Mariona Pericas: “Sekta ya sarafu-fiche barani Ulaya ilihitaji haraka udhibiti ili kupata uhakika wa kisheria, kuvutia uwekezaji na kuhifadhi vipaji”

Mariona Pericas Estrada ni mmoja wa wataalamu mashuhuri barani Ulaya katika udhibiti wa fedha na mali za kidijitali, akiwa na umakini maalum kwenye sarafu-fiche na teknolojia ya blockchain.

Amesomea Sheria na Usimamizi wa Biashara katika Chuo Kikuu cha Abat Oliba (CEU), na ana zaidi ya miaka 9 ya uzoefu wa kutoa ushauri kwa taasisi za fedha. Kama mkurugenzi na mshirika mkuu katika finReg360, kampuni inayoongoza ya ushauri wa udhibiti, ameongoza miradi mingi ya kupata leseni kwa taasisi za malipo, watoa pesa za kielektroniki na waunganishi wa huduma za kifedha.

Kabla ya hapo alikuwa wakili mshiriki katika idara ya udhibiti wa kifedha ya KPMG Legal, na ana utaalamu wa kina katika kanuni za huduma za malipo, sheria za kuzuia utakatishaji fedha na ufadhili wa ugaidi (AML/CFT), pamoja na kanuni zinazoibuka kama MiCA. Utaalamu wake umetambuliwa kwa kuorodheshwa kama Star Associate katika orodha ya Fintech ya mtu binafsi ya Chambers & Partners kwa miaka kadhaa mfululizo.

“Kwa sasa, katika ulimwengu wa sarafu-fiche, tupo kwenye mwaka wa MiCA. Kanuni hii ni kama kutoka sufuri hadi sitini kwa upande wa mahitaji,” anasema Mariona kuhusu mfumo wa kanuni unaobadilisha tasnia. Kwa maoni yake, MiCA ndiyo hasa sekta ilikuwa inahitaji: “Hapo awali kulikuwa na kiwango kikubwa cha kutokuwepo kwa uhakika wa kisheria: hukujua kama shughuli zako zinakiuka kanuni fulani, au kama mali zako za sarafu-fiche zingezuiwa ikiwa jukwaa lingefilisika… Pamoja na udhibiti, zinakuja wajibu wa kutenganisha mali, leseni, usimamizi wa karibu… Mambo haya yote yanawapa wawekezaji dhamana zaidi na kuongeza imani.”

Swali: Uliingiaje katika utaalamu wa udhibiti wa kifedha?

Jibu: Nimevutiwa daima na masuala ya uchumi mpana, uchumi kwa ujumla, mienendo ya masoko na jinsi binadamu wanavyojaribu kujifunza na kuboresha baada ya majanga ya kifedha. Ndivyo nadharia ya uchumi inavyofanya kazi: baada ya mzozo, tunajaribu kujifunza, kuona jinsi ya kuboresha na kuunda mtindo mpya.

Nilisoma Sheria kwa sababu niliipenda sana, lakini pia nilivutiwa na uchumi, na hatimaye nikapata “eneo langu” la kitaaluma katika udhibiti wa kifedha.

Udhibiti wa kifedha unajumuisha seti nzima ya sheria ambazo, hasa baada ya mgogoro wa 2008, zimedhibiti kwa kina shughuli na huduma za kifedha: benki, huduma za uwekezaji, huduma za malipo, miundombinu ya masoko ya mitaji, kampuni za bima na kadhalika. Ni kanuni za kiufundi sana ambazo mara nyingi ni “zisizoonekana” kwa umma, lakini zina athari kubwa kwenye maisha yetu ya kila siku. Kwa mfano, kanuni ya PSD2 ilibadilisha kiwango cha juu cha malipo bila kuingiza PIN kwenye mashine za malipo, kutoka euro 20 hadi euro 50. Ni mambo madogo ambayo watu hawahusishi moja kwa moja na udhibiti, lakini yanabadilisha uhalisia.

Nilikuwa tayari nafanya kazi kwenye eneo hilo wakati, takribani mwaka 2016 au 2017, nilihudhuria mhadhara kuhusu Bitcoin kutoka mtazamo wa nadharia ya uchumi. Uliniathiri sana, kwa sehemu kwa sababu mimi ni shabiki mkubwa wa game theory na kazi ya John Nash. Kwangu, Bitcoin ilikuwa kama tukio la kifalsafa la “uhuru mkubwa wa soko” — kwa baadhi, hata la ki-anarkia — na nilitaka kulichunguza kwa kina. Nikaanza kufanya utafiti na kuhudhuria kozi mbalimbali.

Wakati huohuo, mwaka 2018, wasimamizi wa masoko walianza kuonyesha wasiwasi mkubwa kuhusu matukio kama ICO, ambayo yalikuwa yakikusanya fedha nyingi sana kwa muda mfupi kupitia mauzo ya tokeni bila kuwepo kwa “kinga” za udhibiti zilizopo katika sekta ya kifedha ya jadi, ikiwemo hatua za kuzuia utakatishaji wa fedha. Hayo yalikuwa maeneo ambayo tayari nilikuwa nimebobea, lakini kutoka mtazamo wa fedha za jadi. Nikaona mwelekeo wa wazi wa udhibiti kuelekea ulimwengu huu mpya wa dijitali.

Katika kampuni yangu, finReg360, ambayo inabobea katika udhibiti wa kifedha, walitambua shauku yangu kwa mada hii; tukaunda timu maalum ya mali za kidijitali na tukaanza kushauri wateja waliotaka kuingia katika sekta ya sarafu-fiche.

Swali: Kwa sasa, ni changamoto zipi za dharura zinazowakabili mashirika katika eneo la compliance?

Jibu: Kwa upande wa sarafu-fiche, hivi sasa tupo kwenye mwaka wa MiCA. Kanuni hii inaakisi safari ya kutoka sufuri hadi sitini katika kiwango cha mahitaji. Mpaka hivi karibuni, wajibu mkuu ulikuwa ule wa sheria za kuzuia utakatishaji fedha, lakini MiCA inaleta mabadiliko makubwa ya kimuundo.

Bitcoin ilipoibuka, wasimamizi walijaribu kuibana ndani ya fremu za kisheria zilizopo: je, ni sarafu, ni chombo cha kifedha? Hakukuwa na kundi lililo wazi. Kisha zikaja Ethereum na tokeni nyingi tofauti, na ikawa wazi kwamba, kulingana na asili ya kila tokeni, kanuni zilizopo zingeweza kutumika (kama vile za vyombo vya kifedha au huduma za malipo). Hata hivyo, kwa baadhi ya sarafu-fiche kulibaki ombwe la kisheria, na juu ya yote, wasiwasi mkubwa kuhusu matumizi na ukuaji wa stablecoins, hasa baada ya kutangazwa kwa Libra, jambo lililozua hofu kuhusu utulivu wa sera za fedha.

Mwaka 2018, ilipitishwa haraka sheria iliyowajumuisha watoa huduma za sarafu-fiche kama taasisi zinazowajibika chini ya kanuni za kuzuia utakatishaji fedha na ufadhili wa ugaidi. Kuanzia hapo, kulianza msukumo wa kuweka mfumo mpana wa kudhibiti eneo lote la mali za sarafu-fiche, hatua iliyozalisha MiCA. Rasimu ya kwanza ilichapishwa mwaka 2020, na hatimaye kanuni zikaanza kutumika kikamilifu mwezi Desemba 2024.

Na hii inamaanisha nini? Kwamba utoaji wa huduma zote za sarafu-fiche utahitaji leseni. Makampuni yatatakiwa kutimiza masharti mengi: mtaji wa kutosha, ngazi tatu za ulinzi (udhibiti wa hatari, compliance na ukaguzi wa ndani), muundo thabiti wa utawala wa kampuni, sera na taratibu za ndani, utenganishaji wa mali za wateja… Mfumo huu unafanana sana na ule unaotumika kwa taasisi za kifedha za jadi.

Hii ni mabadiliko makubwa, na kutoka mtazamo wa compliance, inamaanisha kuwa makampuni yanahitaji sera maalum, sehemu ya mtaji “ikifungwa” kama dhamana, na bodi za wakurugenzi zenye utaalamu katika sarafu-fiche… Makampuni mengi hayataweza kufikia kiwango hiki cha mahitaji, na sio wote watakaoweza kuendelea kuishi katika mazingira yenye udhibiti mkali zaidi.

Swali: Je, unadhani kanuni hizi mpya zitaongeza imani ya wawekezaji wadogo kwa sekta ya sarafu-fiche?

Jibu: Nina uhakika. Nadhani MiCA ndiyo kilichokuwa kinakosekana katika sekta. Hapo awali kulikuwa na kutotabirika kwa kiwango kikubwa sana upande wa sheria: hukujua kama shughuli zako zinakiuka kanuni fulani, au kama mali zako za sarafu-fiche zingekwama ikiwa jukwaa lingefilisika… Pamoja na udhibiti, tunapata wajibu wa kutenganisha mali, leseni, usimamizi wa karibu… Mambo haya yanawapa wawekezaji kinga zaidi na kuimarisha imani.

Zaidi ya hayo, kwa kampuni za sarafu-fiche, huu ni wakati mzuri wa kuvutia vipaji na uwekezaji, na wa kupanua shughuli zao barani Ulaya kupitia “pasipoti” moja ya udhibiti. Pia kunahamasisha taasisi za kifedha za jadi kuingia katika sekta hii, jambo ambalo linachangia katika ukuaji wa kimataifa wa tasnia ya sarafu-fiche.

Swali: Je, unaona tamaduni ya compliance tayari imekita mizizi katika makampuni, au bado ni changamoto kubwa?

Jibu: Ni changamoto inayoendelea. Kutimiza kanuni zote hizi kunahitaji rasilimali nyingi na timu zenye uwezo mkubwa. Katika sekta ya fedha za kawaida, jukumu la compliance linajulikana sana na limekuwa likijengwa kwa miaka mingi. Lakini katika ulimwengu wa sarafu-fiche, udhibiti umechelewa kuja, na hata hivyo nimeshangazwa vyema na jinsi kampuni nyingi zilivyowekeza mapema kwenye mifumo ya kuzuia udanganyifu, zana za Know Your Customer, uwazi wa taarifa… Wamejaribu kutangulia kanuni kabla hazijawa kali.

Zaidi ya hayo, nchini Hispania, marekebisho ya mwaka 2010 ya Kanuni ya Adhabu yalileta dhima ya kijinai kwa taasisi za kisheria, na kulazimisha kampuni zote kutekeleza mifumo ya kuzuia hatari za uhalifu na taratibu zinazohusiana. Hii imewalazimisha wengi kuangalia kwa uzito uwepo wa idara ya compliance ya udhibiti.

Katika sekta ya fedha, mambo ni magumu zaidi, kwa sababu kanuni hubadilika mara kwa mara na zinagusa maeneo mengi tofauti. Hata hivyo, kuna utamaduni wa kuheshimu na kutekeleza kanuni ambao unaendelea kuimarika mwaka hadi mwaka.

Swali: Je, unafikiri teknolojia ya blockchain ndiyo “mapinduzi ya viwanda” ya karne ya 21?

Jibu: Blockchain inaleta mabadiliko makubwa na ufanisi katika mifumo mingi. Inaruhusu baadhi ya miundo ya biashara kupunguza idadi ya wapatanishi na kugeuza michakato kuwa ya kiotomatiki kwa uwazi mkubwa. Hata hivyo, kuna vigezo vingi vitakavyotuwezesha kujua kama teknolojia hii itageuza kabisa sekta fulani au la.

Kwa mfano: ikiwa biashara ya hisa na usuluhishi wake vinaweza kufanyika katika muamala mmoja kwenye blockchain, hilo linabadilisha kabisa mtazamo kuhusu miundombinu ya masoko ya mitaji. Lakini pia linawalazimu wapatanishi wa jadi kubadilika na kutoa thamani halisi ya nyongeza.

Kwa mtazamo wangu, blockchain inawafanya wapatanishi wengi kuwa wanaoweza kuachwa bila kuharibu mfumo. Hii haimaanishi kwamba watatoweka mara moja: baadhi yao wanatoa ushauri, huduma kwa wateja, dhamana na uaminifu… na bado watakuwa na nafasi yao. Lakini ni teknolojia yenye uwezo wa kubadilisha kanuni nyingi za mchezo, kama vile mtandao (internet) ulivyofanya ulipoanza kutumika kwa upana.

Swali: Tumezungumzia MiCA, lakini pia kuna kanuni ya DORA. Ni mambo gani muhimu ungeyaangazia, na ungependa kutoa ushauri gani kwa makampuni yanayotaka kujiandaa?

Jibu: Mimi si mtaalamu wa kiufundi kabisa wa DORA, lakini najua inaathiri sana wateja wangu kwa sababu inalenga kuhakikisha uimara wa kidijitali wa taasisi za kifedha. Ni sehemu ya kifurushi cha mkakati wa kidijitali cha Umoja wa Ulaya, ambacho pia kinajumuisha MiCA na Pilot Regime kwa miundombinu ya masoko.

DORA inazitaka kampuni katika sekta ya fedha kuwa na mipango madhubuti ya dharura, hatua za uendelevu wa biashara, udhibiti wa usalama wa mtandao na taratibu za ukaguzi. Pia ina athari kwa watoa huduma za teknolojia, hasa wale wanaohusika na kazi muhimu kama huduma za cloud (k.m. AWS), ambao sasa watakuwa chini ya usimamizi mkali zaidi na majukumu mapana ya utoaji taarifa.

Kwa kifupi, ni mfumo ulioundwa kuhakikisha uimara wa kiutendaji na kupunguza hatari zinazotokana na misukosuko ya kiteknolojia. Ushauri wangu ungekuwa: makampuni yaweke timu ya pamoja inayojumuisha watu wa teknolojia, usalama wa mtandao na compliance ili kupitia matakwa mapya na kuandaa mipango ya utekelezaji, kwa sababu utekelezaji mzuri utahitaji muda na rasilimali za kutosha.

Swali: Je, unadhani udhibiti uliokithiri unaonekana kama kikwazo kwa ubunifu?

Jibu: Ndiyo, na nadhani tumeenda mbali kidogo na wingi wa kanuni tulizonazo. Ni kweli kwamba lengo ni utulivu wa kifedha na ulinzi wa watumiaji, lakini wingi wa sheria unaweza kupunguza kasi ya ubunifu au kuufanya uwe wa gharama kubwa zaidi. Hata hivyo, angalia benki: ni baadhi ya taasisi zinazodhibitiwa zaidi na bado zinaendelea kutangaza faida za kihistoria, kwa hiyo ubunifu chini ya shinikizo la kanuni si jambo lisilowezekana; ni ghali zaidi tu na linahitaji vipaji zaidi.

Kwa upande mwingine, naamini kwamba hatimaye EU itajaribu kurahisisha mambo. Kuna kiasi kikubwa sana cha kanuni kiasi kwamba wakati mwingine ni vigumu hata kujua ipi inapaswa kutumika. Na ni jambo la kawaida, na hata lenye afya, kwamba sheria ziwe nyuma kidogo ya teknolojia, kwa kuwa kuanzisha sheria juu ya kile ambacho hakijaeleweka kwa kina bado kunaweza kuwa hatari.

Swali: Kwa maoni yako, ni mitazamo gani ya udhibiti itakayokuwa muhimu zaidi katika miaka ijayo?

Jibu: Changamoto ya karibu kabisa ni kupokea na kuzoea wimbi la kanuni tunazolipitia sasa. MiCA, DORA, Pilot Regime kwa miundombinu ya masoko, mabadiliko ya sheria za kuzuia utakatishaji fedha pamoja na kuanzishwa kwa mamlaka mpya ya AMLA huko Frankfurt, viwango vya upatikanaji wa huduma… Mambo haya yote tayari yanaanza kutumika au yatatumika katika miaka michache ijayo, na yanawakilisha kiasi kikubwa cha mabadiliko.

Hatua ya kwanza ni kutekeleza yote kwa usahihi. Kisha, swali kubwa linalofuata linahusu kile kitakachotokea na akili bandia (AI). Wakati AI inatumiwa katika utoaji wa huduma za kifedha na kufanya maamuzi ya kifedha, ni vipi utii wa kanuni utadhibitiwa? Hili litakuwa jaribio kubwa, kwa sababu si rahisi kufuatilia mantiki nzima ya maamuzi ya mfumo wa AI. Lakini pia kutakuwepo suluhisho za AI zitakazorahisisha kazi za timu za compliance.

Ni ulimwengu mpya ambao utaendelea kukua na kubadilisha jinsi tunavyofikiria kuhusu udhibiti na hatari katika sekta ya kifedha.