es basa en una declaració de la SEC sobre la llei de valors, que no diu res sobre pagaments

La Divisió de Finances Corporatives de la SEC va dir el 27 de febrer de 2025 que les monedes meme es compren típicament per a entreteniment, interacció social i propòsits culturals, són "similars a objectes de col·lecció", i que les transaccions amb elles no impliquen l'oferta i venda de valors. El cap d'estratègia de Crossmint, Fonz Olvera, va dir a The Block que les memecoins no són valors.

Olvera va ser directe sobre què és el producte. "Pel que sé, som l'únic jugador en el camp pel que fa a aquest producte en particular que no implica KYC", va dir a The Block. Sobre per què: "Quan teniu tokens com les memecoins, és un joc diferent perquè no són valors." I sobre el límit: "Però al final, el número u, ningú vol anar a la presó, i aquesta és la màxima prioritat."

Un portaveu de Crossmint va afegir que "cada producte que donem suport, incloent [WIF], passa per un procés detallat de revisió i incorporació que implica els socis i les parts interessades pertinents abans de posar-lo a disposició dels usuaris", i que "no tots els béns representats en cadena pertanyen a la mateixa categoria".

La declaració de la SEC és el que diu que és: la visió d'una divisió del regulador de valors sobre si les monedes meme són valors. La seva conclusió és que "les transaccions en els tipus de monedes meme descrites en aquesta declaració no impliquen l'oferta i venda de valors segons les lleis federals de valors", i el seu corol·lari és clar: "ni els compradors ni els titulars de monedes meme estan protegits per les lleis federals de valors."

No esmenta la Llei de Secret Bancari, la identificació del client, la lluita contra el blanqueig de capitals, les xarxes de targetes o la codificació de comerciants, perquè cap d'aquests és la qüestió del regulador de valors. "Col·leccionable" en aquesta declaració és una descripció de per què una moneda meme no és un valor. Si la mateixa paraula treu una memecoin dels "Actius líquids i de criptomoneda" de Visa i la posa en els seus codis de béns és una pregunta diferent, adreçada a un reglament diferent, i la SEC no la va respondre perquè no se li va preguntar.

Tampoc ho ha fet Visa, en termes. La frase de l'NFT del manual mostra que la xarxa està disposada a tractar alguns tokens com a béns quan es compren en moneda fiduciària. També limita aquest tractament als NFT i torna a adjuntar la bandera en el moment en què la transacció "representa realment la compra de la criptomoneda". Una memecoin és un token fungible que es comercialitza en borses pel seu preu, que és la propietat que la pròpia SEC descriu quan diu que el valor "està impulsat principalment per la demanda del mercat i l'especulació". Si això la converteix en un objecte de col·lecció o una criptomoneda per a propòsits de codificació és la pregunta oberta, i és una per a l'adquirent i la xarxa, més que per a qualsevol persona citada fins ara.

Cap regulador ha publicat res, i el Fiscal General de Nova York diu que està revisant

A data d'1 de setembre de 2026, l'oficina del Fiscal General de Nova York ha dit a The Block que "està al corrent i revisant l'assumpte". El seu índex de comunicats de premsa no mostra res sobre el tema fins al 31 d'agost de 2026. Visa i Mastercard han emès cadascuna una declaració general sobre el compliment de les seves normes. No s'ha publicat cap resolució, acció d'aplicació o canvi de norma.

Aquest és l'estat del registre, i limita el que es pot dir. Hi ha un flux de transaccions reportat, les posicions de quatre parts en les seves pròpies paraules, un reglament de xarxa que respon les preguntes veïnes i una declaració de valors que respon una de diferent. El que no hi ha és una decisió.

Tres coses canviarien això. Un adquirent o Visa reclassificant el comerciant, cosa que traslladaria les transaccions al 6051 i adjuntaria la bandera. Un emissor rebutjant-les o repreciant-les, cosa a la qual podria conduir el cas de Chase amb Visa. O una autoritat pública publicant alguna cosa, cosa que el Fiscal General de Nova York encara no ha fet. Qualsevol d'ells faria d'això una publicació diferent, i l'arxiu d'evidències que hi ha darrere registra què cal tornar a comprovar.

Dues observacions es mantenen independentment de com es resolgui. La primera és estructural. Si un comprador de memecoin va complir amb una verificació d'identitat va ser decidit per una elecció de codificació en un adquirent, no per cap regulador. Les parts que podrien haver-ho anul·lat, els emissors, no van ser informades del que estaven veient. El propi Robinhood està subjecte a una obligació d'identitat separada com a corredor, un punt que vam cobrir quan els investigadors van preguntar als mercats de predicció qui eren els seus usuaris, i la seva resposta aquí va ser que el soci gestiona aquest producte.

La segona és la qüestió de la proporcionalitat que recorre totes aquestes històries. Les compres en qüestió eren petites, amb forma d'entreteniment, i per a un token el propi regulador del qual diu que els compradors no estan protegits. Si aquest dany justifica la fricció d'una verificació d'identitat en cadascuna és una pregunta justa. El que mostra aquest episodi és que la pregunta s'estava responent, a la pràctica, amb un codi de quatre dígits, i que ningú la feina del qual és respondre-la havia estat preguntat. Allà on els reguladors dels Estats Units han volgut que s'adjunti un deure d'identificació del client a un producte cripto, com amb els emissors de stablecoins el juny de 2026, n'han escrit un. Per a les memecoins comprades amb targeta, ningú ho ha fet.

Conclusions clau

La regla és clara per a les criptomonedes.

Manual de Visa d'abril de 2026: les compres de criptomonedes han d'utilitzar el 6012 o el 6051 amb l'indicador de condició especial 7, fins i tot si la criptomoneda no és el negoci principal del comerciant.

Les compres es van codificar com a mitjans.

MCC 5815, sense bandera de criptomoneda, recompenses obtingudes, sense verificació d'identitat separada, segons l'informe de The Block de l'1 de setembre de 2026.

El manual de Visa té una excepció per a objectes de col·lecció fiduciaris, per als NFT.

Els NFT comprats en moneda fiduciària no necessiten bandera de criptomoneda. Les memecoins no s'esmenten. Aquesta bretxa és on es troba la disputa.

La declaració de la SEC és sobre valors, no sobre pagaments.

Diu que les monedes meme són similars a objectes de col·lecció i no valors, i que els compradors no estan protegits per la llei de valors. No diu res sobre KYC o codis de comerciant.

Ningú amb autoritat ha decidit.

Chase té un cas obert amb Visa. El Fiscal General de Nova York està revisant i no ha publicat res. Les xarxes van emetre declaracions generals.

Utilitzar Didit quan el codi no decideix per tu

La lliçó d'aquest episodi per a un on-ramp és que un codi de categoria de comerciant no és una decisió de compliment, tot i que es va comportar com a tal. Una empresa que ven tokens per a targetes pot decidir conèixer els seus clients independentment de com un adquirent codifiqui la transacció. La pregunta de si el codi era correcte esdevé aleshores una qüestió de tarifes i recompenses en lloc d'una qüestió d'identitat.

La Verificació d'identitat a 0,15 $ per verificació estableix qui és el comprador a partir d'un document, que és la verificació que estava absent del flux que va descriure The Block. La Verificació de telèfon a partir de 0,03 $ per verificació és el pas més lleuger per a compres de baix valor on una verificació completa de documents és més fricció del que el risc justifica, que és exactament la compensació de proporcionalitat en què es basa aquesta història. El Filtratge AML a 0,20 $ per verificació filtra el comprador contra llistes de sancions i de persones políticament exposades, que la qüestió dels valors no toca i que les xarxes de targetes esperen d'un comerciant de quasi-efectiu. El Filtratge de cartera (KYT) a 0,15 $ per filtratge examina la cartera de destinació, que és la part d'una compra d'auto-custòdia que una verificació de targeta mai veu. Els preus actuals es troben a la pàgina de preus.

Quatre limitacions. Didit no assigna codis de categoria de comerciant i no té cap paper en les normes de la xarxa. Si un token és un objecte de col·lecció o una criptomoneda per a propòsits de codificació correspon a l'adquirent i a la xarxa, i res d'això s'ha adjudicat. L'únic compte públic del flux de transaccions és l'informe de The Block, en el qual es basa aquesta publicació per a allò que va passar i s'atribueix al llarg de tot el text. I una verificació d'identitat escollida per l'on-ramp no fa que el codi sigui correcte o incorrecte; fa que les obligacions pròpies de l'on-ramp, siguin quines siguin, siguin més fàcils de complir.

Preguntes freqüents

Què és un codi de categoria de comerciant?

Un codi de quatre dígits assignat pel banc adquirent d'un comerciant que descriu el que ven el comerciant. Les xarxes de targetes i els emissors de targetes actuen en conseqüència: determina si una transacció es tracta com una compra o com a quasi-efectiu, si guanya recompenses i quins controls de risc s'apliquen. Visa publica les regles d'assignació al seu Manual d'Estàndards de Dades de Comerciants.

Què exigeix Visa per a les compres de criptomonedes?

El Manual d'Estàndards de Dades de Comerciants de Visa, edició d'abril de 2026, estableix que les compres de criptomonedes han d'utilitzar el MCC 6012 o 6051, i han de contenir l'indicador de condició especial 7 i l'indicador de transacció de quasi-efectiu en la sol·licitud d'autorització i l'indicador de condició especial 7 en el registre de compensació. Això s'aplica "fins i tot si la venda de quasi-efectiu no és el negoci principal del comerciant".

Què va informar The Block l'1 de setembre de 2026?

Que els usuaris podien comprar la memecoin WIF a Robinhood Wallet i a Fomo amb targeta de crèdit a través d'Apple Pay o Google Pay, sense una verificació d'identitat separada, obtenint recompenses de targeta estàndard. Les transaccions van ser processades per Crossmint i codificades MCC 5815, que Visa defineix com a mitjans de béns digitals, sense l'indicador de criptomoneda. Chase va dir a The Block que creia que el codi era incorrecte i que estava obrint un cas amb Visa.

Quina és la posició de Crossmint?

El cap d'estratègia de Crossmint, Fonz Olvera, va dir a The Block que les memecoins no són valors i són un cas diferent, i que el producte no implica KYC. Un portaveu de Crossmint va dir que cada producte passa per un procés detallat de revisió i incorporació amb els socis pertinents, i que "no tots els béns representats en cadena pertanyen a la mateixa categoria". Crossmint cita la declaració del personal de la SEC del 27 de febrer de 2025 que descriu les monedes meme com a similars a objectes de col·lecció.

Ha actuat algun regulador?

No públicament, a data d'1 de setembre de 2026. L'oficina del Fiscal General de Nova York va dir a The Block que està al corrent i revisant l'assumpte; el seu índex de comunicats de premsa no mostra cap publicació sobre el tema fins al 31 d'agost de 2026. Visa i Mastercard van emetre cadascuna una declaració general sobre el compliment de les seves normes. No s'ha publicat cap resolució, acció d'aplicació o canvi de norma.

Lectures relacionades

• Mercats de predicció: qui són els teus usuaris? — Tots els investigadors van arribar a la mateixa pregunta. Aquí es va respondre amb un codi.
• Normes d'identificació d'emissors de stablecoins: proposta de FinCEN de 2026 — Un deure d'identificació del client adjunt a un producte cripto a propòsit.
• AUSTRAC suspèn Cryptolink — Un supervisor en l'altre punt on els diners es converteixen en cripto.

Fonts

1. Manual d'Estàndards de Dades de Comerciants — Visa, VISA PUBLIC · edició d'abril de 2026 · la regla de quasi-efectiu, el requisit de l'indicador de criptomoneda, la definició de MCC 5815, l'excepció de l'NFT i la definició de proveïdor de rampa, tot citat textualment
2. Declaració del personal sobre les monedes meme — Divisió de Finances Corporatives de la SEC · 27 de febrer de 2025 · totes les cites de la SEC en aquesta publicació
3. Comprar memecoins amb targetes de crèdit a Robinhood Wallet, Fomo esquiva les normes de cripto de la xarxa de targetes — The Block, Zack Abrams · 1 de setembre de 2026 · informe de registre: el flux de transaccions observat i totes les cites de Crossmint, Robinhood, Fomo, Chase, Visa, Mastercard i l'oficina del Fiscal General de Nova York són tal com s'informa aquí; cap regulador ha publicat el seu propi compte

Qui ha escrit això

Tuan Nguyen — Creixement · Didit

Escriu sobre verificació d'identitat, frau i compliment a Didit.

Última revisió l'1 de setembre de 2026 segons les fonts anteriors