O Código de Comerciante Que Decidiu o KYC Para Memecoins

O The Block noticiou em 1º de setembro de 2026 que memecoins compradas com cartão de crédito através do Robinhood Wallet e Fomo foram processadas pela Crossmint sob o código de categoria de comerciante 5815, mídia digital, sem verificação de identidade e com recompensas completas do cartão. O próprio manual da Visa classifica compras de cripto sob 6051 com um sinalizador. Se uma memecoin é uma coisa ou outra ainda não foi decidido por ninguém com autoridade para fazê-lo.

A versão curta

• Seu Manual de Padrões de Dados de Comerciantes, abril de 2026, afirma que compras de criptomoeda devem usar MCC 6012 ou 6051 e carregar o indicador de condição especial 7, mesmo que cripto não seja o principal negócio do comerciante.
• O The Block noticiou em 1º de setembro de 2026 que WIF comprado com cartão no Robinhood Wallet e Fomo, via Crossmint, carregava o código que a Visa define como mídia de bens digitais, sem sinalizador de cripto.
• Os compradores pagaram via Apple Pay ou Google Pay sem KYC e ganharam recompensas de cartão padrão, que as regras da Visa e Mastercard retêm de compras de cripto.
• O banco disse ao The Block que acreditava que a categorização 5815 estava incorreta e que a transação não possuía os sinalizadores que indicam cripto.
• A Divisão de Finanças Corporativas da SEC disse em 27 de fevereiro de 2025 que as memecoins são semelhantes a colecionáveis e não são títulos. Essa declaração não diz nada sobre pagamentos ou KYC.
• O gabinete do Procurador-Geral de Nova York diz que está revisando. Seu índice de comunicados de imprensa não mostra nada sobre o assunto até 31 de agosto de 2026.

As redes de cartão tratam uma compra de cripto como dinheiro, e o código é o que informa o emissor

O Manual de Padrões de Dados de Comerciantes da Visa, edição de abril de 2026, exige que compras de criptomoeda usem o código de categoria de comerciante 6012 ou 6051 e carreguem o indicador de condição especial 7 na solicitação de autorização. Essas são as categorias de quase-caixa da Visa. O código e o sinalizador são como um emissor de cartão sabe que uma transação é uma compra de cripto e não uma compra de bens.

Um código de categoria de comerciante, ou MCC, é um número de quatro dígitos que um banco adquirente atribui a um comerciante para descrever o que ele vende. As redes e os emissores agem com base nele sem investigar mais. Quase-caixa é o termo das redes para coisas que podem ser facilmente convertidas em dinheiro: moeda estrangeira, ordens de pagamento, cheques de viagem e criptomoeda. Comprar quase-caixa com cartão de crédito é tratado pela maioria dos emissores como um adiantamento em dinheiro. Isso significa juros desde o primeiro dia, uma taxa, sem recompensas e um conjunto de controles de fraude e lavagem de dinheiro que não se aplicam à compra de um filme.

A verificação de identidade está dentro desse conjunto. Um on-ramp de cripto codificado como tal geralmente precisa estabelecer quem é seu cliente antes da venda, porque seu adquirente, sua rede e os emissores do outro lado esperam isso. A mesma compra codificada como mídia digital não herda nada disso. Ninguém na cadeia é informado de que algo incomum está sendo comprado.

O manual da Visa antecipa a tentação. Sua regra se aplica "mesmo que a venda de quase-caixa não seja o principal negócio do Comerciante". A questão que esta história levanta é o que a regra faz quando as partes discordam sobre se o item vendido é quase-caixa.

Compras de memecoin via Crossmint foram codificadas como mídia digital e geraram recompensas de cartão

O The Block noticiou em 1º de setembro de 2026 que os usuários podiam comprar a memecoin WIF no Robinhood Wallet e no Fomo com cartão de crédito via Apple Pay ou Google Pay, sem uma verificação de identidade separada, e ganhar recompensas de cartão padrão. As transações foram processadas pela Crossmint e carregavam o código de categoria de comerciante 5815, que a Visa define como mídia de bens digitais.

Tudo nesta seção é conforme relatado por Zack Abrams do The Block; nenhum regulador ou rede publicou sua própria versão. O Chase, emissor do cartão usado, disse ao The Block que "acreditava que a categorização 5815 estava incorreta" e estava "abrindo um caso com a Visa". Disse que a transação "não incluía os sinalizadores especiais que indicam envolvimento de cripto".

Os dois aplicativos recorreram ao seu parceiro de pagamentos. Johann Kerbrat, Vice-Presidente Sênior e Gerente Geral da Robinhood Crypto, disse ao The Block: "É por isso que estamos usando um parceiro, certo? É para que eles possam fazer o trabalho do lado deles." A Fomo disse que a Crossmint "representa um dos vários fluxos de on-ramp disponíveis para os usuários da Fomo", respondendo por cerca de 7% de suas entradas.

As redes responderam em termos gerais. Visa: "Exigimos que os participantes de nossa rede cumpram as Regras da Visa." Mastercard: "Geralmente, nosso objetivo é trabalhar com adquirentes e emissores para remediar problemas e melhorar a conformidade." Nenhuma delas disse se 5815 estava certo ou errado para esta transação.

Coloque os dois códigos lado a lado e a diferença não é uma tecnicalidade. É um conjunto diferente de partes sendo informadas de uma coisa diferente sobre a mesma compra.

Conforme processado, segundo o The Block

MCC 5815, mídia de bens digitais

Definição da Visa · "livros, filmes, obras de arte/imagens digitais ou música entregues em formato eletrônico"
Indicador de cripto 7 · ausente
Tratamento do emissor · compra comum
Recompensas · ganhas
Verificação de identidade no on-ramp · nenhuma, segundo a Crossmint
Quem sabe que é cripto · o comprador e a Crossmint

Conforme a regra da Visa para cripto

MCC 6051 ou 6012, quase-caixa

Definição da Visa · "Moeda Estrangeira, Ativos Líquidos e Criptomoedas (por exemplo: Criptomoeda)"
Indicador de cripto 7 · exigido na autorização e compensação
Tratamento do emissor · quase-caixa, comumente um adiantamento em dinheiro
Recompensas · geralmente excluídas
Verificação de identidade no on-ramp · esperada pelo adquirente e pela rede
Quem sabe que é cripto · todas as partes na cadeia

O manual da Visa já exclui um colecionável digital da bandeira de cripto

O Manual de Padrões de Dados de Comerciantes da Visa afirma que as compras de NFT "podem e frequentemente ocorrem em moeda fiduciária, e como tal não exigem o uso do Indicador de Condição Especial de Criptomoeda 7, a menos que a transação Visa realmente represente a compra da criptomoeda que é imediatamente usada para comprar o NFT". É o mais próximo que o manual chega das memecoins.

Vale a pena ler a regra completa nas próprias palavras da Visa. "Um Comerciante que vende quase-caixa deve usar o MCC 6051 (Instituições Não Financeiras – Moeda Estrangeira, Ativos Líquidos e Criptomoedas (por exemplo: Criptomoeda), Ordens de Pagamento (Não Transferência de Dinheiro), Financiamento de Contas (não Carregamento de Valor Armazenado), Cheques de Viagem e Pagamento de Dívidas) ou MCC 6012 – Instituições Financeiras – Mercadorias, Serviços e Pagamento de Dívidas para essas transações, mesmo que a venda de quase-caixa não seja o principal negócio do Comerciante. As compras de criptomoeda devem usar o MCC 6012 ou 6051, conforme aplicável."

Em seguida, a frase sobre NFT. Um NFT é um token que representa um item digital específico, e a posição da Visa é que comprá-lo com dólares é comprar um item, não comprar criptomoeda, portanto, o sinalizador de cripto não é necessário. O sinalizador retorna apenas quando a transação com cartão é realmente uma compra de cripto que é instantaneamente gasta no NFT.

O manual também define o tipo de negócio que a Crossmint é, para esses fins. "Uma entidade é um Provedor de Rampa se fornece serviços de pagamento para converter transações de uma moeda fiduciária para uma moeda não fiduciária (por exemplo: criptomoeda), ou vice-versa." Para um Provedor de Rampa vendendo moeda não fiduciária diretamente para um titular de cartão, o manual diz que o MCC "é atribuído após a avaliação do negócio da Afiliada de Conversão", ou 6051 para carregar uma carteira de auto-custódia.

Assim, o manual responde a duas perguntas adjacentes e não à que está em questão. Criptomoeda comprada com cartão: 6051 ou 6012, com o sinalizador. Um NFT comprado com cartão em dólares: um código de bens comum, sem sinalizador. Uma memecoin comprada com cartão é a primeira coisa ou algo como a segunda, e a palavra memecoin não aparece no manual. A lacuna é onde as posições das partes se encontram.

A posição da Crossmint se baseia em uma declaração da SEC sobre a lei de títulos, que não diz nada sobre pagamentos

A Divisão de Finanças Corporativas da SEC disse em 27 de fevereiro de 2025 que as memecoins são tipicamente compradas para entretenimento, interação social e propósitos culturais, são "semelhantes a colecionáveis", e que as transações nelas não envolvem a oferta e venda de títulos. O Head de Estratégia da Crossmint, Fonz Olvera, disse ao The Block que as memecoins não são títulos.

Olvera foi direto sobre o que o produto é. "Até onde eu sei, somos o único jogo na cidade quando se trata desse produto em particular que não envolve KYC", disse ele ao The Block. Sobre o porquê: "Quando você tem tokens como memecoins, é um jogo diferente porque eles não são títulos." E sobre o limite: "Mas no final, em primeiro lugar, ninguém quer ir para a cadeia, e essa é a prioridade máxima."

Um porta-voz da Crossmint acrescentou que "Cada produto que apoiamos, incluindo [WIF], passa por um processo detalhado de revisão e integração envolvendo os parceiros e partes interessadas relevantes antes de ser disponibilizado aos usuários", e que "Nem todo bem representado onchain pertence à mesma categoria".

A declaração da SEC é o que ela diz ser: a visão de uma divisão do regulador de títulos sobre se as memecoins são títulos. Sua conclusão é que "transações nos tipos de memecoins descritos nesta declaração não envolvem a oferta e venda de títulos sob as leis federais de títulos", e seu corolário é claro: "nem compradores nem detentores de memecoins são protegidos pelas leis federais de títulos."

Não menciona a Lei de Sigilo Bancário, identificação de clientes, antilavagem de dinheiro, redes de cartão ou codificação de comerciantes, porque nenhuma dessas é a questão do regulador de títulos. "Colecionável" nessa declaração é uma descrição do porquê uma memecoin não é um título. Se a mesma palavra tira uma memecoin dos "Ativos Líquidos e Criptomoedas" da Visa e a coloca em seus códigos de bens é uma questão diferente, dirigida a um manual de regras diferente, e a SEC não a respondeu porque não foi perguntada.

Nem a Visa, em termos. A frase sobre NFT do manual mostra que a rede está disposta a tratar alguns tokens como bens quando comprados em moeda fiduciária. Também confina esse tratamento a NFTs e reanexa o sinalizador no momento em que a transação "realmente representa a compra da criptomoeda". Uma memecoin é um token fungível negociado em bolsas por seu preço, que é a propriedade que a própria SEC descreve quando diz que o valor "é impulsionado principalmente pela demanda de mercado e especulação". Se isso a torna um colecionável ou uma criptomoeda para fins de codificação é a questão em aberto, e é uma questão para o adquirente e a rede, e não para qualquer um citado até agora.

Nenhum regulador publicou nada, e o Procurador-Geral de Nova York diz que está revisando

Em 1º de setembro de 2026, o gabinete do Procurador-Geral de Nova York disse ao The Block que "está ciente e revisando o assunto". Seu índice de comunicados de imprensa não mostra nada sobre o assunto até 31 de agosto de 2026. A Visa e a Mastercard emitiram cada uma uma declaração geral sobre a conformidade com suas regras. Nenhuma decisão, ação de fiscalização ou mudança de regra foi publicada.

Esse é o estado do registro, e ele restringe o que pode ser dito. Há um fluxo de transações relatado, as posições de quatro partes em suas próprias palavras, um manual de regras de rede que responde às perguntas adjacentes e uma declaração de títulos que responde a uma diferente. O que não há é uma decisão.

Três coisas mudariam isso. Um adquirente ou a Visa reclassificando o comerciante, o que moveria as transações para 6051 e anexaria o sinalizador. Um emissor recusando ou remarcando-as, o que o caso do Chase com a Visa pode levar. Ou uma autoridade pública publicando algo, o que o Procurador-Geral de Nova York ainda não fez. Qualquer um deles faria deste um post diferente, e o arquivo de evidências por trás dele registra o que verificar novamente.

Duas observações permanecem, independentemente de como isso se resolve. A primeira é estrutural. Se um comprador de memecoin passou por uma verificação de identidade foi decidido por uma escolha de codificação em um adquirente, e não por qualquer regulador. As partes que poderiam ter anulado isso, os emissores, não foram informadas do que estavam vendo. O próprio Robinhood está sob uma obrigação de identidade separada como corretor, um ponto que abordamos quando investigadores perguntaram aos mercados de previsão quem eram seus usuários, e sua resposta aqui foi que o parceiro lida com este produto.

A segunda é a questão da proporcionalidade que permeia todas essas histórias. As compras em questão eram pequenas, com formato de entretenimento e para um token cujo próprio regulador diz que os compradores estão desprotegidos. Se esse dano justifica o atrito de uma verificação de identidade em cada uma é uma pergunta justa. O que este episódio mostra é que a pergunta estava sendo respondida, na prática, por um código de quatro dígitos, e que ninguém cujo trabalho é respondê-la havia sido perguntado. Onde os reguladores dos Estados Unidos queriam que um dever de identificação do cliente fosse anexado a um produto cripto, como com emissores de stablecoin em junho de 2026, eles escreveram um. Para memecoins compradas com cartão, ninguém o fez.

Principais conclusões

A regra é clara para cripto.

Manual da Visa de abril de 2026: compras de criptomoeda devem usar 6012 ou 6051 com indicador de condição especial 7, mesmo que cripto não seja o principal negócio do comerciante.

As compras foram codificadas como mídia.

MCC 5815, sem sinalizador de cripto, recompensas ganhas, sem verificação de identidade separada, de acordo com a reportagem do The Block de 1º de setembro de 2026.

O manual da Visa tem uma exceção para colecionáveis fiduciários, para NFTs.

NFTs comprados em moeda fiduciária não precisam de sinalizador de cripto. Memecoins não são mencionadas. Essa lacuna é onde a disputa se encontra.

A declaração da SEC é sobre títulos, não pagamentos.

Diz que as memecoins são semelhantes a colecionáveis e não são títulos, e que os compradores estão desprotegidos pela lei de títulos. Não diz nada sobre KYC ou códigos de comerciante.

Ninguém com autoridade decidiu.

Chase tem um caso aberto com a Visa. O Procurador-Geral de Nova York está revisando e não publicou nada. As redes emitiram declarações gerais.

Usando Didit quando o código não decide por você

A lição deste episódio para um on-ramp é que um código de categoria de comerciante não é uma decisão de conformidade, embora tenha se comportado como tal. Uma empresa que vende tokens para cartões pode decidir conhecer seus clientes independentemente de como um adquirente codifica a transação. A questão de saber se o código estava correto então se torna uma questão de taxas e recompensas, em vez de identidade.

A Verificação de ID a $0.15 por verificação estabelece quem é o comprador a partir de um documento, que é a verificação que estava ausente do fluxo que o The Block descreveu. A Verificação de Telefone a partir de $0.03 por verificação é a etapa mais leve para compras de baixo valor onde uma verificação completa de documento é mais atrito do que o risco justifica, que é exatamente a troca de proporcionalidade em que esta história se baseia. O Screening AML a $0.20 por verificação rastreia o comprador contra sanções e listas de pessoas politicamente expostas, o que a questão dos títulos não aborda e as redes de cartão esperam de um comerciante de quase-caixa. O Screening de Carteira (KYT) a $0.15 por verificação verifica a carteira de destino, que é a parte de uma compra de auto-custódia que uma verificação de cartão nunca vê. Os preços atuais estão na página de preços.

Quatro limites. A Didit não atribui códigos de categoria de comerciante e não tem participação nas regras da rede. Se um token é um colecionável ou uma criptomoeda para fins de codificação é para o adquirente e a rede, e nada aqui foi julgado. O único relato público do fluxo de transações é a reportagem do The Block, na qual este post se baseia para o que aconteceu e atribui ao longo do texto. E uma verificação de identidade escolhida pelo on-ramp não torna o código correto ou incorreto; ela facilita o cumprimento das próprias obrigações do on-ramp, quaisquer que sejam.

Perguntas frequentes

O que é um código de categoria de comerciante?

Um código de quatro dígitos atribuído pelo banco adquirente de um comerciante que descreve o que o comerciante vende. As redes de cartão e os emissores de cartão agem com base nele: ele determina se uma transação é tratada como uma compra ou como quase-caixa, se gera recompensas e quais controles de risco se aplicam. A Visa publica as regras de atribuição em seu Manual de Padrões de Dados de Comerciantes.

O que a Visa exige para compras de criptomoeda?

O Manual de Padrões de Dados de Comerciantes da Visa, edição de abril de 2026, afirma que as compras de criptomoeda devem usar MCC 6012 ou 6051 e devem conter o indicador de condição especial 7 e o indicador de transação quase-caixa na solicitação de autorização e o indicador de condição especial 7 no registro de compensação. Isso se aplica "mesmo que a venda de quase-caixa não seja o principal negócio do Comerciante".

O que o The Block relatou em 1º de setembro de 2026?

Que os usuários podiam comprar a memecoin WIF no Robinhood Wallet e no Fomo com cartão de crédito via Apple Pay ou Google Pay, sem uma verificação de identidade separada, ganhando recompensas de cartão padrão. As transações foram processadas pela Crossmint e codificadas MCC 5815, que a Visa define como mídia de bens digitais, sem o indicador de cripto. O Chase disse ao The Block que acreditava que o código estava incorreto e estava abrindo um caso com a Visa.

Qual é a posição da Crossmint?

O Head de Estratégia da Crossmint, Fonz Olvera, disse ao The Block que as memecoins não são títulos e são um caso diferente, e que o produto não envolve KYC. Um porta-voz da Crossmint disse que cada produto passa por um processo detalhado de revisão e integração com os parceiros relevantes, e que "Nem todo bem representado onchain pertence à mesma categoria". A Crossmint cita a declaração da equipe da SEC de 27 de fevereiro de 2025 descrevendo as memecoins como semelhantes a colecionáveis.

Algum regulador agiu?

Não publicamente, em 1º de setembro de 2026. O gabinete do Procurador-Geral de Nova York disse ao The Block que está ciente e revisando o assunto; seu índice de comunicados de imprensa não mostra nenhuma publicação sobre o assunto até 31 de agosto de 2026. A Visa e a Mastercard emitiram cada uma uma declaração geral sobre a conformidade com suas regras. Nenhuma decisão, ação de fiscalização ou mudança de regra foi publicada.

Leitura relacionada

• Mercados de previsão: quem são seus usuários? — Todo investigador chegou à mesma pergunta. Aqui foi respondida por um código.
• Regras de ID de stablecoin: proposta do FinCEN para 2026 — Um dever de identificação do cliente anexado a um produto cripto de propósito.
• AUSTRAC suspende Cryptolink — Um supervisor no outro ponto onde o dinheiro se torna cripto.

Fontes

1. Manual de Padrões de Dados de Comerciantes — Visa, VISA PUBLIC · edição de abril de 2026 · a regra de quase-caixa, o requisito do indicador de cripto, a definição do MCC 5815, a exceção para NFT e a definição de Provedor de Rampa, todos citados verbatim
2. Declaração da Equipe sobre Meme Coins — Divisão de Finanças Corporativas da SEC · 27 de fevereiro de 2025 · todas as citações da SEC neste post
3. Comprando memecoins com cartões de crédito no Robinhood Wallet, Fomo contorna as regras de cripto da rede de cartões — The Block, Zack Abrams · 1º de setembro de 2026 · reportagem de registro: o fluxo de transações observado e todas as citações da Crossmint, Robinhood, Fomo, Chase, Visa, Mastercard e do gabinete do Procurador-Geral de Nova York são conforme relatadas aqui; nenhum regulador publicou sua própria versão

Quem escreveu isso

Tuan Nguyen — Crescimento · Didit

Escreve sobre verificação de identidade, fraude e conformidade na Didit.

Última revisão em 1º de setembro de 2026 contra as fontes acima