規制当局が予測市場に求めるもの：取引ではなく本人確認 (JA)

今年、米国議会の委員会、スペインの規制当局、フランスの規制当局が予測市場を調査し、3者すべてが本人確認に焦点を当てました。米国裁判所が実際に争っているのは、プラットフォームがユーザーを把握すべきかどうかではなく、誰がそれを要求する権限を持つかという、より狭い問題です。

不正行為は取引ルールではなく、所在地と本人確認の管理に関するものだった

2026年4月24日に提出された連邦大陪審起訴状によると、米国陸軍軍曹のギャノン・ケン・ヴァン・ダイクは、軍事作戦に関する機密情報を用いてPolymarketで賭けを行い、409,000ドル以上を得たとされています。議会が引用した裁判書類によると、彼はユーザーの所在地を偽装するツールである仮想プライベートネットワークを使用してプラットフォームにアクセスしました。

予測市場とは、将来の出来事の発生に応じて支払いが行われる契約を人々が売買する場です。PolymarketとKalshiが2つの最大のプラットフォームです。機密情報は、ベネズエラのニコラス・マドゥロ大統領を逮捕した作戦「オペレーション・アブソルート・リゾルブ」に関するものでした。

この事件は孤立したものではありません。2026年5月13日に発表されたニューヨーク・タイムズの調査では、不審な特徴を持つ賭けを行った80人以上のPolymarketユーザーが発見されました。一部は、米国とイスラエルによるイランに対する予告なしの軍事作戦の数時間前に行われていました。この報道を要約し、下院監視・政府改革委員会は、「アクセス管理と本人確認が不十分である可能性」を示唆していると述べました。

これが問題の全体像です。誰も取引が不当な価格設定だったり、市場が不正操作されたりしたとは主張していません。問題は、不適切な人物がアカウントを取得し、それを阻止するものがなかったという点です。

3つの異なる機関が予測市場を調査し、すべて本人確認に焦点を当てた

2026年、3つの異なる機関が予測市場を調査し、同じことを求めました。米国下院監視・政府改革委員会はPolymarketの本人確認記録を要求しました。スペインのギャンブル規制当局は、プラットフォームに本人確認、年齢管理、自己排除機能が不足していると述べました。フランスは7月に全国的なブロックを命じました。

議会の書簡は、3つのうちで最も詳細なものです。2026年5月22日、委員会はPolymarketの最高経営責任者であるシェイン・コプランに対し、2024年1月以降の文書を2026年6月5日を期限として要求しました。同様の書簡はKalshiにも送られました。委員会は、証言ではなく文書を求めた理由を説明しました。プラットフォームが保有する内部記録は、「悪意のある行為者を特定し、プラットフォームが法的義務を果たしているかどうかを判断する唯一の手段」であると書かれています。

これらの要求を読めば、本人確認プログラムの作業定義が得られます。委員会は、アカウント作成時およびその後の期間に使用される検証の「技術、ベンダー、および手順」、国際的なアカウント保持者が米国のアカウント保持者と同じチェックを受けるかどうか、地理またはアカウントタイプによって利用可能な「審査の緩い経路」について質問しました。また、司法省または商品先物取引委員会に、いくつの疑わしい活動の照会が行われたかについても質問しました。マネーロンダリング対策の制度では、その照会は独自の書式と期限を持つ正式な届出ですが、ここではそれが実際に行われているかどうかが問われています。

際立った要求が1つあります。委員会は「コンプライアンス費用とプラットフォームの成長の間のトレードオフを議論する」文書を要求しました。これは、企業がどの程度の検証の摩擦を受け入れるかについての内部議論を求めるものであり、規制当局が通常、書面で回答を得ることはない質問です。

スペインの Dirección General de Ordenación del Juego は、まったく異なる方向からアプローチしましたが、同じ結論に達しました。彼らは契約を不確実な結果に対する賭けと見なし、無許可の事業者はスペイン法が要求する保護を満たしていないと述べました。具体的には、顧客が誰であるかを知ること、未成年者を排除すること、自己排除を尊重することです。フランスの Autorité nationale des jeux はより簡潔で、「特に高い視聴者数」を持つサイトが違法なギャンブルを提供していると説明しました。

インサイダー取引を調査する委員会と、ライセンス規則を執行するギャンブル規制当局はほとんど共通点がありません。しかし、彼らは両方とも、プラットフォーム自身の本人確認記録だけが答えられる質問をしていたため、結局は同じ結論に達しました。

実際に争われているのは、誰がそれを要求できるかであり、要求すべきかどうかではない

米国裁判所は、誰が予測市場を規制できるかについて結論を出していません。2026年4月6日、第3巡回区控訴裁判所は、連邦商品法が州のギャンブル法に優先する可能性が高いと判断しました。第9巡回区控訴裁判所は10日後に口頭弁論を開きましたが、判決はまだ出ていません。他の6か国は回答を待たずにプラットフォームをブロックしました。

米国の事例は、連邦法が州法に優先するという原則である「先占」にかかっています。KalshiEX LLC 対 Flaherty の事件では、第3巡回区控訴裁判所の分かれたパネルは、スポーツイベント契約が連邦商品法の下での「スワップ」であり、したがって商品先物取引委員会の権限が州のギャンブル執行に優先すると判断しました。5月21日、第9巡回区控訴裁判所は、同じ問題を決定する間、Kalshi、Robinhood、Crypto.comに対する州の訴訟を一時停止することを拒否しました。本案に関する意見はまだ出されていません。

この議論が何についてではないかに注目してください。どちらの裁判所も、予測市場がユーザーを検証すべきかどうかを検討していません。彼らは、どの政府がそう言う権限を持つかを決定しているのです。

他の6か国は、その解決を待つ必要がありませんでした。2026年1月から7月の間に、ポルトガル、ブラジル、インド、インドネシア、スペイン、フランスがそれぞれプラットフォームのブロックを命じました。

• ポルトガル、2026年1月、大統領選挙の賭けが急増した後
• ブラジル、2026年4月、約28のプラットフォームを対象とした一斉摘発の一環として
• インド、2026年5月21日、予測市場を「マネーゲーム」に再分類した後
• インドネシア、2026年5月25日、違法なオンラインギャンブルとして
• スペイン、2026年5月26日、官報に掲載
• フランス、2026年7月16日、Autorité nationale des jeuxの命令による

それぞれが管轄権の問題を解決するのではなく、既存のライセンス規則を適用しました。Polymarketは7月22日、フランスの命令を法廷で争うと発表しました。これは、その経路が有効であるかどうかの最初の本格的な試みとなります。

この分野で事業を行う者にとって、2つの流れは同じ方向を指しています。管轄権の争いは、どの当局がどのような法的根拠で要件を発行するかを決定します。要件が何であるかを決定するものではないようです。今年これらのプラットフォームを調査したすべての機関は、同じことを要求しています。それは通信規制当局が電話会社に求め始めていることであり、AML規制当局がすでに貴金属ディーラーに求めていることです。顧客が誰であるかを知り、後でそれを証明できるようにすることです。

これらの規制当局が指摘した管理にDiditを利用する

この話の2つのギャップは、特定のチェックに当てはまります。デバイス＆IP分析は、ヴァン・ダイク起訴状で指摘された場所偽装、つまりサービスを提供していない場所から仮想プライベートネットワークを使用してプラットフォームにアクセスしたような行為を特定します。年齢推定は、スペインが不足していると指摘した未成年者アクセス管理に対応します。ID検証は、政府発行の文書を確認するもので、下院委員会が検証の「技術、ベンダー、および手順」を尋ねた際に意図したものです。

公開されている料金は、デバイス＆IP分析チェックが0.03ドル、年齢推定が0.10ドル、ID検証が0.15ドルです。フルKYCバンドルは1チェックあたり0.33ドルで、毎月500回まで無料です。現在のモジュール価格は料金ページに記載されています。

この話の大きな部分は、本人確認の問題ではありません。検証はインサイダー取引を検知しません。それは取引監視であり、別の分野です。活動が疑わしいかどうかを判断せず、規制当局への照会も行いません。最も重要なのは、無許可の事業者を許可されたものにしないことです。スペインとフランスは、許可なく運営しているこれらのプラットフォームをブロックしました。Diditを含むいかなる検証ベンダーも、ギャンブルライセンスを提供することはできません。

関連資料

• FCCは電話会社に銀行のようなKYCを要求 — 通信分野でも同様のパターン：これまで本人確認がなかった分野に本人確認が提案されています。
• 貴金属・石ディーラー向けAUSTRACトランシェ2 — ある分野が初めて規制対象になった場合のPOS本人確認の様子。
• 新しいAUSTRAC SMRフォーム（2026年） — 何かが疑わしいと判断された場合に、疑わしい事項報告書に何を含める必要があるか。

情報源

1. Polymarket最高経営責任者シェイン・コプランへの書簡 — 米国下院監視・政府改革委員会 · 2026年5月22日
2. コマー議員、予測市場プラットフォームにおけるインサイダー取引の調査を開始 — 米国下院監視・政府改革委員会 · 2026年5月22日
3. Polymarketのブロック発表 — フランス国立ゲーム規制局 · 2026年7月16日
4. KalshiEX LLC 対 Flaherty、事件番号25-1922 — 米国第3巡回区控訴裁判所 · 2026年4月6日

著者

トゥアン・グエン — グロース · Didit

Diditで本人確認、詐欺、コンプライアンスについて執筆しています。この記事は、下院監視委員会の書簡と規制当局自身の発表に基づいて書かれました。米国裁判所の事例に関する広く繰り返された主張のいくつかは、そのチェックを通過せず、ここでは繰り返されていません。

最終レビュー 2026年7月28日、上記情報源と照合