ブログ・ 2026年8月1日

FCAに最大のリスクを報告する企業は、最も広範な管理ギャップを報告している (JA-1)

FCAは242の資産運用会社に対し、金融犯罪対策について質問しました。プライベートマーケット企業は最大のリスクと、最も広範な管理ギャップのいくつかを報告しています。.

By Didit2026年8月1日更新日 2026年8月1日

金融行動監視機構（FCA）は、242の資産運用会社およびオルタナティブ企業に対し、金融犯罪対策について質問し、その回答を2026年7月22日に公表しました。プライベートマーケット企業は、政治的影響力のある顧客、より複雑な所有構造、より多くのオフショア構造を報告しました。これらの企業の5分の1は、自社のリスク評価がプライベートマーケットのリスクに対処していないと回答しました。

要約版

金融行動監視機構（FCA）は、2025/26年に242社の資産運用会社およびオルタナティブ企業と連携し、その調査結果を2026年7月22日に公表しました。87%がアンケートに回答しました。

プライベートマーケット企業の32%が、顧客に政治的影響力のある人物がいると報告しました。プライベートマーケット以外の企業では、この数字は9%でした。

29%が正式な取引監視プロセスがないと報告しました。18%が正式な顧客リスク評価方法がないと回答しました。10%が高リスク顧客の富の源泉を確認していませんでした。

40%が顧客デューデリジェンスチェックを外部委託しています。そのうち、第三者の業務を完全に監督しているのはわずか36%でした。

マネーロンダリング報告担当者の半数以上がパートタイムであるか、他の役割と兼任しており、100億ポンドを超える運用資産を持つ企業の4分の1以上もこれに含まれます。

すべてのパーセンテージは、調査対象となった242社の自己申告による割合です。FCAは企業名を公表せず、強制措置も発表しませんでした。

プライベートマーケット企業は、AML規則が存在する理由となる顧客基盤を報告している

2026年7月22日に公表された調査結果によると、金融行動監視機構（FCA）は、プライベートマーケットで活動する企業の32%が、顧客に政治的影響力のある人物がいると報告したのに対し、プライベートマーケット以外の企業では9%であったと報告しました。政治的影響力のある人物（PEP）とは、著名な公職に就いている人物であり、その口座は贈収賄や腐敗のリスクが高いとされます。

プライベートマーケットとは、非公開で取引される資産（プライベートエクイティ、プライベートクレジット、不動産、インフラストラクチャなど）への投資を指します。資金は何年もの間ロックされ、資産の評価は難しく、投資家の背後にある所有権はしばしば何層にもわたります。

FCAが数値化したのは最後の点です。プライベートマーケットで活動する企業の約5分の1が、顧客の30%以上が複雑な所有構造を使用していると報告しました。プライベートマーケット以外の企業では、85%がそのような顧客は全くいないと報告しました。全企業の半数が、顧客の60%以上が海外に居住していると回答しました。

これらのどれも不正行為ではありません。これは、最終的に誰が利益を得るのかという不透明性、企業を監督する管轄区域からの距離、そしてその立場からチェックが必要となる顧客といった、アンチマネーロンダリング規則が対処するために書かれたまさにその条件を生み出すビジネスモデルの説明です。これは、監督当局が共通点がほとんどないセクターでも常にたどり着く同じ問題です。レビューが次に問うのは、管理体制がそれに合致しているかどうかです。

約10社のうち3社近くが、正式な取引監視を行っていないとFCAに報告

FCAが2025/26年に連携した242社のうち、29%が正式な取引監視プロセスがないと報告しました。これは、不審なパターンがないか顧客の活動を監視する体系的な方法がないことを意味します。FCAはまた、企業が手動レビューに依存しており、その言葉を借りれば「不審な活動を特定するための文書化された、または定義されたトリガーがない」ことを発見しました。

取引監視は、オンボーディングで見落とされたものを捕捉する管理策です。最初に正しく確認された顧客でも、プロファイルに合わない行動をとることがあり、監視は企業がそれに気づく方法です。正式に何も実行しないということは、顧客の全体像が参加した時点で固定されることを意味します。

企業が持っていないと報告した管理策 — 出典：FCA、2026年7月22日 · 調査対象242社の割合

管理策	企業の割合
正式な取引監視なし	29%
顧客に対する正式なリスク評価方法なし	21%
顧客リスク評価方法なし	18%
正式な品質保証プロセスなし	18%
高リスク顧客の富の源泉チェックなし	10%
制裁、PEP、ネガティブメディアの再スクリーニングなし	7%

分母を読む

これらの数値を引用する前に、2点注意してください。FCAは、「この出版物におけるすべてのパーセンテージは、我々が連携した242社のサンプルから算出されている」と明確に述べています。これらはセクター全体の割合ではありません。

これらはまた、自己申告によるものです。企業はアンケートで自社の管理策について説明しました。したがって、29%という数字は最低値として解釈するのが最も適切です。これは、正式なプロセスがないと書くことをいとわない企業の数を数えるものであり、実際にない企業の数を超える可能性は低いでしょう。

上記の21%は、事業全体のリスク評価を完了していないか、FCAが不完全と判断した評価を行った企業を対象としています。その評価は、他のすべての管理策がそれに続くべき文書であり、これはEU法がリスクに応じてレビュー頻度を決定するのと同じ論理です。

40%がチェックを外部委託し、そのほとんどが第三者の行動を把握できていない

FCAの2025/26年レビューにおける242社のうち約40%が、顧客デューデリジェンス（CDD）および強化されたデューデリジェンス（EDD）を、通常はコンプライアンスコンサルタントやファンド管理者に外部委託していると回答しました。これらの企業のうち、第三者のアンチマネーロンダリングオンボーディングを完全に監督しているのはわずか36%でした。FCAは、一部の企業が「CDD/EDDプロセスを説明できなかった」と報告しました。

顧客デューデリジェンス（通常CDDと略される）は、顧客が誰であるか、そしてその顧客から何を期待できるかを確立するために企業が行う一連のチェックです。強化されたデューデリジェンス（EDD）は、高リスク顧客に適用されるより詳細なバージョンです。

どちらの外部委託も許可されています。義務は譲渡できないため、外部委託の数字よりも監督の数字の方が重要です。自社の名義で行われたチェックを説明できない企業は、業務を委任したというよりも、その業務を見失ったと言えるでしょう。

プライベートマーケットのリスクプロファイルに直接関連する調査結果が1つあります。FCAは、「プライベートマーケットで活動する少数の企業が、多層構造またはオフショア構造に対する正式なUBO確認プロセスを持っていなかった」と報告しました。最終受益者（UBO）とは、顧客を最終的に所有または管理する実際の人物です。これらは、同じ企業が最も多く保有していると報告したまさにその構造です。

マネーロンダリング報告担当者の半数以上がパートタイムで業務を行っている

FCAの2025/26年サンプルにおける企業の半数以上が、マネーロンダリング報告担当者がパートタイムで働いているか、他の責任と役割を共有していると報告しました。FCAは、これには「100億ポンドを超える資産を運用する大規模企業の4分の1以上」が含まれると指摘しました。マネーロンダリング報告担当者は、企業のアンチマネーロンダリングプログラムに対して法的に責任を負う人物です。

さらに2つの数字が、異なる角度から同じ状況を示しています。サンプルの半数が、過去24か月間、アンチマネーロンダリングシステムの改善に投資していないと報告しました。金融犯罪リスクについて定期的にガバナンスフォーラムで議論しているのは、わずか3分の1強であり、36%は年1回以下しか議論していません。

セクション1のリスクプロファイルと比較すると、このレビューは、最も複雑な顧客を抱える企業が、多くの場合、共有された時間と変更されていないシステムで機能を運用しているセクターを文書化しています。FCAは両者の間に因果関係を描いておらず、この論文も同様です。これは、同じアンケートが報告した内容です。

このレビューは一様に批判的ではありません。88%の企業が金融犯罪リスクに関する管理情報を追跡し、使用しており、制裁、PEP、ネガティブメディアのアラートをカバーしています。84%が自社の不審活動報告の品質をレビューまたは監査しており、これは報告制度を単に忙しくするだけでなく、有用に保つための規律です。不審事項報告書が実際に何を記載しなければならないかを経験したことのある人なら、このチェックがなぜ重要なのかを理解するでしょう。

この出版物が何であり、何でないか

調査結果報告書であり、強制措置ではない

FCAは、良い慣行と悪い慣行の例を公表しました。企業名を挙げたり、強制措置のケースを発表したり、改善期限を設定したり、予想される罰則を述べたりすることはありませんでした。FCAは、マネーロンダリング規制2017、特に規制18、18A、28、33、35、および独自の金融犯罪ガイドとSYSCハンドブックに照らして管理策を評価しました。自社をこれと比較する企業は、規則の変更ではなく、監督上のベンチマークを読んでいます。

主なポイント

リスクとギャップは同じ企業に存在する。プライベートマーケット企業は、他の企業の3.5倍のPEP曝露、より複雑な所有構造、より多くのオフショア顧客を報告しました。5分の1は、自社のリスク評価がプライベートマーケットのリスクに対処していないと回答しました。
29%は最低値であり、割合ではない。すべてのパーセンテージは、調査対象となった242社の自己申告による割合です。これは、正式なプロセスがないと記録することにいとわない企業の数を数えます。
外部委託は義務を移転しない。40%がデューデリジェンスを外部委託していますが、そのうち完全に監督しているのはわずか36%です。一部の企業は、自社の名義で行われたプロセスを説明できませんでした。
人員配置の状況も調査結果の一部である。マネーロンダリング報告担当者の半数以上がパートタイムであるか、役割を兼任しており、サンプルの半数は2年間AMLシステムに投資していません。
企業名は公表されていない。これは良い慣行と悪い慣行の出版物です。強制措置、期限、罰則はありません。これは比較対象となるベンチマークです。

FCAが指摘したギャップに対するDiditの活用

このレビューにおける3つのギャップは、判断ではなくチェックに関するものです。継続的なAML監視は、制裁、政治的影響力のある人物、ネガティブメディアの繰り返しスクリーニングがないと報告された7%に対処し、オンボーディング時だけでなく、既存の顧客ベースを再スクリーニングします。取引監視は、29%が実行していないと回答した正式なプロセスです。ビジネス検証（KYB）と人物AMLは、企業投資家の背後にある所有チェーンをカバーし、プライベートマーケットのUBOに関する調査結果がここに該当します。

公開価格は、継続的なAML監視がユーザーあたり年間0.07ドル、取引監視が取引あたり0.02ドル、ビジネス検証（KYB）バンドルが2.00ドル、企業AMLスクリーニングまたは人物AMLが0.20ドルです。現在のモジュール価格は価格ページに記載されています。

FCAがレビューしたもののほとんどは、製品ではありません。事業全体のリスク評価、顧客リスク手法、金融犯罪について議論するガバナンスフォーラム、品質保証プロセス、マネーロンダリング報告担当者に十分な時間を与えるという決定は、すべて内部的なものです。ベンダーがこれらを供給することはありません。この段落のすべてのチェックを購入した企業でも、セクション4のすべての調査結果を保持することになります。

よくある質問

FCAは何をいつレビューしましたか？

金融行動監視機構は、2025/26年に242の資産運用会社およびオルタナティブ企業に対し、金融犯罪対策について質問し、その調査結果を2026年7月22日に公表しました。FCAはアンケートを使用し、87%の企業が回答し、その後、選ばれたサブグループとのインタビューを実施しました。

パーセンテージはセクター全体を表していますか？

いいえ。FCAは、出版物におけるすべてのパーセンテージは、連携した242社のサンプルから算出されていると述べています。また、数字は企業が自社の管理策について自己申告したものであり、正式な取引監視がない29%といった数字は、測定された人口割合ではなく、最低値です。

FCAはプライベートマーケットについて具体的に何を明らかにしましたか？

プライベートマーケット企業の32%が、顧客に政治的影響力のある人物がいると報告したのに対し、プライベートマーケット以外の企業では9%でした。約5分の1が、顧客の30%以上が複雑な所有構造を使用していると回答したのに対し、非プライベートマーケット企業の85%は全くいないと報告しました。18%が、自社の事業全体のリスク評価がプライベートマーケットのリスクに特に対処していないと回答しました。

FCAは企業名を公表したり、強制措置を開始したりしましたか？

いいえ。この出版物は、良い慣行と悪い慣行を特定するものであり、企業名を挙げたり、強制措置のケースを発表したり、改善期限を設定したり、予想される罰則を述べたりすることはありません。

情報源

資産運用およびオルタナティブ企業の金融犯罪管理：当社の調査結果 — 金融行動監視機構 · 2026年7月22日

著者

トゥアン・グエン — グロース · Didit

Diditで本人確認、詐欺、コンプライアンスについて執筆しています。ここにあるすべての数字は、FCA自身の出版物からのものであり、パーセンテージがセクター全体ではなく、調査対象となった242社を表すというFCAの声明も含まれています。

最終レビュー：2026年7月28日（上記情報源に基づき）