규제 기관이 예측 시장에 요구하는 것은 거래가 아닌 신원 확인입니다. (KO)

올해 의회 위원회, 스페인 규제 기관, 프랑스 규제 기관 모두 예측 시장을 조사했으며, 이들 모두 신원 확인에 초점을 맞췄습니다. 미국 법원이 실제로 다투는 것은 더 좁은 문제입니다. 즉, 플랫폼이 사용자를 알아야 하는지 여부가 아니라 누가 그들을 강제할 권한이 있는지에 대한 것입니다.

주장된 실패는 거래 규칙이 아닌 위치 및 신원 통제였습니다.

2026년 4월 24일에 제출된 연방 기소장에 따르면, 미 육군 상사 개넌 켄 반 다이크(Gannon Ken Van Dyke)는 군사 작전에 대한 기밀 정보를 사용하여 폴리마켓(Polymarket)에 베팅하여 409,000달러 이상을 벌었다고 주장됩니다. 의회가 인용한 법원 문서에 따르면, 그는 사용자의 위치를 위장하는 도구인 가상 사설망(VPN)을 사용하여 플랫폼에 접속했습니다.

예측 시장은 미래의 사건 발생 여부에 따라 지급되는 계약을 사고파는 장소입니다. 폴리마켓과 칼시(Kalshi)가 가장 큰 두 곳입니다. 기밀 정보는 베네수엘라 대통령 니콜라스 마두로를 체포한 작전인 '절대 해결 작전(Operation Absolute Resolve)'에 관한 것이었습니다.

이 사건은 고립된 것이 아닙니다. 2026년 5월 13일에 발표된 뉴욕 타임즈(New York Times) 조사에서는 80명 이상의 폴리마켓 사용자가 의심스러운 베팅 특성을 보였으며, 일부는 이란에 대한 예고되지 않은 미국 및 이스라엘 군사 작전 몇 시간 전에 베팅한 것으로 나타났습니다. 이 보고서를 요약하면서 하원 감독 및 정부 개혁 위원회는 "접근 통제 및 신원 확인이 불충분할 수 있다"고 시사한다고 밝혔습니다.

이것이 문제의 핵심입니다. 아무도 거래가 잘못 책정되었거나 시장이 조작되었다고 주장하지 않습니다. 주장은 잘못된 사람들이 계정을 얻었고, 아무것도 그들을 막지 못했다는 것입니다.

세 개의 독립적인 기관이 예측 시장을 조사했고, 모두 신원 확인에 초점을 맞췄습니다.

2026년에 세 개의 독립적인 기관이 예측 시장을 조사하고 동일한 질문을 했습니다. 미국 하원 감독 및 정부 개혁 위원회는 폴리마켓의 신원 확인 기록을 요청했습니다. 스페인 도박 규제 기관은 플랫폼에 신원 확인, 연령 통제 및 자기 배제가 부족하다고 밝혔습니다. 프랑스는 7월에 전국적인 차단을 명령했습니다.

의회 서한은 세 가지 중 가장 자세합니다. 2026년 5월 22일, 위원회는 폴리마켓의 최고 경영자 샤인 코플란(Shayne Coplan)에게 2024년 1월부터의 문서를 2026년 6월 5일까지 제출하도록 요청했습니다. 칼시에도 유사한 서한이 발송되었습니다. 이는 증언 대신 문서를 원하는 이유를 설명했습니다. 위원회는 플랫폼이 보유한 내부 기록이 "악의적인 행위자를 식별하고 플랫폼이 법적 의무를 준수하는지 여부를 판단할 수 있는 유일한 수단"이라고 밝혔습니다.

요청 사항을 읽어보면 신원 확인 프로그램의 실질적인 정의를 얻을 수 있습니다. 위원회는 계정 생성 시 및 이후 기간에 사용되는 확인 "기술, 공급업체 및 절차", 국제 계정 보유자가 미국 계정 보유자와 동일한 확인을 받는지 여부, 그리고 "지역 또는 계정 유형별로 이용 가능한 심사 완화 경로"에 대해 질문했습니다. 또한 법무부 또는 상품 선물 거래 위원회에 제출된 의심스러운 활동 보고서의 수를 문의했습니다. 자금 세탁 방지(AML) 체제에서 이러한 보고는 고유한 양식과 기한을 가진 공식적인 제출이며, 여기서는 그것이 실제로 발생하는지 여부가 질문입니다.

한 가지 요청이 눈에 뜁니다. 위원회는 "규정 준수 비용과 플랫폼 성장 간의 상충 관계를 논의하는" 문서를 요청했습니다. 이는 기업이 기꺼이 수용할 확인 마찰의 정도에 대한 내부 논쟁을 요청하는 것으로, 규제 기관이 일반적으로 서면으로 답변을 볼 수 없는 질문입니다.

스페인의 Dirección General de Ordenación del Juego는 완전히 다른 방향에서 접근했지만 동일한 결론에 도달했습니다. 이 기관은 계약을 불확실한 결과에 대한 베팅으로 간주하고, 무면허 운영자는 스페인 법이 요구하는 보호(고객이 누구인지 아는 것, 미성년자 접근 금지, 자기 배제 존중)를 충족하지 못한다고 밝혔습니다. 프랑스의 Autorité nationale des jeux는 더 짧게, "특히 높은 청중"을 가진 사이트가 불법 도박 제안을 홍보한다고 설명했습니다.

내부자 거래를 조사하는 위원회와 라이선스 규정을 집행하는 도박 규제 기관은 공통점이 거의 없습니다. 그럼에도 불구하고 이들은 수렴했습니다. 왜냐하면 둘 다 플랫폼 자체의 신원 기록만이 답할 수 있는 질문을 하고 있었기 때문입니다.

실제로 소송 중인 것은 누가 그것을 요구할 수 있는지이지, 요구해야 하는지 여부가 아닙니다.

미국 법원은 누가 예측 시장을 규제할 수 있는지 아직 결정하지 못했습니다. 2026년 4월 6일, 제3항소법원은 연방 상품법이 주 도박법보다 우선할 가능성이 높다고 판결했습니다. 제9항소법원은 10일 후에 심리를 가졌지만 아직 판결을 내리지 않았습니다. 다른 6개국은 답변을 기다리지 않고 플랫폼을 차단했습니다.

미국 사례는 연방 법이 주 법을 대체할 수 있다는 원칙인 선점(preemption)에 달려 있습니다. KalshiEX LLC v. Flaherty 사건에서 분열된 제3항소법원 패널은 스포츠 이벤트 계약이 연방 상품법에 따라 "스왑(swaps)"이며, 따라서 상품 선물 거래 위원회의 권한이 주 도박 집행을 대체한다고 판단했습니다. 5월 21일, 제9항소법원은 동일한 질문에 대한 결정을 내리는 동안 칼시, 로빈후드, 크립토닷컴에 대한 주 소송을 중단하는 것을 거부했습니다. 이 법원은 본안에 대한 의견을 제시하지 않았습니다.

이 주장이 무엇에 관한 것이 아닌지 주목하십시오. 어느 법원도 예측 시장이 사용자를 확인해야 하는지 여부를 저울질하지 않습니다. 이들은 어떤 정부가 그렇게 말할 권한이 있는지를 결정하고 있습니다.

다른 6개국은 이 문제가 해결될 필요가 없었습니다. 2026년 1월부터 7월 사이에 포르투갈, 브라질, 인도, 인도네시아, 스페인, 프랑스는 각각 플랫폼 차단을 명령했습니다.

• 포르투갈, 2026년 1월, 대통령 선거 베팅 급증 후
• 브라질, 2026년 4월, 약 28개 플랫폼을 포함한 일제 단속의 일환으로
• 인도, 2026년 5월 21일, 예측 시장을 "머니 게임"으로 재분류한 후
• 인도네시아, 2026년 5월 25일, 불법 온라인 도박으로 간주
• 스페인, 2026년 5월 26일, Boletín Oficial del Estado에 게시
• 프랑스, 2026년 7월 16일, Autorité nationale des jeux의 명령

각국은 관할권 문제를 해결하기보다는 기존 라이선스 규칙을 적용했습니다. 폴리마켓은 7월 22일 프랑스 명령에 대해 법정에서 이의를 제기할 것이라고 밝혔는데, 이는 그 경로가 유효한지 여부를 가리는 첫 실제 시험이 될 것입니다.

이 분야에서 활동하는 모든 사람에게 두 가지 흐름은 같은 방향을 가리킵니다. 관할권 분쟁은 어떤 기관이 어떤 법적 근거로 요구 사항을 발행하는지를 결정합니다. 요구 사항이 무엇인지를 결정하는 것으로 보이지는 않습니다. 올해 이 플랫폼을 조사한 모든 기관은 동일한 것을 요구했습니다. 이는 통신 규제 기관이 현재 전화 회사에 요구하는 것이며, AML 규제 기관이 이미 귀금속 딜러에게 요구하는 것과 같습니다. 즉, 고객이 누구인지 알고 나중에 이를 증명할 수 있어야 한다는 것입니다.

규제 기관이 언급한 통제에 Didit 사용하기

이 이야기의 두 가지 간극은 특정 확인과 관련이 있습니다. 장치 및 IP 분석은 반 다이크 기소장에서 주장된 위치 위장 유형(가상 사설망을 사용하여 서비스되지 않는 곳에서 플랫폼에 접속)을 플래그합니다. 연령 추정은 스페인이 부족하다고 밝힌 미성년자 접근 통제를 다룹니다. ID 확인은 정부 발행 문서를 확인하며, 이는 하원 위원회가 "기술, 공급업체 및 절차"를 요청했을 때 의미한 바입니다.

공개된 요금은 장치 및 IP 분석 확인당 0.03달러, 연령 추정당 0.10달러, ID 확인당 0.15달러입니다. 전체 KYC 번들은 확인당 0.33달러이며, 매월 500건의 무료 확인이 제공됩니다. 현재 모듈 가격은 가격 페이지에 나와 있습니다.

이 이야기의 더 큰 절반은 신원 문제와는 전혀 관련이 없습니다. 확인은 내부자 거래를 탐지하지 못하며, 이는 거래 감시 및 다른 분야입니다. 활동이 의심스러운지 여부를 결정하지 않으며, 규제 기관에 보고하지도 않습니다. 가장 중요한 것은 무면허 운영자를 면허가 있는 운영자로 만들지 않는다는 것입니다. 스페인과 프랑스는 승인 없이 운영하는 이 플랫폼을 차단했으며, Didit을 포함한 어떤 확인 공급업체도 도박 라이선스를 제공할 수 없습니다.

관련 자료

• FCC는 전화 회사에 은행 수준의 KYC를 요구합니다 — 통신 분야에서도 동일한 패턴: 이전에 없던 분야에 신원 확인이 제안됩니다.
• 귀금속 및 보석 딜러를 위한 AUSTRAC 트랜치 2 — 한 분야가 처음으로 규제 체제에 진입할 때 판매 시점 신원 확인이 어떻게 보이는지.
• 새로운 AUSTRAC SMR 양식 (2026) — 무언가가 의심스럽다고 결정한 후 의심스러운 사항 보고서에 무엇이 포함되어야 하는지.

출처

1. 폴리마켓 최고 경영자 샤인 코플란에게 보낸 서한 — 미국 하원 감독 및 정부 개혁 위원회 · 2026년 5월 22일
2. 코머, 예측 시장 플랫폼 내부자 거래 조사 착수 — 미국 하원 감독 및 정부 개혁 위원회 · 2026년 5월 22일
3. 폴리마켓 차단 발표 — 프랑스 Autorité nationale des jeux · 2026년 7월 16일
4. KalshiEX LLC 대 Flaherty, No. 25-1922 — 미국 제3항소법원 · 2026년 4월 6일

작성자

투안 응우옌 — 성장 · Didit

Didit에서 신원 확인, 사기 및 규정 준수에 대해 글을 씁니다. 이 글은 하원 감독 위원회의 서한과 규제 기관의 발표를 바탕으로 작성되었습니다. 미국 법원 사건에 대한 여러 번 반복된 주장은 확인 결과 사실이 아니었으므로 여기에 반복되지 않습니다.

2026년 7월 28일 위 출처를 기준으로 최종 검토됨